Відкат ринку: Золото знижується, оскільки долар набирає обертів на тлі змін у політиці ФРС

Золото у п’ятницю знизилося з недавніх рекордних максимумів, опустившись нижче позначки $4 600 за унцію, оскільки учасники ринку переоцінювали очікування щодо рішень у монетарній політиці. Відкат дорогоцінного металу відбився через сукупність факторів, що змінюють настрої інвесторів у різних класах активів.

Сильні дані по зайнятості змінюють очікування щодо зниження ставок

Каталізатором для падіння золота стали сильніші за очікування дані щодо кількості безробітних. В США кількість безробітних несподівано знизилася до найнижчого рівня з листопада, що застало економістів зненацька і свідчить про подальшу стійкість ринку праці. Ця міцна картина зайнятості спонукала трейдерів переоцінити свої припущення щодо часу зниження ставок Федеральної резервної системи, зокрема у червні.

Регіональні представники Федеральної резервної системи у четвер підсилювали цю думку, п’ять президентів регіональних банків ФРС висловили готовність призупинити зниження ставок, незважаючи на раніше очікування кількох знижень. Їхні коментарі підкреслили впевненість ФРС у силі ринку праці як ключовому факторі у прийнятті політичних рішень.

Цінова динаміка та технічні рівні

Спотове золото знизилося на 0,4 відсотка до $4 599,74 за унцію, тоді як ф’ючерси на золото в США впали на 0,4 відсотка до $4 604,39. Скромне відсоткове зниження приховувало більш значний зсув у динаміці, оскільки дорогоцінний метал протестував рівні підтримки після недавнього ралі. Одночасно індекс долара зафіксував тижневі зростання, підтриманий сигналами про те, що динаміка ринку праці в США збережеться, зменшуючи нагальність знижень ставок.

Геополітичне пом’якшення зменшує попит на активи-убежища

Крім внутрішніх економічних факторів, зменшення напруженості між Іраном і США створило додатковий тиск на попит на золото як на актив-убежище. Коли геополітичні ризики зменшуються, інвестори зазвичай переорієнтовуються з захисних активів, таких як дорогоцінні метали, на інвестиції, орієнтовані на зростання.

Торгові новини підтримують ризиковий апетит

Підтримуючи загальний настрій ринку, США і Тайвань уклали угоду про торгівлю, яка зменшує мита на тайванські товари з 20 до 15 відсотків. Угода включає $250 мільярдів доларів у інвестиційних зобов’язаннях США у сферах виробництва напівпровідників, енергетичної інфраструктури та розвитку штучного інтелекту, а також $250 мільярдів у кредитних гарантіях. Ця угода свідчить про зменшення торгових бар’єрів і підтримує ризиковий апетит учасників ринку.

Прогнози та очікування ринку

Інструмент CME FedWatch наразі відображає 62,5 відсотка ймовірності зниження ставки Федеральної резервної системи у червні. Однак ця ймовірність може знизитися після останніх даних по зайнятості та яструбиних коментарів представників ФРС.

Учасники ринку тепер очікують додаткових економічних даних, зокрема показників промислового виробництва у США, а також подальших заяв від представників Федеральної резервної системи під час сесії для отримання додаткових уявлень щодо економічної траєкторії, динаміки інфляції та монетарної політики центрального банку.