4 Лідери у виробництві електроніки, яких варто додати до свого списку спостереження

Коли аналізуємо сектор виробництва електроніки, чотири компанії виділяються своєю здатністю орієнтуватися в поточних ринкових динаміках і одночасно використовувати нові можливості. Powell Industries, Inc. (POWL), Emerson Electric Co. (EMR), Eaton Corporation plc (ETN) та EnerSys (ENS) демонструють різні конкурентні переваги, які заслуговують на пильну увагу інвесторів, що прагнуть отримати експозицію до цього важливого промислового сегмента.

Чому ці чотири виробничі компанії важливі саме зараз

Ландшафт виробництва електроніки переживає захоплюючу диференціацію. З одного боку, компанії, що модернізували свої операції, рухаються вперед ще швидше. Компанії, що інвестують у цифровізацію, оптимізацію ланцюгів постачання та передові технології виробництва, отримують значні конкурентні переваги. Тим часом, компанії, що залишилися на застарілих системах, борються з постійними перешкодами.

Що особливо цікаво, так це те, наскільки вибірковим став попит. У той час як ширший сектор виробництва скоротився протягом десяти місяців поспіль до грудня 2025 року, окремі кінцеві ринки — зокрема авіація, оборона, медичне обладнання та дата-центри — зберігали стабільний потік замовлень. Це створює можливості для швидких виробників, що орієнтуються у правильних нішах.

Чотири акції виробництва електроніки заслуговують вашої уваги

Powell Industries (POWL) базується у Х’юстоні і спеціалізується на індивідуально розроблених системах для електричного розподілу, управління та моніторингу. Компанія значною мірою виграла від активної проектної діяльності у сферах комунальних послуг та промисловості. Ще цікавіше, що ініціативи з енергетичного переходу — включаючи біопаливо, захоплення вуглецю та проекти з водню — змінюють її профіль зростання. За останній рік зросла на 55,2% і послідовно перевищує очікування щодо прибутковості (середній сюрприз 8,4%), Powell має рейтинг Zacks #2.

Emerson Electric (EMR) пропонує інший профіль як диверсифований глобальний технологічний гравець. Його сильні сторони проявляються у кількох бізнес-одиницях: Final Control користується імпульсом ринку енергетики, а Measurement & Analytical отримує вигоду від активної регіональної експансії в Америці та Азіатсько-Тихоокеанському регіоні. Відділ Control Systems & Software підтримує стабільність завдяки попиту у сферах енергетики та технологічних процесів. З річною доходністю 18,9% і рейтингом Zacks #3, Emerson демонструє стабільність, що походить із диверсифікації.

Eaton Corporation (ETN), з головним офісом у Дубліні, привертає увагу своєю лідерською позицією у компонентах для електропостачання та системах управління енергією. Вплив компанії на будівництво дата-центрів із застосуванням штучного інтелекту створює суттєві додаткові імпульси. Крім того, глобальні тенденції до реіндустріалізації створюють нові напрямки попиту. Хоча за рік знизилася на 3,7%, недавній імпульс (зростання на 5,6% за останній місяць) свідчить про те, що ринок визнає її потенціал відновлення.

EnerSys (ENS) спеціалізується на промислових акумуляторах і має особливо сильні позиції у сферах авіації та оборони. Розширення мереж зв’язку в США, зумовлене попитом на дата-центри, одночасно підсилює сегмент Energy Systems. Компанія постійно перевищує квартальні очікування (середній сюрприз 4,9%), а її акції зросли на 19,2% за рік.

Розуміння фону галузі

Щоб зрозуміти, чому ці чотири компанії заслуговують уваги, важливо врахувати ширший контекст. Галузь виробництва електроніки за версією Zacks, під номером #52 із 243 галузей, входить до топ-22% — характеристика, що зазвичай асоціюється з потенціалом перевищення ринку. Історично галузі у топ-50% рейтингу Zacks перевищують нижні 50% більш ніж у два рази.

Однак це не означає, що сектор без ускладнень. Дані про виробничу активність, вимірювані індексом менеджерів з закупівель (PMI), у грудні знизилися до 47,9% — нижче за 50%, що вказує на скорочення. Індекс нових замовлень також скоротився до 47,7%, а затримки постачання залишаються. Ці перешкоди важливі, особливо щодо доступності компонентів.

Проте саме тут цінність має навичка підбору акцій. Не всі виробники однакові. Ті, що мають диверсифіковану базу клієнтів, сучасні операції та орієнтацію на зростаючі ринки, чітко відрізняються від своїх колег.

Важливість оцінки

Галузь зараз торгується за мультиплікатором 22,27X за прогнозним P/E — вищим за секторний 21,68X, але трохи знижено щодо S&P 500, що становить 23,38X. Це співвідношення комфортно укладається у діапазон за останні п’ять років (від 14,48X до 25,64X) і близьке до медіани 20,99X, що свідчить про справедливу — якщо не вигідну — цінову політику.

За останній рік галузь виробництва електроніки принесла 5,4%, поступаючись як сектору (+10,3%), так і S&P 500 (+19,4%). Це створює цікаву базу для ідеї інвестування: якщо виробництво стабілізується і ці компанії виконають свої плани, потенціал для наздоганяння зростає.

Що визначає успіх у цьому секторі

Три фактори змінюють успіх виробництва електроніки у 2025 році. По-перше, компанії, що зберігають сильні позиції у сервісах електроніки — через впровадження передових технологій виробництва та інтеграцію складних компонентів — підтримують імпульс навіть за загального ослаблення виробництва. По-друге, цифровізація продовжує приносити відчутні конкурентні переваги, забезпечуючи компаніям можливість отримувати реальний часовий огляд операцій, попиту та роботи ланцюгів постачання. По-третє, спеціалізована експозиція у зростаючих кінцевих ринках, таких як медичні пристрої, авіація, оборона та інфраструктура з AI, виявляється вирішальною.

Бум електронної комерції одночасно створює сприятливі умови для виробників, що обслуговують логістичні та автоматизаційні рішення. Ці тенденції не є тимчасовими — вони відображають структурні зміни у глобальному виробництві та напрямках капіталовкладень.

Підсумки

Хоча перешкоди у виробничому секторі зберігаються, розрив між добре і погано орієнтованими виробниками ніколи не був таким очевидним. Powell Industries, Emerson Electric, Eaton Corporation і EnerSys — кожна з них представляє різні підходи до здобуття цінності у цьому змінюваному ландшафті. Чи то через позиціювання Powell у енергетичному переході, диверсифікацію Emerson, експозицію Eaton до AI, чи домінування EnerSys у авіації та обороні — кожна заслуговує на увагу у вашому списку спостереження, оскільки сектор потенційно наближається до повороту.