Чи підходить пряме індексування для вашого портфеля? Податкова стратегія, яка змінює управління багатством

Втомилися дивитися, як ваші інвестиційні доходи з’їдаються податками? Пряме індексування може стати тією стратегією, яка змінить ваше уявлення про управління портфелем.

Що робить пряме індексування особливим

Уявіть собі пряме індексування як персоналізованого родича ETF та взаємних фондів. Замість того, щоб тримати кошик цінних паперів через фонд, ви володієте фактичними окремими акціями або облігаціями, що входять до обраного вами індексу. Це може здатися дрібною різницею, але відкриває двері до рівня контролю, який традиційне індексне інвестування просто не може запропонувати.

Настояща магія починається, коли ви берете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення. Ви самі вирішуєте час реалізації прибутків і збитків — а не якийсь менеджер фонду за заздалегідь визначеним графіком. Ця гнучкість у часі і є тією перевагою з точки зору податкових вигод, що потенційно може додати 1% до 2% до ваших післяподаткових доходів з часом.

Переваги податкового збору збитків

Одна з найпотужніших функцій прямого індексування — збір збитків для зменшення податкових зобов’язань. Коли ваші активи зменшуються у вартості, ви можете продати їх, зафіксувати збитки і одразу ж переорієнтувати ці кошти у схожі цінні папери, а не залишати їх у готівці. Реалізовані збитки зменшують ваші капітальні прибутки — потенційно з інших інвестицій. У традиційному взаємному фонді або ETF ви отримуєте податкові зобов’язання за будь-якими капітальними прибутками, які сам фонд реалізує, позбавляючи вас контролю.

Хочете виключити з портфеля акції тютюнових компаній з етичних міркувань? За допомогою прямого індексування це цілком у ваших руках. Ви створюєте індекс, що відображає ваші цінності та рівень ризику, а не універсальні структури фондів.

Що потрібно знати про підводні камені

Ось де пряме індексування ускладнюється. По-перше, правило «wash sale» — якщо ви продаєте цінний папір з збитком, ви не можете повторно купити такий самий цінний папір протягом 30 днів. Вихід? Купуйте замінник із схожими факторами, щоб залишатися в межах вашого бенчмарку і при цьому дотримуватися правил.

По-друге, короткострокові збитки не можуть компенсувати довгострокові прибутки. І ще одне — якщо більша частина вашого багатства зосереджена у пенсійному рахунку, ці податкові переваги майже зникають, оскільки ці рахунки вже є податково відкладеними.

Хто саме має використовувати пряме індексування

Так, пряме індексування стає доступнішим завдяки зниженим торговим витратам і покращеним технологічним платформам. Але скажімо чесно: воно найбільш цінне для інвесторів із високими податковими ставками, тих із великими концентрованими позиціями та тих, хто планує тривале інвестування з багаторічним періодом утримання.

Основний висновок? Пряме індексування дає вам точний контроль над податками, але вам потрібно підібрати цю стратегію відповідно до вашої реальної ситуації.