Два дохідних REIT з дивідендами, що забезпечують щомісячний дохід: порівняльний аналіз для інвесторів, орієнтованих на доходи

Щомісячні дивідендні виплати: чому вони важливі

Для тих, хто шукає стабільний щомісячний дохід від акцій, щомісячні дивідендні акції є переконливою альтернативою для уникнення необхідності керувати кількома квартальними позиціями. Замість координації трьох окремих інвестицій із різними графіками виплат — логістичним викликом, що вимагає відстеження кількох компаній із синхронізованими доходами — одна щомісячна дивідендна акція значно спрощує управління портфелем.

Однак не всі щомісячні дивідендні акції створені рівними. Розглянемо AGNC Investment (NASDAQ: AGNC), яка пропонує спокусливий 14% дохід, але приховує тривожний трек-рекорд. Цей іпотечний REIT за останнє десятиліття зазнав стабільного зниження дивідендів і цін акцій, що ілюструє, що високий дохід сам по собі не гарантує надійного доходу. Важливо розрізняти: 14% виплата, яка погіршується з року в рік, зрештою приносить менше загального багатства, ніж більш скромна, але стабільна структура дивідендів.

Іпотечні REITи на основі нерухомості: принципово інша модель

Realty Income (NYSE: O) та Agree Realty (NYSE: ADC) працюють за зовсім іншими механізмами, ніж спеціалізовані іпотечні інструменти. Обидві компанії виступають як традиційні власники нерухомості, купуючи фізичні об’єкти нерухомості та здаючи їх у оренду комерційним орендарям через угоди з чистою орендою. Ця структура передає більшість витрат на обслуговування та експлуатацію нерухомості безпосередньо орендарям, створюючи менш ризикований шлях інвестування в нерухомість.

Масштаб і склад портфелів розповідають цікаву історію:

• Realty Income має домінуючу позицію в секторі з понад 15 600 об’єктами, що базується на десятиліттях досвіду інституційних інвесторів
• Agree Realty має значно менший, але активно розширюваний портфель приблизно з 2 600 активів

Порівняння доходності та історична динаміка

Обидві компанії виплачують щомісячні дивіденди, що робить їх практичним рішенням для пенсіонерів, які потребують регулярного доходу:

• Дохідність Realty Income: 5.4% на рік
• Дохідність Agree Realty: 4.2% на рік
• Дохідність індексу S&P 500: 1.2% на рік

Їхні траєкторії зростання дивідендів значно різняться. Realty Income здійснив послідовне підвищення дивідендів протягом трьох десятиліть — надзвичайне свідчення стабільності — хоча це зростання зменшилося до приблизно 30% за останнє десятиліття. Agree Realty слідує молодшому, але прискореному шляху: приблизно десять років послідовних підвищень (з переходом на щомісячні виплати в 2021) та 60% зростання дивідендів за той самий період.

Це розходження відображає операційні реалії. Величезний масштаб Realty Income створює природні обмеження для зростання; підтримка прибутковості на 15 600 об’єктах залишає менше можливостей для драматичного розширення. Навпаки, менший активний базис Agree Realty дає простір для більш агресивних стратегій придбання та підвищення дивідендів.

Доход зараз проти доходу завтра

Вибір між цими двома щомісячними дивідендними акціями в кінцевому підсумку залежить від особистих пріоритетів. Realty Income приваблює інвесторів, які цінують негайне генерування готівки: дохідність 5.4% значно перевищує альтернативи індексу та історичні рівні інфляції. Його тридцятирічна серія дивідендів надає психологічне заспокоєння для консервативних пенсіонерів.

Agree Realty приваблює тих, хто готовий прийняти скромно нижчий поточний дохід (4.2% доход) в обмін на більш високий потенціал довгострокового зростання. З дивідендним зростанням удвічі більшим за Realty Income, майбутні виплати можуть суттєво перевищити сьогоднішню базу.

Створення фундаменту

Обидва варіанти не вимагають ексклюзивності. Обидва REITи мають достатньо міцні бізнес-основи та операційний масштаб для підтримки своїх зобов’язань щодо дивідендів безстроково. Для багатьох підходів до формування портфеля володіння обома створює збалансовану основу доходу — поєднуючи переваги дохідності Realty Income із зростаючою траєкторією Agree Realty — на якій можна будувати додаткові стратегії отримання доходу.

Хоча на ринку існують інші щомісячні дивідендні акції та ETF з щомісячним розподілом, Realty Income і Agree Realty продемонстрували поєднання стабільності та надійності дивідендів, що характеризує справжні базові активи, а не спекулятивні інструменти з високою доходністю.