Бенчмарк дохідності казначейських облігацій зросли до найвищого рівня за чотири місяці

Ринки казначейських облігацій США у п’ятницю зазнали значного відкату, продовжуючи низхідний тренд попередньої торгової сесії. Оцінки облігацій знижувалися протягом усього дня, а тиск на продаж посилювався з прогресом торгових годин. Це рух підштовхнув до підвищення доходності десятирічних облігацій на 7.1 базисних пунктів і закріпив її на рівні 4.231 відсотка, що є найсильнішим закриттям для бенчмаркової цінної папери за приблизно чотири місяці.

Економічні дані зменшують побоювання рецесії

Значне зниження цін на облігації, здається, пов’язане з новими економічними даними, які заспокоїли побоювання щодо потенційної слабкості економіки США. Федеральна резервна система опублікувала дані про промислове виробництво за грудень, які значно перевищили очікування ринку. За даними центрального банку, промислове виробництво США зросло на 0.4 відсотка у грудні, зберігаючи той самий темп, що й скоригований у вищу сторону показник за листопад. Учасники ринку очікували лише скромного зростання на 0.1 відсотка, тому фактичний результат був значно сильнішим за переглянуті раніше 0.2 відсотка за попередній місяць.

Геополітичний фон і динаміка ринку облігацій

Крім позитивних економічних даних, зменшення напруженості щодо потенційних військових дій США також сприяло зниженню попиту на безпечні активи, такі як казначейські облігації. Президент Дональд Трамп у нещодавніх заявах пом’якшив свою риторику щодо військових дій. Однак він зберіг свою увагу до ініціатив territorial expansion, що вказує на можливі тарифні заходи проти країн, які не бажають підтримувати його стратегічні плани для окремих регіонів.

Ця комбінація сприятливих економічних показників і змін у геополітичних настроях пояснює, чому інвестори відвернулися від відносної безпеки державних облігацій, дозволивши доходностям піднятися до найвищого рівня закриття за понад чотири місяці.