Навігація фінансовими ETF-опціями: посібник для умов зростаючих ставок

Фінансовий сектор становить значущі 13,79% від S&P 500 станом на кінець серпня, посідаючи третє місце після технологій та охорони здоров’я у цьому ключовому бенчмарку. Коли цикл підвищення відсоткових ставок змінюється вгору — як ми зараз спостерігаємо — багато інвесторів інстинктивно звертають увагу на пропозиції ETF у сфері фінансів. Взаємозв’язок між зростанням доходності казначейських облігацій та показниками фінансового сектору історично був позитивним, хоча минулі результати цілком не гарантують майбутніх.

Показовий показник: фінансовий ETF (XLF), найбільший за активами у фінансовій сфері, за підсумками року зріс лише на 2%. Порівняно з більш широким показником S&P 500, видно, що XLF відстає у чотири рази. Це недосягнення підкреслює, чому досвідчені інвестори досліджують альтернативні структури ETF у сфері фінансів поза традиційним підходом з урахуванням ринкової капіталізації.

Недорогі рішення у сфері фінансових ETF

Fidelity MSCI Financials ETF (FNCL) вирізняється особливою економічною ефективністю як точка входу у сферу фінансових ETF. З коефіцієнтом витрат всього 0,084% на рік цей фонд стягує лише 8,40 доларів на рік при інвестиції у 10 000 доларів. Клієнти Fidelity отримують додаткову перевагу, оскільки компанія звільняє від комісій за торгівлю ETF.

Портфель FNCL охоплює 388 активів, що значно ширше за багато конкурентів. Фонд відстежує індекс MSCI USA IMI Financials і має суттєву експозицію до менших фінансових компаній поряд із основними позиціями у гігантських банках, таких як JPMorgan Chase і Bank of America. Такий диверсифікований підхід до фінансових ETF привернув значні інвестиції — 381,30 мільйонів доларів, оскільки інвестори, що цінують витрати, все більше усвідомлюють цінність.

Стратегії ETF для малих капіталів та спеціалізованих фінансів

Для інвесторів, що шукають експозицію до малих капіталів у сфері ETF, Invesco S&P SmallCap Financials ETF (PSCF) пропонує переконливу альтернативу. З коефіцієнтом витрат 0,29%, цей фінансовий ETF приніс 9,6% доходу з початку року, випереджаючи широкий S&P 500, хоча і поступаючись своїм малим капітальним бенчмаркам.

Склад PSCF включає значну вагу у нерухомість (більше 31%), що є перешкодою для показників через зворотну кореляцію з підвищенням ставок. Однак, з понад 36% у акціях із вартістю у середньому 1,96 мільярда доларів, цей фінансовий ETF захоплює важливі теми зростання малих капіталів.

Унікальна можливість представлена у рамках ETF Industry Exposure and Financial Services ETF (TETF). Цей фінансовий ETF з коефіцієнтом витрат 0,64% забезпечує безпосередню участь у зростаючій екосистемі ETF — від спонсорів фондів до постачальників даних і торгових платформ. 43 активи TETF охоплюють всю інфраструктуру, що підтримує можливість ETF у трильйони доларів, яку BlackRock прогнозує протягом наступних п’яти років. За останні 12 місяців цей фінансовий ETF випередив традиційні пропозиції на 350 базисних пунктів.

Регіональні банківські та доходно-орієнтовані фінансові ETF рішення

Фінансові ETF регіональних банків заслуговують уваги для інвесторів, чутливих до ставок. SPDR S&P Regional Banking ETF $25 KRE( використовує метод рівномірного зважування і приніс 8% прибутку з початку року — значно випереджаючи альтернативи у сфері диверсифікованих фінансових ETF. Зростання ставок розширює чисту процентну маржу регіональних кредиторів, створюючи потужний додатковий рух для цієї структури ETF.

First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund )QABA( — менш відомий фінансовий ETF з активами на мільйон доларів. Цей фонд із 169 активами орієнтований на малі регіональні банки з позитивною леверидж-експозицією до зростаючих ставок. З понад 21% у сполученні у Каліфорнії та Техасі — найбільших штатах Америки — цей фінансовий ETF зосереджений на динамічних регіональних ринках.

Доступ до приватного капіталу через ETF

**Invesco Global Listed Private Equity ETF )PSP$404 ** застосовує принципово інший підхід до експозиції у сфері фінансів. З щорічною платою 2,03%, PSP має значно вищі збори, ніж традиційні фінансові ETF, але компенсує це доходністю у 9,9%. Цей фінансовий ETF демократизує доступ до приватного капіталу, зазвичай зарезервованого для інституційних інвесторів, відстежуючи 40–75 публічно торгованих приватних інвестиційних компаній, включаючи компанії з розвитку бізнесу та майстер-обмежені партнерства.

Ринок фінансових ETF пропонує кілька шляхів, адаптованих до різних інвестиційних цілей — від ультра-дешевих індексних стратегій через FNCL до спеціалізованих на інфраструктурі ETF через TETF або тактичних стратегій доходу через PSP. Розуміння того, яка структура фінансового ETF відповідає вашому прогнозу щодо ставок і рівню ризику, залишається важливим у сучасних умовах ринку.