Мережевий бізнес Nvidia тихо стає більш важливим, ніж ви думаєте

Історія справжнього домінування Nvidia вже не обмежується лише GPU. Ось що насправді відбувається: майже 90% клієнтів Nvidia, які купують системи штучного інтелекту для дата-центрів, також придбавають мережеві продукти. Це не випадковість — це свідома стратегія, яка приносить величезний успіх.

Числа розповідають переконливу історію

У Q3 фінансового року 2026 року дохід Nvidia від мережевих рішень склав 8.2 мільярда доларів, перевищивши очікування з річним зростанням на 162%. Це не просто додатковий заробіток. Відділ мережевих рішень включає NVLink (який з’єднує GPU), комутатори InfiniBand і Ethernet-платформу Spectrum-X. Головні гравці, такі як Meta, Microsoft, Oracle і xAI, будують величезні дата-центри, стандартизовані на комутаторах Spectrum-X Nvidia.

Подумайте про наслідки: поки конкуренти борються за частку ринку GPU, Nvidia вже закріплює всю інфраструктуру дата-центрів. За даними ринку, Nvidia тепер контролює 11.6% ринку Ethernet-комутаторів для дата-центрів, поступаючись лише Arista Networks і Cisco Systems. Це вражаюча проникність для компанії, яка ще кілька років тому була виключно спеціалістом з GPU.

Чому мережі важливі для інфраструктури AI

Це не просто продаж додаткових пристроїв. Дата-центри для AI мають зовсім інші вимоги до мережі, ніж звичайна хмарна інфраструктура. Коли GPU тренуються або виконують інференцію, пропускна здатність між процесорами має залишатися стабільно високою — будь-який вузол стає вузьким місцем, що знижує ефективність і ROI.

Ринок підтвердив цю проблему: продажі ультра-швидких комутаторів 800GbE майже подвоїлися у Q3 2025. Nvidia помітила цю можливість і скористалася нею.

Платформа Rubin змінює все

На CES Nvidia представила Rubin — рішення рівня стійки, яке об’єднує GPU, CPU і мережеві компоненти у цілісні системи з 8 GPU і 72 GPU. Флагманська Vera Rubin NVL72 оснащена новими Ethernet-комутаторами Spectrum-6 з пропускною здатністю 800 GB/с і загальною пропускною здатністю 102.4 Тб/с.

Ці зміни мають величезне значення: Nvidia більше не продає окремі компоненти — вона продає цілі рішення для дата-центрів, оптимізовані під них. Кожна продана система закріплює мережевий дохід назавжди.

Можливості ринку величезні

MarketsandMarkets прогнозує, що ринок AI-мережевих рішень зросте з 14.9 мільярда доларів у 2025 році до 46.8 мільярда доларів у 2029 році — це середній річний темп зростання 33.8%. McKinsey прогнозує майже $7 трильйонів у глобальних капітальних витратах на дата-центри до 2030 року для задоволення попиту AI. Nvidia має всі шанси захопити значну частку цього ринку.

Навіть якщо конкуренція GPU посилиться, мережевий бізнес дає Nvidia новий драйвер зростання, який важко подолати конкурентам. Екосистема має реальні наслідки: коли дата-центр стандартизується на Spectrum-X, зміна постачальника комутаторів стає дорогою і руйнівною.

Позитивний сценарій проти реальності

Довгострокові можливості справді величезні. Розгортання інфраструктури AI тільки починається, і у найближчі десять років у дата-центри буде вкладено трильйони доларів. Стратегія Nvidia контролювати весь стек — GPU, CPU і мережі — геніальна.

Але є й напруга: ніхто не може передбачити, чи буде цей рівень інвестицій сталим. Історія показує, що капіталомісткі бульбашки можуть створити надмірну потужність. Якщо галузь перевантажить AI дата-центри, як це було з попередніми інфраструктурними циклами, зростання Nvidia може зупинитися набагато швидше, ніж очікують оптимісти.

Самі технології не зникнуть — переваги AI у підвищенні продуктивності реальні. Але перетворити розгортання AI-інфраструктури у довгострокові інвестиційні прибутки? Це потребує набагато більшого, щоб все ідеально спрацювало протягом наступних чотирьох років.