Чи зможе Cisco Systems підтримувати свій 8% стрибок акцій до 2026 року? Ринкові сигнали виглядають обнадійливо

Cisco Systems CSCO став яскравим лідером у технологічному секторі, зростання акцій за останні три місяці склало 7,7%. Це перевершення стає ще більш вражаючим у порівнянні з конкурентами — Hewlett Packard Enterprise HPE знизилися на 1,8%, тоді як Arista Networks ANET впали на 14,4% за той самий період. Тим часом, ширший сектор Комп’ютерів та Технологій здобув скромніший приріст у 5,1%, що підкреслює відносну силу Cisco.

Що рухає імпульс акцій?

Ралі компанії базується на двох стратегічних стовпах: агресивному розширенні інфраструктури штучного інтелекту та домінуючій позиції у кібербезпеці. Ці події виправдовують премію за оцінкою CSCO у 4,77X у прогнозному 12-місячному співвідношенні ціна-продаж — вище за середнє по галузі Комп’ютерних мереж у 4,63X і суттєво перевищує HPE у 0,72X, хоча й поступається Arista з 14,57X.

Можливості інфраструктури штучного інтелекту Cisco здаються значними. У першому кварталі фіскального 2026 року замовлення на гіперскейлери склали 1,3 мільярда доларів, а керівництво прогнозує $3 мільярд у доходах, пов’язаних із ШІ, за весь фіскальний рік. Компанія також відстежує зростаючий портфель, що перевищує $2 мільярд доларів, серед суверенних, Neocloud та корпоративних клієнтів.

Фінансові показники сигналізують про подальший зростаючий тренд

Два ключові показники особливо добре свідчать про збереження імпульсу протягом фіскального 2026 року. Щорічні повторювані доходи склали 31,4 мільярда доларів, що на 5% більше порівняно з попереднім роком, тоді як зобов’язання за залишковими послугами зросли до 42,9 мільярда доларів (зростанням на 7% у порівнянні з роком). Цей зростаючий беклог свідчить про те, що компанія має видимість сильних показників у верхньому сегменті доходів на решту фіскального року.

Мережеві інфраструктури: двигун зростання

Портфель мережевих рішень Cisco продовжує швидко розширюватися, завдяки архітектурі чипів Silicon One та рішенням безпеки, що базуються на ШІ. Замовлення на продукти зросли у високих підлітках у останньому кварталі — п’ятий поспіль квартал з двозначним зростанням. Цей імпульс охоплює кілька вертикалей: гіперскейлінг інфраструктури, маршрутизація підприємств, комутатори кампусів, бездротові системи та платформи промислового Інтернету речей.

Особливо вразили замовлення на промисловий IoT, що зросли більш ніж на 25% у порівнянні з роком, зумовлені зростанням навантажень ШІ на краях мережі та новими фізичними застосуваннями ШІ. Мережеві рішення для кампусів отримують значний поштовх від попиту на рішення наступного покоління, включаючи розумні комутатори, безпечні маршрутизатори та технологію Wi-Fi 7, яку керівництво вважає початковою фазою багаторічного, багатомільярдного циклу модернізації.

Керівництво підсилює бичачу тезу

На другий квартал фіскального 2026 року Cisco прогнозує доходи у діапазоні $15 мільярд і до 15,2 мільярда доларів, а керівництво щодо не-GAAP прибутку — від 1,01 до 1,03 долара на акцію. Консенсус-звіт Zacks становить 15,12 мільярда доларів (зростанням на 8,1% у порівнянні з роком) і прибуток у 1,02 долара на акцію (зростанням на 8,5%).

Прогноз на повний фіскальний 2026 рік також виглядає позитивним. Компанія очікує доходи у діапазоні 60,2-$61 мільярда доларів порівняно з 56,7 мільярда у фіскальному 2025 році, що становить приблизно 7% зростання. Не-GAAP прибуток прогнозується у 4,08–4,14 долара на акцію проти 3,81 у попередньому році, що дає 7,6% зростання за консенсусом у 4,10 долара.

Інвестиційний кейс: чому CSCO заслуговує на накопичення

Розширюваний технологічний портфель Cisco добре позиціонує компанію для стабільного зростання на тлі змін у ринковій динаміці. Подвійна увага компанії до інфраструктури ШІ та лідерства у безпеці створює кілька напрямків для подальшої сили. Ці фундаментальні драйвери сприяють довгостроковим прибуткам акціонерів.

З рейтингом Zacks #2 (Buy), поточне середовище здається сприятливим для інвесторів, щоб нарощувати позиції у цій акції. Поєднання сильного імпульсу замовлень, надійного керівництва та секулярних поштовхів у сферах інфраструктури ШІ та мережевих рішень свідчить, що недавній ралі може мати ще потенціал для зростання до 2026 року.