## Delta Air Lines прокладає курс через ринкову турбулентність, готуючись до зростання

Delta Air Lines (NYSE: DAL) акції нещодавно зазнали значної волатильності після оголошення фінансових результатів за Q4 2025 року, але цей відкат створює привабливу точку входу для інвесторів. Скромне прогнозування на майбутнє — спочатку сприйняте як консервативне — фактично сигналізує про впевненість у сталому зростанні, підвищенні операційної ефективності та збільшенні виплат акціонерам. Авіакомпанія демонструє виняткові результати, досягаючи рекордних фінансових показників, стабільного генерування вільного грошового потоку та чіткої траєкторії прискорення у майбутньому. Поточна ринкова турбулентність приховує конструктивний довгостроковий сценарій, оскільки встановлений тренд з 2025 року залишається фундаментально міцним і спрямованим до нових цінових максимумів у 2026 році.

## Рекордні операційні результати перетворюються у потужне генерування грошових коштів

Останній квартал авіакомпанії продемонстрував вражаючу операційну реалізацію. Доходи зросли на 1,2%, перевищивши консенсус-прогнози на 200 базисних пунктів — свідчення внутрішньої сили попиту, незважаючи на короткострокові перешкоди. Внутрішня слабкість, спричинена урядовим простроченням, була більш ніж компенсована стабільною роботою в міжнародних операціях, сегментах споживачів, програмах лояльності та корпоративних поїздках.

Маржі продемонстрували стійкість, компанія зберігала операційні стандарти попри ціновий тиск і скромні ціни. Скоригований EPS у розмірі $1,55 досяг цілей компанії та відповідав показнику минулого року, підтверджуючи фінансову дисципліну, що підтримує постійне зниження боргу та виплати акціонерам. Прогноз менеджменту на 2026 рік — зростання доходів на 5% до 7% у поєднанні з розширенням маржі та 20% зростанням скоригованого чистого прибутку за рік — може виявитися консервативним, враховуючи сприятливі фактори, такі як ціни на енергоносії та політично обумовлене прискорення бізнесу у сегментах з орієнтацією на преміум.

## Посилення балансу та прискорення виплат акціонерам

Виняткове генерування грошових коштів Delta дозволило значно погасити борги, довівши коефіцієнт левериджу до трохи вище 2,0x і поставивши компанію у позицію досягнення довгострокових цілей за кілька кварталів. Це зниження боргового навантаження, у поєднанні зі сталими грошовими потоками, фінансує зростання дивідендів до рівня перед пандемією — потенційне подвоєння, що додасть приблизно 100 базисних пунктів до доходності.

Стратегічні інвестиції у модернізацію авіапарку, зокрема придбання Dreamliner, розглядаються як каталізатори для розширення маржі та прискорення прибутків у найближчі роки. Консенсус аналітиків з Уолл-стріт залишається стійко оптимістичним, 100% відслідкованого покриття зберігає рекомендацію Купити, а цільові ціни вказують на значне зростання оцінки у майбутньому.

## Навігація технічного сценарію: підтримка та можливості

Акції Delta консолідуються навколо важливих технічних рівнів, оскільки інвестори аналізують результати. Відкат до підтримки біля $67,50 — узгоджений із попередніми зонами опору — може стати привабливою точкою входу перед наступним зростанням. Ризик зниження у сценарії ширшої корекції сягає $65 , але потенціал зростання значно більший завдяки зростанню прибутків, розширенню грошових потоків і профілю повернення.

Короткостроковий прогноз передбачає подальшу волатильність, оскільки ринок зважує консервативне керівництво проти оптимістичних операційних трендів. Однак фундаментальний сценарій — поєднання рекордного генерування грошових коштів, зниження боргу, зростання дивідендів і модернізації флоту — позиціонує Delta для повторної оцінки вищих рівнів у міру розгортання 2026 року та зростання довіри ринку до прогнозів зростання та здатності менеджменту їх реалізувати.