Ф'ючерси на європейські акції знову знизилися на 0,4%, глобальні ринки віддають перевагу ризик-averse настроям

Європейські основні фондові індекси ф’ючерсів продовжують зазнавати тиску. За останніми даними, ф’ючерси на індекс EURO STOXX 50 та німецький DAX знизилися на 0,4%. Це не ізольована подія, а продовження системного падіння глобальних ризикових активів, яке почалося 19 січня. Два дні тому ці індекси ф’ючерсів зазнали ще більшого зниження: STOXX 50 — на 1%, DAX — понад 1,1%. Тиск на ринок спричинений трьома факторами: загостренням геополітичної напруги, невиконанням очікувань щодо зниження ставок та зростанням настроїв щодо укриття від ризиків.

Диверсифікація глобальних ринків

Ризикові активи повсюдно падають

Ф’ючерси на американські акції також зазнають тиску: ф’ючерси на індекс Dow Jones — зниження на 0,69%, S&P 500 — на 0,82%, Nasdaq 100 — на 1,13%. Вартість криптовалют ще більш екстремальна: Bitcoin тимчасово опустився нижче 92000 доларів, знизившись майже на 3% за день; Ethereum — на 3,5%. Станом на 19 січня, близько 24 тисячі трейдерів були ліквідовані, загальна сума ліквідацій склала 6,8 мільярда доларів.

Це свідчить про систематичне виведення інвесторами ризикових активів.

Захист активів посилюється

На противагу цьому, традиційні активи-укриття демонструють сильний ріст. Спотове золото сягнуло 4690 доларів за унцію, встановивши новий історичний максимум, зростання близько 1,8% за день. Спотове срібло також досягло історичного максимуму — понад 94 долари за унцію, зростання понад 4% за день.

Ця диференціація відображає явну зміну настроїв на ринку: перехід від моделі “ризикова орієнтація” до “укриття пріоритету”.

Джерела ринкового тиску

Зниження відкритого ринку Азії підтверджує широту цього тиску. Індекс Nikkei 225 та початкові торги на Токійській біржі знизилися приблизно на 1%, дохідність 10-річних держоблігацій Японії піднялася до 2,215%, що є найвищим рівнем з лютого 1999 року. Це свідчить про те, що занепокоєння щодо глобальної економіки поширюється не лише на Європу.

Уразливість криптовалютного ринку

Варто зазначити, що під час цього глобального падіння ризикових активів криптовалюти виявилися найуразливішими. Зниження Bitcoin та Ethereum перевищило традиційний ринок акцій, що відображає два явища: по-перше, крипторинок більш чутливий до настроїв ризику; по-друге, коли ринок справді входить у режим укриття, криптоактиви все ще позиціонуються як ризикові активи, а не як засоби захисту.

Це різко контрастує з високим зростанням традиційних активів-укриттів, таких як золото.

Подальші орієнтири

Ф’ючерси на європейські акції з 19 січня, що зазнали значного падіння, і до 21 січня продовжують знижуватися, що свідчить про те, що цей тиск не є короткочасним коливанням, а відображає переоцінку ринкових фундаментальних показників. Наступним важливим питанням є те, чи пошириться цей настрій укриття далі і чи не спричинить він ризики ліквідності або ланцюгові реакції закриття леверидж-позицій.

Висновки

Глобальні ринки переживають перехід від ризикової орієнтації до пріоритету укриття. Постійне зниження європейських ф’ючерсів — це не ізольована ситуація, а системний тиск, що відчувають і американські, і японські ринки, і криптовалюти. Порівняння нових максимумів золота та обвалу криптовалют чітко демонструє переоцінку інвесторами різних класів активів. У такому ринковому середовищі тиск на ризикові активи може тривати, і головне — чи з’являться нові сигнали, що змінять ринкові настрої щодо укриття.