ETH вище за 147 доларів приховує ризик ліквідації коротких позицій на суму 13.9 мільярдів доларів

ETH наразі коливається біля 2934 доларів, але на ринку вже розгорнута невидима “сітка ліквідацій”. За останніми даними, якщо ETH прорве 3081 долар, обсяг ліквідацій основних централізованих бірж по коротких позиціях сягне 1,39 мільярда доларів; навпаки, при падінні нижче 2788 доларів, обсяг ліквідацій довгих позицій становитиме 330 мільйонів доларів. За цими даними прихована тонка рівновага ринку та великі ризики.

Асиметричний розподіл ліквідаційної напруги

Чому тиск на ліквідацію коротких позицій такий великий

Обсяг ліквідацій коротких позицій у 13,9 мільярда доларів у понад чотири рази перевищує обсяг ліквідацій довгих у 3,3 мільйона доларів. Ця велика різниця дає ключову інформацію: на ринку сили, що ставлять на падіння ETH, значно сильніші за сили, що очікують зростання.

За останніми новинами, ця настроєвість на падіння має підґрунтя. Великий гравець 19 січня о 5 ранку за ціною 3321 долар продав 10 000 ETH, успішно вийшовши з позиції перед падінням і заробивши 1,51 мільйона доларів. Також один трейдер вже отримав понад 1,83 мільйона доларів прибутку від коротких позицій. Ці дії великих гравців посилюють консенсус щодо падіння.

Відстань до ключових рівнів ліквідації

Здається симетрично, але насправді це не так. Прорив вище 3081 долара на 147 доларів активує ліквідацію коротких у 13,9 мільярда доларів, що створить сильний зворотній тиск. Хоча падіння близьке до цієї позначки, обсяг ліквідацій у чотири рази менший.

Глибокий зміст структури ринку

Чому короткі позиції так зосереджені

Це відображає песимістичні очікування учасників ринку щодо недавнього руху ETH. За даними, ETH за останні 24 години знизився на 7,80%, за останні 7 днів — на 11,74%. У такому падінні багато трейдерів могли відкривати короткі позиції на високих рівнях, очікуючи подальшого зниження.

Але це також означає накопичення ризиків. Коли ціна наближається до 3081 долара, власники коротких позицій опиняються під великим тиском стоп-лоссів. Якщо прорве, ліквідації у 13,9 мільярда доларів можуть спричинити “водоспадне” падіння або різкий відскок у зворотний бік.

Вибір великих гравців має значення

Дія великих гравців, що продавали 10 000 ETH за 3321 долар, дуже цікава. Ця ціна на 387 доларів вище за поточну, і на 240 доларів вище за ключовий рівень ліквідації вгору 3081 долар. Це свідчить про те, що великі інвестори вважають потенціал зростання обмеженим або вже зафіксували прибутки, вийшовши з ринку.

За даними Trend Research, наразі вони володіють 626 700 ETH, а їхній нереалізований прибуток зменшився до 61,7 мільйона доларів, що свідчить про тиск на великі інституції щодо зменшення прибутків.

Технічний аналіз і ринкова динаміка

Короткострокові індикатори тиску

Технічний аналіз показує, що індикатор KDJ для ETH перебуває у зоні перекупленості, гістограма MACD поступово скорочується, а сила бичачих сил слабшає. Це підтверджує дані про ліквідації: ринок здається вже дещо ослабленим, йому бракує імпульсу для зростання.

Але є й позитивні сигнали. Згідно з даними, пара ETH/BTC з жовтня зросла приблизно на 8%, індекс сезонності альткоїнів піднявся до 33, що свідчить про відносну силу Ethereum у криптовалютному ринку.

Можливий сценарій розвитку подій

Труднощі прориву вгору

Щоб ETH прорвав 3081 долар і активував ліквідацію коротких у 13,9 мільярда доларів, потрібно подолати кілька перешкод: по-перше, технічний стан перекупленості, по-друге, великі гравці вже зафіксували прибутки, вийшовши з високих рівнів, і по-третє, сильний опір з боку коротких.

Проте, якщо прорве, зворотній тиск ліквідацій може бути досить сильним. Це схоже на процес звільнення тиску.

Ризики знизу відносно менші

Падіння нижче 2788 доларів з обсягом ліквідацій у 3,3 мільйона доларів є більш помірним. Але це не означає, що ризики знизу відсутні, а скоріше, що ризик для довгих позицій менший.

Висновки

ETH наразі перебуває у високій асиметричній структурі ліквідацій. Тиск на ліквідацію коротких у 13,9 мільярда доларів у 4 рази перевищує обсяг ліквідацій довгих, але рівень прориву вгору і падіння вниз майже однаковий. Це означає, що ринок ставить на один напрямок, але співвідношення ризику і нагороди не є збалансованим.

У короткостроковій перспективі основний тиск — це: великі гравці вже зафіксували прибутки, технічний стан слабкий, а настрої на падіння сильні. Але у довгостроковій перспективі, потенційний тиск ліквідацій коротких позицій у 13,9 мільярда доларів є важливим тригером. Якщо ціна прорве 3081 долар, це може спричинити ланцюгову реакцію.

Ключовим є обсяг торгів і рух цін у найближчому часі. Якщо ціна стабілізується вище 3000 доларів і поступово накопичуватиметься, це створить умови для зростання; інакше падіння швидко наблизиться до ключових рівнів ліквідації довгих. Вибір ринку зараз у руках трейдерів.