Карта ліквідації BTC показує: тиск на короткі позиції на 2,7 мільярда доларів США проти ризику довгих позицій на 643 мільйони доларів США

Згідно з останніми новинами, якщо біткоїн прорве рівень у 92 901 долар США, сукупна ліквідація коротких позицій на основних біржах сягне 2,709 мільйонів доларів; навпаки, якщо опуститься нижче 84 387 доларів, обсяг ліквідації довгих позицій становитиме 643 мільйони доларів. Що приховано за цими даними? Поточна ціна BTC знаходиться біля 88 449 доларів, і до обох ключових рівнів ще є дистанція, але значна різниця у силі ліквідацій заслуговує уваги.

Карта ліквідацій: асиметричний розподіл ризиків між довгими та короткими позиціями

Згідно з даними, нинішній тиск на ліквідацію має явну асиметрію:

Що це означає? При прориві вгору сила ліквідації приблизно у 4,2 рази перевищує силу при прориві вниз. Така асиметрія зазвичай відображає більшу концентрацію довгих позицій на ринку.

Реальне значення сили ліквідації

Потрібно уточнити, що ці дані не є точним числом контрактів, що очікують ліквідацію, а показують потенційний вплив на ліквідність при досягненні певної ціни. Чим вищий стовпець ліквідації, тим:

• більша ймовірність, що при досягненні цієї точки буде активована масова ліквідація через принудний продаж або закриття позицій
• можливі сильні коливання цін
• зростає навантаження на ліквідність

Поточний ринковий фон

Ці дані з’являються у контексті особливого ринкового середовища:

• За останні 24 години BTC знизився на 4,27%, за 7 днів — на 7,27%
• Минулого тижня BTC досягав 97 000 доларів, але швидко повернувся вниз
• Індекс премії Coinbase вже третій день перебуває у негативній зоні, що свідчить про тиск продавців у США
• З початку року з бірж вийшло 36 800 BTC, що вказує на накопичення довгострокових інвесторів

Значення для ринку

З цієї перспективи можна зробити висновок, що ринок наразі перебуває у стані “високої волатильності” з такими особливостями:

• Вгору обмежує 27 мільярдів доларів ліквідаційного тиску по коротких позиціях
• Ризик зниження менший, але ліквідація 6,43 мільярдів доларів по довгих позиціях також важлива
• Збільшення обсягу виходів з бірж натякає на накопичення довгострокових тримачів, що може посилити короткострокову волатильність

Висновок

Ці дані про ліквідацію відображають ключовий розподіл ризиків на ринку: при прориві вгору тиск на ліквідацію значно перевищує тиск при прориві вниз, що зазвичай свідчить про концентрацію довгих позицій. У контексті очікувань змін у політиці Федеральної резервної системи та зниження ризикової прихильності така асиметрія може спричинити сильніші цінові коливання. Інвесторам слід уважно стежити за рівнями у 92 901 долар і 84 387 долар, оскільки вони можуть стати важливими орієнтирами для майбутнього руху BTC.