Коефіцієнт покриття відсотків: чому ці 4 акції виділяються для консервативних інвесторів

Більшість інвесторів зосереджуються на зростанні доходів і прибутку, але ось що вони пропускають: здатність компанії фактично платити свої борги. Саме тут на допомогу приходить коефіцієнт покриття відсотків — фінансова метрика, яка відрізняє справді стабільні компанії від тих, що танцюють на межі фінансових труднощів.

Чому коефіцієнт покриття відсотків настільки важливий?

Коефіцієнт покриття відсотків вимірює одну просту річ: чи може компанія комфортно сплачувати відсотки за боргом з операційного прибутку?

Математика проста: Earnings Before Interest & Taxes (EBIT), поділений на Витрати на відсотки. Але наслідки глибокі.

Коефіцієнт нижче 1,0 сигналізує про небезпеку — компанія не заробляє достатньо, щоб покрити відсоткові платежі. Сильний коефіцієнт означає, що бізнес може витримати спади без дефолту. Коли ви поєднуєте цей показник з іншими фундаментальними даними, такими як потенціал зростання прибутку та рейтинги аналітиків, ви отримуєте більш чітке уявлення про те, які акції можуть забезпечити стабільний дохід.

Уявіть так: високі продажі та прибутки виглядають чудово на папері, але якщо компанія потонула у боргах, цей ріст не перетвориться на цінність для акціонерів.

Рамки відбору: як знайти свого наступного переможця

Замість випадкового вибору акцій, дисциплінований підхід поєднує кілька фільтрів:

• Коефіцієнт покриття відсотків вище за середній по галузі: страховка, що відрізняє сильних операторів від слабких
• Ціна акції ≥ $5: забезпечує достатню ліквідність і можливість торгівлі на основних ринках
• Історичне та прогнозне зростання EPS, що перевищує показники конкурентів: демонструє як минулі результати, так і майбутній потенціал
• Обсяг торгів щодня понад 100 000 акцій: гарантує можливість купити/продати без суттєвого впливу на ринок
• Згода аналітиків (Zacks Rank #1 or #2): підтримка професіоналів
• Оцінка VGM A або B: підтверджує, що оцінка компанії не перебільшена

Це не ракетобудування — це дисциплінований пошук акцій. І коли ці критерії збігаються, ви дивитеся на компанії, що пройшли кілька якісних перевірок.

Чотири акції, що пройшли бар’єр

Amazon (AMZN) не просто вижила — вона процвітає. За рейтингом Zacks — №2 з оцінкою B за VGM, гігант технологій перевищує очікування в середньому на 22,5% кожен квартал. Що далі? Продажі прогнозуються зростати на 12%, а прибуток — на 29,7%. За минулий рік акція зросла на 5,3%, що відображає її масштаб і здатність обслуговувати борги, одночасно інвестуючи у майбутнє.

Stride (LRN), гравець у сфері освітніх технологій, має той самий рейтинг #2 від Zacks із оцінкою B. Його середнє перевищення прибутку становить 12,1%, що свідчить про стабільне виконання. Управління прогнозує зростання продажів на 4,6% і прибутку на 3,1% — більш скромно, ніж у Amazon, але з міцним балансом. Незважаючи на складний минулий рік із падінням на 38,8%, фундаментальні показники залишаються цілісними для тих, хто дивиться довше.

Brinker International (EAT), оператор у сфері неформальної їжі, отримав рейтинг #2 із оцінкою A за VGM. Тут дисциплінований аналіз окупається: ресторани мають реальні борги, тому покриття відсотків — критично важливий показник. Його перевищення прибутку на 18,7% і прогноз зростання EPS на 14,9% демонструють операційну майстерність. За минулий рік акція зросла на 15,7%, що винагороджує терплячих інвесторів.

Cardinal Health (CAH) завершує список із найвражаючішим 12-місячним зростанням — +69,1%. Як дистриб’ютор і постачальник медичних товарів, компанія капіталомістка і має багато боргів — тому її сильне коефіцієнт покриття відсотків є важливим сигналом довіри. Рейтинг Zacks — №2, оцінка A, середнє перевищення прибутку 9,4%, прогноз зростання EPS 20% — все це малює картину компанії, яка швидше зростає, ніж конкуренти, і водночас зберігає фінансову стабільність.

Загальна картина

Спільний знаменник? Кожна з цих чотирьох компаній — незалежно від сфери: технології, освіти, харчування чи охорони здоров’я — має значний борг, але генерує достатньо прибутку, щоб комфортно покривати відсотки і мати запас. Це не випадковість; це операційна компетентність.

Фільтруючи за сильними коефіцієнтами покриття відсотків разом із показниками зростання та консенсусом аналітиків, ви фактично визначаєте компанії, що можуть фінансувати власне зростання і задовольняти кредиторів. Це основа довгострокового накопичення багатства.

Акції, що проходять цей багатофакторний відбір, історично демонстрували значний дохід саме тому, що є фінансово міцними бізнесами з зростанням прибутку. Вони — нудні у найкращому розумінні — вони працюють.