За лаштунками різкого падіння ETH на 7%: хвиля ліквідацій та боротьба між інституціями за довгі та короткі позиції

Ethereum за останні 24 години зазнав значного падіння, з максимуму 3397.90 доларів до 2964.12 доларів, що становить зниження на 7.01%. Цей спад не є ізольованою подією, а результатом зіткнення кількох сил: ланцюгових реакцій на ринку деривативів, збільшення інституційних позицій, аномальної поведінки китів тощо. Зараз ETH знаходиться на ключовій позначці в 3000 доларів, де між бичачими та ведмежими сторонами йде напружена боротьба, і короткострокова волатильність може ще більше посилитися.

Посилення хвилі ліквідацій тисне на зниження

Ланцюгова реакція на ринку деривативів

За останні 24 години загальний обсяг ліквідацій по всій мережі склав 3.35 мільярдів доларів, з них ETH-лонги на 1.14 мільярдів доларів, що значно перевищує ліквідації шортів у 445.01 тисяч доларів. Ці надзвичайно асиметричні дані прямо відображають вразливість бичачого сегмента ринку.

Згідно з даними про ліквідації, якщо ETH продовжить падати до рівня 2952 доларів, то загальна сума ліквідацій по основних централізованих біржах (CEX) може досягти 8.07 мільярдів доларів. Це означає, що прорив цього рівня підтримки може спричинити ще більший ланцюг ліквідацій, створюючи явний ризик подальшого зниження.

Збільшення нереалізованих збитків у відомих трейдерів

У цьому падінні постраждали багато відомих трейдерів, таких як Huang Licheng, Maji Dage, Machi та інші, які зазнали послідовних ліквідацій. За даними блокчейну, Trend Research наразі володіє 62.67 тисячами ETH, а їхній нереалізований прибуток зменшився до приблизно 61.7 мільйонів доларів, що свідчить про те, що навіть професійні інституції під високим кредитним плечем відчувають значний тиск.

Підтримка на дні все ще залишається

Сигнали зростання інституційних позицій

На тлі тиску на зниження зростає кількість інституційних закупівель ETH. Останні дані показують, що компанії, такі як BitMine, продовжують збільшувати свої володіння ETH. Згідно з новими даними, їхні позиції становлять 420.3 тисячі ETH, і через акціонерні збори було затверджено підвищення ліміту емісії акцій, що дає можливість додатково збільшувати закупівлі ETH. Така поведінка при ціновому тиску свідчить про довіру інституцій до середньо- і довгострокової цінності ETH.

Висока активність у стейкінгу

Доля ETH у стейкінгу досягла історичного максимуму — близько 30% від обігу, що становить приблизно 36.2 мільйонів ETH, заблокованих у стейкінгу. Ще більш цікаво, що понад 2.6 мільйонів ETH очікують у черзі на стейкінг, тоді як черга на викуп значно менша. Ця структура свідчить про те, що навіть за цінового тиску власники продовжують довіряти довгостроковій участі у мережі.

Явне розходження у настроях ринку

Протиріччя у поведінці китів

У цьому падінні спостерігаються два протилежні сценарії поведінки китів. З одного боку, кілька великих китів у паніці продавали вищі рівні, зумовивши ліквідацію 5000 ETH на суму понад 16 мільйонів доларів. З іншого боку, один “високо купуючий і низько продаючий” кит протягом 11 годин активно купував, з середньою ціною 3233 долари, накопичивши 12200 ETH, що свідчить про сильне бажання підтримати ціну на дні.

Ця диференціація відображає явний розбіжність у прогнозах різних трейдерів щодо майбутнього. Трейдери, що працюють на короткострокових коливаннях, раніше продавали 10000 ETH за середньою ціною 3321 доларів, отримавши прибуток у 1.51 мільйон доларів, тоді як прибутки від коротких позицій також зростають, що свідчить про наявність тиску на зниження у короткостроковій перспективі.

Боротьба між бичачими та ведмежими у деривативному ринку

На ланцюгу позицій триває боротьба між покупцями та продавцями на рівні 3000 доларів. За даними, якщо ліквідації шортів у деривативах досягнуть понад 3200 доларів, обсяг може сягнути 10-16 мільярдів доларів, що свідчить про значний тиск і знизу.

Баланс ризиків і можливостей

Короткостроковий ризик зниження пов’язаний із потенційною ланцюговою реакцією через ліквідацію плечових бичачих позицій. Якщо ETH прорве рівень підтримки в 2952 долари, ліквідація позицій на 8 мільярдів доларів ще більше посилить тиск на зниження.

Проте, фундаментальні показники на блокчейні та інституційна активність підтримують ціну. Висока активність у стейкінгу та зростання інституційних закупівель свідчать про те, що довгострокові перспективи ETH залишаються позитивними. Макроекономічні фактори, такі як виступ Трампа у Давосі, можуть стати каталізаторами для подальших сильних коливань.

Висновок

Поточна ситуація з ETH — це протистояння короткострокового технічного тиску і середньо- і довгострокового фундаментального підґрунтя. Хвиля ліквідацій справді створює явний тиск на зниження, але сигнали зростання інституцій, рекордний рівень стейкінгу та активність китів свідчать, що підтримка на дні ще зберігається. Ринок перебуває у критичній точці боротьби між покупцями і продавцями, і рівень у 3000 доларів залишається найважливішою підтримкою. У короткостроковій перспективі волатильність може ще посилитися, але з огляду на активність у блокчейні, довгострокові перспективи ETH залишаються оптимістичними.