Порівняно з 2015 роком, цей цикл має ще потенціал для зростання

Останнім часом на ринку з’явилася цікава динаміка — гарячий ринок A-shares, але криптовалютний ринок потрапив у період випробувань. Однак з точки зору глобального руху капіталу ця ситуація готує до суттєвих змін. Багато учасників починають усвідомлювати, що обмеження одним ринком вже не є оптимальним вибором, і слід дивитися на глобальні можливості участі.

Обсяг торгів A-shares досяг нових максимумів, але ще віддалений від піку 2015 року

За останніми даними, обсяг торгів A-shares склав 3 трильйони юанів, що становить 2.54% від загальної ринкової капіталізації. Це число виглядає непогано, але порівняно з 3.37% під час буму 2015 року, ще є потенціал для зростання. За такою логікою, якщо обсяг торгів перевищить 4 трильйони юанів, можна розглядати стратегічний вихід на вершину.

З точки зору кредитного плеча, зараз залишки двох кредитів вже досягли історичного максимуму у 2.6 трильйони юанів, що становить 2.53% від обігової ринкової капіталізації. У порівнянні з понад 4.5% під час піку 2015 року, поточний рівень плеча залишається відносно здоровим. Це означає, що капітал все ще продовжує надходити, а ринковий настрій знаходиться у стадії накопичення, і тенденція зростання ще не завершена.

Після 16 днів поспіль зростання, можливо раптове падіння на 1-2 дні. Таке коригування є хорошою можливістю для входу, особливо у популярних секторах, таких як космічний бізнес, інтерфейси мозок-комп’ютер, AI-застосунки тощо.

Зменшення тиску на крипторинок, сформовано зони для довгострокових інвестицій

Обстановка на крипторинку кардинально інша. Загалом, останнім часом ринок не демонструє явного зростання, але важливо, що тиск на продаж суттєво зменшився. Черга на виведення ETH у січні вже майже зведена до нуля (раніше у піковий період у черзі стояло 2.6 мільйонів ETH), що безпосередньо означає, що тиск з боку стейкерів майже зник.

На цій позначці кожне падіння можна вважати гарною можливістю для участі. У порівнянні з цим, крипторинок має дуже високу цінність, і його можна розглядати як стандартну зону для довгострокових інвестицій. Хоча зараз немає явних ознак притоку капіталу, зменшення тиску на продаж закладає основу для подальшого відскоку.

Інституційні капітали стикаються з вибором, міжринкові розподіли стануть трендом

Згідно з даними щорічного звіту Binance за 2025 рік, обсяг торгів цієї біржі за рік склав 34 трильйони доларів, що вже порівнюється з 58 трильйонами доларів у A-shares та 50 трильйонами доларів у американському ринку. За кількістю користувачів Binance має 300 мільйонів, що приблизно відповідає 250 мільйонам у A-shares та 200 мільйонам у США. Це доводить, що крипторинок вже став досить зрілим капітальним ринком, здатним залучати великі інвестиційні портфелі.

Зі зниженням цінності A-shares, інституційні капітали стикаються з новим вибором. Зараз розумні гроші масово вкладаються у A-shares, щоб отримати миттєву вигоду. Хто ж ризикне грати у криптовалютному ринку, повному випробувань? Але саме тут криється можливість — коли прибутковість фондового ринку знизиться до певного рівня, маргіналізований крипторинок стане новим полем для пошуку проривів.

Найімовірніше, повернення інституційних капіталів відбудеться на тлі зростання ризиків на фондовому ринку. Тоді крипторинок, цей «запасний резервуар», стане важливим інструментом підвищення ймовірності успіху інвестиційного портфеля. Тому для тих інвесторів, які готові чекати з терпінням, кожне падіння зараз — це можливість для довгострокового інвестування, і цінність вже досягла відносно високих рівнів.