Трамп має діяти щодо $39 трильйонного боргу США, зростають глобальні ризики

Зараз державний борг США майже досягає $39 трильйонів, і Трампу потрібно зосередитися на потенційних наслідках боргової кризи найбільшої економіки світу, яка може спричинити глобальну фінансову кризу, попереджає генеральний директор однієї з найбільших незалежних організацій з фінансового консультування у світі.

Коментарі Нігела Гріна з deVere Group з’являються на тлі нових даних Мінфіну, які показують, що зобов’язання уряду США зросли понад $38.4 трильйонів на початку січня, збільшившись більш ніж на $2.2 трильйона лише за минулий рік і на шляху до перевищення $39 трильйонів за кілька місяців.

За п’ять років США додали до свого боргу понад $10 трильйонів, що підкреслює швидкість зростання запозичень.

Він каже: «Лише цього місяця Трамп і його адміністрація зосереджені на Венесуелі, юридичних діях проти голови Федеральної резервної системи, придбанні Гренландії, тарифах на європейських союзників і тепер позовах до генерального директора JPMorgan Chase.

«За лаштунками, державний борг США продовжує зростати з такою швидкістю, що він має домінувати в економічній порядку денній.»

Генеральний директор deVere попереджає, що масштаб і швидкість запозичень тепер є системним глобальним ризиком, а не внутрішньою політичною темою для обговорення.

Він каже: «Накопичення боргу стало рутиною у Вашингтоні, але ринки не будуть сприймати це як рутиною назавжди.

«Щороку США позичає трильйони, тоді як витрати на відсотки вже наближаються або перевищують $1 трильйонів вперше в історії. Чисті витрати на відсотки майже потроїлися за останні п’ять років через високі відсоткові ставки та зростаючий обсяг боргу.

«Це структурна вразливість, яку не можуть і не повинні ігнорувати інвестори, політики та глобальні партнери.»

Дані щодо фіскальної політики США показують, що федеральний уряд у 2025 фінансовому році мав приблизно дефіцит бюджету у $1.8 трильйонів, а платежі з відсотків наближалися або перевищували $14bn трильйонів вперше в історії. Чисті витрати на відсотки майже потроїлися за останні п’ять років через високі відсоткові ставки та зростаючий обсяг боргу.

Нігел Грін каже: «Відсотки тепер є одним із найбільших статей у федеральному бюджеті. Сплата кредиторам споживає ресурси, які могли б інакше йти на підвищення продуктивності, інновації або податкові знижки.

«Це класична динаміка боргової спіралі, яку бояться всі країни, що розвиваються, але вона вже очевидна у найбільшій економіці світу.»

Він додає, що США користуються неперевершеними фінансовими привілеями, оскільки долар є світовою резервною валютою, але цей привілей не слід плутати з імунітетом.

«Глобальні інвестори купують казначейські облігації, тому що довіряють системі США. Якщо це довір’я послабиться, доходність зросте, долар може стати більш волатильним, а вартість глобальних запозичень підвищиться. Кожен власник іпотеки, корпоративний позичальник і уряд країни, що розвивається, відчує цей шок.»

Він стверджує, що траєкторія боргу США має прямі наслідки для інфляції, монетарної політики та глобальних ринків активів.

«Коли борг стає політично недоторканним, уряди покладаються на центральні банки, щоб зберегти низькі ставки і інфляцією зменшити зобов’язання.

«Це руйнує купівельну спроможність і спотворює розподіл капіталу. Інвестори повинні розуміти, що високий борг змінює весь макрорежим.»

Генеральний директор deVere наголошує, що борг зростає у час, коли США стикаються з зростаючими демографічними та геополітичними тисками. Витрати на соціальне забезпечення та охорону здоров’я зростають із старінням населення, тоді як витрати на оборону та промислову політику продовжують розширюватися.

Він продовжує: «Фіскальна реальність є жорсткою. Обов’язкові витрати зростають автоматично, дискреційні витрати є політично чутливими, а податкові надходження недостатні для закриття розриву.

«Без достовірних реформ запозичення залишатиметься єдиним варіантом.»

Він застерігає, що ринки часто бувають самовпевненими, поки не станеться щось несподіване.

Нігел Грін каже: «Кризи боргу рідко оголошують за кілька років наперед. Вони виникають, коли змінюється довіра, коли покупці вимагають вищої компенсації або коли політична дезорганізація підриває фіскальну довіру.

«Державний борг США є основою світових резервів, заставою банків і ціноутворенням ризиків. Якщо ця основа послабиться, наслідки поширяться на акції, валюти, товари та кредитні ринки у всьому світі.»

Незважаючи на ризики, генеральний директор deVere підкреслює, що ситуація ще не є кризою, а швидкоплинною макроекономічною подією, яка вимагає лідерства.

Він каже: «У США ще є час стабілізувати фіскальний курс. Це вимагає протистояння зростанню витрат, податковій політиці, реформі соціальних виплат і вартості обслуговування боргу.

«Ігнорування проблеми під час реалізації геополітичних проектів або улюблених питань — стратегічна помилка.»

Він підсумовує: «Борг такого масштабу змінює геополітику та фінансові ринки. США несуть відповідальність не лише перед своїми громадянами, а й перед глобальною системою, яка залежить від їхньої стабільності.

«Чим довше Вашингтон відкладатиме серйозні фіскальні реформи, тим вищою буде кінцева ціна для всіх.»