OpenEden спільно з PRISM запускає, екосистема RWA отримує новий продукт із мультистратегічною токенізацією доходів

OpenEden、FalconX та Monarq спільно оголосили про запуск токенізованого портфеля доходів PRISM. Цей продукт використовує мультистратегічну кількісну модель для досягнення стабільного доходу та підтримує низьку кореляцію з цінами криптовалют. Користувачі можуть ставити PRISM для отримання сертифікату xPRISM, прибуток якого накопичується з часом. Продукт базується на мережі Ethereum і наразі проводиться обмежена попередня депозитна кампанія.

Аналіз інвестиційної стратегії PRISM

PRISM застосовує чотири рівні прогресивної інвестиційної стратегії, кожен з яких має свої ризиково-доходні характеристики:

• Арбітраж між спотовими та ф’ючерсними цінами: отримання прибутку від різниці цін, відносно низький ризик
• Застосування надмірної застави для кредитування: орієнтовано на інституційних контрагентів, отримання прибутку від різниці у позиках
• Участь у платформах на блокчейні для доходів: інтеграція з розвинутими DeFi-протоколами доходів
• Розподіл активів RWA: включає токенізовані реальні активи під підтримкою американських облігацій

Особливість цього портфеля полягає в тому, що він не є простою сумою окремих стратегій, а керується активним управлінням за допомогою динамічно налаштованої кількісної моделі Monarq. За даними, базуючись на американських облігаціях, стабільні криптоактиви (наприклад, USDO від OpenEden) мають річну доходність у діапазоні 3.45% до 4%, тому потенціал доходу PRISM як мультистратегічного портфеля заслуговує уваги.

Екосистема та роль трьох учасників

Ролі учасників

OpenEden має глибокий досвід у сфері RWA, і його продукти, такі як USDO, вже стали прикладами токенізації облігацій США. FalconX виступає як провайдер інституційної торгової інфраструктури, забезпечуючи PRISM контрагентами та ліквідністю. Monarq відповідає за управління кількісними стратегіями та інвестиційними рішеннями. Така розподіленість ролей відображає поступовий перехід RWA-екосистеми до більшої спеціалізації та модульності.

Ринковий фон

За останніми даними, загальний TVL RWA на Solana перевищив 1 мільярд доларів США, зростаючи на 140% за рік. Це свідчить про швидке зростання RWA-екосистеми до 2026 року. Токенізовані продукти доходів стають ключовою сферою застосування в цій екосистемі.

Ринкова позиція PRISM

PRISM заповнює цікаву нішу: він не є просто стабільною монетою або традиційним агрегатором доходів, а виступає як “інвестиційний портфель доходів”. Така позиція має кілька переваг:

По-перше, мультистратегічний портфель краще справляється з ринковими коливаннями порівняно з одностратегічними рішеннями. Коли один із стратегій дає зниження доходу, інші можуть компенсувати. По-друге, низька кореляція з цінами криптовалют робить його стабілізатором портфеля. По-третє, механізм накопичення вартості через xPRISM дозволяє користувачам бачити реальне зростання інвестицій.

Перспективи розвитку

Поточна реалізація PRISM базується на Ethereum, але офіційно заявлено про поступове розширення на інші мережі. Враховуючи швидкий розвиток RWA-екосистеми на Solana та інших ланцюгах, міжланцюгове розгортання може стати ключовим фактором зростання PRISM. Також, обмежена попередня депозитна кампанія свідчить про обережний підхід команди, що є відповідальним кроком для управління очікуваннями користувачів та ризиками продукту.

Особисто я вважаю, що PRISM символізує перехід RWA-екосистеми від “токенізації активів” до “продуктів доходів”. Цей напрямок має високий потенціал стати важливою тенденцією у 2026 році.

Висновки

Запуск PRISM ознаменовує перехід RWA-екосистеми до більш складних та професійних продуктів. Спільна робота трьох учасників демонструє професійний розподіл ролей, а мультистратегічний підхід — глибоке розуміння потреб користувачів. У контексті посиленої конкуренції у сфері стабільних доходних продуктів, продукти з мультистратегіями, як PRISM, можуть відкрити нові горизонти конкуренції. Важливо стежити за прогресом попередньої депозитної кампанії та результатами після офіційного запуску.