Ціна Bitcoin у доларах США стикається з місячною консолідаційною боротьбою навколо $88,000

Ціна біткойна в USD продовжує стикатися з труднощами у визначенні напрямку руху, оскільки святковий період наприкінці року створює вакуум ліквідності, що перешкоджає тривалим проривам. Торгова активність значно знизилася під час мізерного святкового періоду, а ціна біткойна в USD коливалася різкими внутріденними коливаннями, які не мають обсягу, необхідного для рішучого підвищення або зниження ціни покупцями чи продавцями. На кінець січня 2026 року ціна біткойна в USD становить приблизно $88.30, коливаючись біля середини недавнього торгового діапазону. З незначним зростанням на 0.36% за останні 24 години і обсягом торгів у розмірі $892.87 мільйонів, криптовалюта залишається у пастці між сильним опором і значущими рівнями підтримки.

Загальна ринкова капіталізація біткойна досягла приблизно $1.76 трильйонів на основі циркулюючого пропозиції близько 20 мільйонів BTC. Однак відсутність участі інституцій продовжує стримувати ціну біткойна в USD від встановлення нового високого рівня, згідно з аналізом ринку від QCP Capital та інших аналітиків деривативів.

Вихід з опціонів у контексті фундаментальної зміни структури ринку

Рекордне закінчення терміну дії опціонів минулого тижня стало важливим поворотним моментом у тому, як позиціонуються ринки деривативів. Перед цим подією дилери накопичили значну довгу гаму—фактично ставлячи на те, що волатильність цін залишиться обмеженою. Однак ця позиція тепер різко змінилася. Дилери перейшли у короткі позиції по гамі в сторону зростання, створюючи принципово іншу динаміку ринку, яка вплине на рух ціни біткойна в USD у майбутньому.

Ця структурна зміна має реальні наслідки для цінових рухів. Коли дилери тримають короткі позиції по гамі, зростання цін змушує їх активно хеджуватися, купуючи спотовий біткойн або ініціюючи короткострокові стратегії кол-опціонів. Це автоматичне хеджування може значно посилювати цінові коливання і створювати самопідсилювальний цикл, де ралі прискорюється через примусове купівлю, а не органічний попит. QCP Capital раніше цього місяця зафіксувала подібні патерни, коли ціна біткойна в USD короткочасно тестувала рівень $90,000, відзначаючи, що ставки фінансування різко зросли, оскільки дилери швидко коригували свої позиції для захисту від збитків.

Вибух ставок фінансування відображає переповнені позиції та зростаючий важіль

Наслідки переналаштування позицій стали помітними одразу на ринках перпетуальних деривативів. Ставки фінансування на основних біржах, таких як Deribit, підскочили до надзвичайних рівнів понад 30% річних у дні після закінчення терміну дії опціонів—різкий стрибок із майже нульових рівнів раніше. Ці підвищені витрати роблять все дорожчим для трейдерів підтримувати важелі довгих позицій, і історично такі екстремуми часто передують відкатам ринку.

Підвищені ставки фінансування слугують попереджувальним сигналом про те, що в ринку накопичилося надмірне бичаче важелі. Коли трейдери платять такі високі ставки за збереження довгих позицій, це свідчить про те, що ринок став переповненим односторонніми ставками. Ці умови створюють вразливість до швидкого розгортання, якщо ціна біткойна в USD втратить підтримку, оскільки примусові ліквідації можуть спричинити каскад і прискорити зниження.

Технічні бар’єри та рівні підтримки визначають співвідношення ризику та нагороди

Щоб ціна біткойна в USD подолала поточну застійну ситуацію і встановила вищий імпульс, потрібно подолати кілька технічних перешкод. Опір на рівні $91,400 є першим бар’єром, але критичний рівень знаходиться на $94,000—точці, де раніше зупинялися спроби ралі. QCP Capital зазначає, що значна активність у кол-опціонах накопичилася біля рівня $94,000, що означає, що прорив вище цього рівня потенційно може викликати додатковий попит на гаму, що підштовхне ціну біткойна в USD до $101,000 і навіть до рівнів $108,000.

Однак будь-яке просування стикається з структурними перешкодами. Без зростання інституційного попиту або розширення обсягу транзакцій ралі ризикує згаснути, оскільки ентузіазм роздрібних інвесторів зменшується. Ціна біткойна в USD потребує підтвердження, що на ринок входять великі реальні гроші, а не лише алгоритмічні позиції, зумовлені опціонами.

Знизу ситуація також важлива для управління ризиками. Підтримка на рівні $84,000 є критичною—прорив цього рівня, ймовірно, спричинить різкий рух до діапазону $72,000–$68,000, з потенційно глибшими втратами, якщо цей рівень також буде пробитий. Управління ризиком знизу стає особливо важливим у контексті високого важеля та переповнених довгих позицій, що зараз мають місце.

Макроекономічна невизначеність продовжує додавати тиск

Крім технічних та деривативних факторів, геополітичні події додали волатильності ціни біткойна в USD. Останні ескалації конфлікту між Росією та Україною, зокрема атаки на енергетичну інфраструктуру, різко підвищили ціну на нафту. Зростання енергетичних витрат сприяє поширенню інфляційних побоювань у всьому світі, створюючи невизначеність, яка проявляється у всіх ризикових активів, включаючи криптовалюти.

Ціна біткойна в USD спочатку зросла під час азійських торгів, оскільки премія за геополітичний ризик зросла, але всі здобутки були відкликані під час ранкових торгів у США, що ілюструє, наскільки крихким залишається поточне ралі. Тривалі прихильники продовжують розглядати біткойн як захист від інфляції та резервний актив проти незбалансованих фіскальних політик—державний борг США перевищив $37.65 трильйонів—але короткострокова макроекономічна волатильність заважає ціні біткойна в USD встановити стійкий тренд зростання.

Ловушка ліквідності під час свят може тривати

Дивлячись уперед, ціна біткойна в USD може залишатися у вузькому торговому діапазоні, доки тривають обмеження ліквідності у святковий період. Великі закінчення терміну дії опціонів, зосереджені біля рівня $100,000, ймовірно, й надалі впливатимуть на цінову динаміку, потенційно створюючи штучний опір і обмежуючи потенціал для проривів.

Загалом, ринковий настрій залишається обережним, незважаючи на деяку стійкість бичачих. Ціна біткойна в USD має продемонструвати здатність утримувати рівні підтримки, залучаючи справжній спотовий попит, щоб подолати технічні та структурні перешкоди. Поки ці умови не співпадуть, найбільш імовірним сценарієм залишається консолідація біля поточних рівнів для ціни біткойна в USD.