Що спричиняє спад криптовалютного ринку: розуміння сьогоднішніх перешкод

Ринок криптовалют нещодавно знову зазнав тиску через конвергенцію кількох медвежих сил. Розуміння причин падіння ринку криптовалют вимагає аналізу перетину технічного погіршення, посилення регуляторного контролю та перезавантаження деривативів, що залишило ринок вразливим до подальших ліквідацій. Станом на кінець січня 2026 року Біткоїн торгується біля $87.81K (зниження на 0.55% за 24 години), тоді як ширший ринок стикається з продовжуючимися перешкодами, незважаючи на недавні спроби стабілізації.

Технічний аналіз за основними графіками

Основна причина падіння криптовалют полягає у чіткому технічному зламі в ключових зонах опору. Загальний ринок значно відступив від своїх недавніх максимумів і тепер бореться за підтримку критичних рівнів. Внутрішньоденний діапазон Біткоїна звузився, ціни коливаються між $87.04K і $89.00K, що свідчить про консолідацію, а не про переконливий рух з боку бичачих або ведмежих сил.

Технічний аналіз виявляє кілька попереджувальних ознак. Індикатори імпульсу показують рівні RSI, що свідчать про перепроданість ринку, але обсяг торгівлі не підтримує стійке відновлення. Ринок торгується нижче ключових ковзних середніх, а рівні відкату за Фібоначчі виступають і в ролі підтримки, і в ролі опору. Полоси Боллінджера продовжують розширюватися, сигналізуючи про збереження високої волатильності, що ускладнює трейдерам встановлення впевнених напрямків.

Відсутність чіткої розворотної свічки на денних графіках свідчить про те, що хоча умови перепроданості існують, бичачі сили ще не взяли контроль. Ця технічна невизначеність є однією з головних причин, чому ринок криптовалют продовжує зазнавати тиску продажу, незважаючи на значне падіння з максимумів листопада.

Відновлення деривативів і тиск на ринки

Значна частина недавнього спаду пов’язана з перезавантаженням ринку деривативів. Відкритий інтерес суттєво скоротився, а ставки фінансування впали до майже нейтральних рівнів, що свідчить про те, що багато з використаних кредитних позицій вже ліквідовані. Ліквідації Біткоїна, які досягли піку під час початкової капітуляції, тепер значно зменшилися.

Це зниження — двосторонній меч. З одного боку, воно зменшує системний ризик від каскадних продажів, з іншого — сигналізує про те, що інституційні покупці ще не повернулися масово. Перезавантаження деривативів, хоча й необхідне для стабільності ринку, створило вакуум у покупчому тиску. Без нових капіталовкладень ринок залишається вразливим до подальших падінь, якщо з’являться негативні каталізатори.

Зменшення кредитного плеча у поєднанні з зменшенням ліквідності означає, що причина падіння ринку криптовалют також пов’язана з зниженням швидкості торгів і участі. Роздрібні трейдери продовжують продавати, тоді як дані on-chain показують, що великі гаманці вибірково накопичують активи за нижчими цінами — розбіжність, яка історично передувала розворотам ринку, хоча час їх настання залишається невизначеним.

Регуляторна невизначеність і вплив на настрої

Крім технічних факторів, нові регуляторні події додали невизначеності. Останні сигнали політики від ключових юрисдикцій налякали учасників ринку. Центральний банк Південної Африки висловив занепокоєння щодо неконтрольованих криптовалютних активів, тоді як регуляторне середовище США залишається неясним у зв’язку з новими адміністраціями, що формують політику.

Поточний розгляд SEC різних фігур і компаній у галузі продовжує створювати новини та тривогу інвесторів. Тим часом, ЄС запровадив суворіші вимоги до обміну даними, що може вплинути на інституційне впровадження. Ці регуляторні перешкоди зменшують апетит інституційних гравців, особливо для альткоїнів з меншою капіталізацією, які сильно залежать від роздрібного імпульсу і найбільш вразливі при зниженні ліквідності.

Цей регуляторний тиск є структурним перешкодою, яка може тривати місяцями, і є однією з головних причин падіння ринку криптовалют і труднощів із відновленням без ясності у регуляторній політиці.

Макроекономічний фон і очікування зниження ставок

Цікаво, що макроекономічні очікування за останні тижні суттєво змінилися. Політика Федеральної резервної системи тепер має значний вплив на ринки криптовалют. Дані Polymarket вказували на високу ймовірність зниження ставок у грудні (згодом оновлено відповідно до змін у очікуваннях), і цей змінний монетарний фон створює баланс між ризиками для активів, включаючи криптовалюти.

Коли очікування зниження ставок були найсильнішими, ризикова активність зросла. Зміни у політиці ФРС також вплинули на настрої щодо криптовалют. Взаємозв’язок між макроекономічними очікуваннями і оцінками криптовалют стає дедалі тіснішим, що означає, що широкі ринкові рухи частіше визначають напрямок криптовалют, ніж внутрішньосекторні фундаментальні чинники.

Зняття захисних позицій інвесторами у зв’язку з переоцінкою макроекономічних ризиків залишається вразливим. Будь-які несподіванки у економічних даних або комунікаціях ФРС можуть знову викликати тиск на продаж або покупку, тому макроекономічне середовище є ключовим драйвером причин, чому ринок криптовалют зараз зазнає труднощів.

Ознаки відновлення настроїв і передвісники полегшення

Незважаючи на медвежий фон, важливі індикатори настроїв почали покращуватися. Індекс страху та жадібності у криптовалютах, який протягом 18 днів перебував у зоні екстремального страху, відновився до більш нейтральних значень. Це свідчить про те, що паніка може закінчуватися, хоча переконаність у відновленні ще не закріпилася.

Діяльність китів на on-chain також дає додатковий оптимізм. Великі власники активів накопичували під час недавнього спаду, тоді як роздрібні трейдери продовжують капітулювати і продавати. Ця розбіжність — коли розумні гроші купують, а слабкі руки продають — історично передувала розворотам ринку. Ця модель натякає, що хоча сьогодні ринок і знижується, формуються передумови для потенційного розвороту.

Факт, що ціна тримається вище ключових рівнів підтримки попри тиск продажу, свідчить про те, що інституційні покупці можуть обережно входити у позиції. Якщо цей тренд триватиме, це може стати сигналом початку фази відновлення.

Поточна ціна Bitcoin і Ethereum

Bitcoin наразі торгується біля $87.81K після зниження на 0.55% за останні 24 години. Ключова зона підтримки залишається на рівні $86,500, з більшою підтримкою біля $85,000. Зверху опір зосереджений у зоні $89,000–$91,000, з критичним рівнем прориву на $98,000–$101,972.

Ethereum торгується біля $2.93K, з невеликим зростанням на 0.23% сьогодні, попри слабкість Bitcoin. Ключова підтримка ETH знаходиться біля $2.90K, а сильна підтримка — біля $2.85K. Критичним бичачим тригером залишається стабільне закриття вище $3,100, що, ймовірно, спричинить ширше зростання альткоїнів.

Значущо, Solana залишається відносно стійкою з приростом 0.14%, тоді як Dogecoin знизився на 0.52%, а XRP — на 2.18%. Це розбіжність у показниках основних альткоїнів відображає вибірковий продаж, а не загальний крах ринку.

Що слід спостерігати далі

Негайний напрямок руху ринку криптовалют залежить від кількох ключових каталізаторів. Оголошення ФРС щодо ліквідності та економічних даних можуть змінити макроситуацію. Здатність Bitcoin повернути і утримати рівні вище $89,000–$91,000, ймовірно, спричинить ширший технічний розворот і ралі.

Якщо загальна капіталізація криптовалют зможе повернутися до рівня $3.1–$3.2 трлн, це підтвердить формування умов для відновлення. До тих пір очікуйте подальшу консолідацію та коливання цін у бічному тренді, оскільки учасники ринку переоцінюють ризики і коригують позиції. Причини падіння ринку криптовалют залишаються актуальними, але з’являються сигнали, що корекція може наближатися до критичної точки розвороту.