Біткоїн на роздоріжжі: коли закінчення опціонів на $23.7 мільярда визначає напрямок ринку

У той час як глобальні фінансові ринки навігають початок 2026 року, нависає критична битва за Bitcoin та широку криптоекосистему. Сцена підготовлена масовим закінченням опціонів, потоками інституційних фондів і ринковим настроєм, який коливається від ейфорії до екстремального страху. Зі ціною Bitcoin, що наразі торгується приблизно в межах $89,000-$90,000, кілька сил зливаються, щоб сформувати, чи прорве найбільша у світі криптовалюта через рівень $100,000 або відступить, щоб знайти нові рівні підтримки.

Історія починається не лише з Bitcoin, а з ширшого ринкового явища: кризи ліквідності, яка характеризує перехідний період наприкінці року та на початку року. Глобальні фінансові центри зазнали зменшення обсягів торгівлі, але ціни активів продовжували різко рухатися, що свідчить про те, що зосереджені позиції та великі закінчення терміну дії опціонів тепер є основними драйверами напрямку ринку.

Величезне закінчення опціонів - коли $75 23,7 мільярдів доларів( висить на межі

Поточна консолідація ринку Bitcoin між $85,000 і $90,000 не є випадковістю. Аналітики вказують на масове )23,7 мільярдів доларів$181 номінальної вартості опціонів, що закінчуються, з основними цінами страйку навколо $85,000 і $100,000. Це одне з найбільших закінчень опціонів у сучасній історії, і учасники ринку глибоко розділені щодо того, що станеться, коли ці контракти закінчаться.

Ринок опціонів стає дедалі важливішим у відкритті цін на криптовалюти. Коли цей обсяг деривативів закінчується, зазвичай це спричиняє швидке переоцінювання і може викликати каскадні ліквідації або розвороти. Число $500 23,7 мільярдів доларів$175 приблизно дорівнює 7% від 3000 мільярдів, що ілюструє, наскільки значущим є ця подія у порівнянні з ширшими рухами ринкової капіталізації.

Бичачі аналітики, включаючи видатного читача графіків Michaël van de Poppe, стверджують, що після зняття тиску закінчення опціонів, імпульс товарного ринку може переключитися з традиційних активів у Bitcoin. З очікуваним подальшим макроекономічним полегшенням вони бачать чіткий шлях до $100,000, з деякими цільовими показниками $92,000 до $98,000 до середини 2026 року. Аналізатор Murphy визначив сильну підтримку приблизно на рівні $87,000, де накопичено 670 000 BTC — справжня зона інституційного інтересу.

Навпаки, обережні трейдери під керівництвом Lennart Snyder попереджають, що структура підтримки Bitcoin є крихкою. Криптовалюта провела лише 28 днів у діапазоні $70,000-$80,000 порівняно з майже 200 днями між $30,000-$50,000. Це свідчить про те, що поточні рівні підтримки позбавлені інституційної підтримки та патернів накопичення часу, які створюють справжні підлоги. Якщо відбудеться відкат, Bitcoin може знадобитися тижні або місяці для консолідації перед підйомом вище.

Сигнали мультиактивного ралі: від срібного сплеску до зростання юаня

Поки Bitcoin домінує у заголовках, ширший ринок демонструє переконливі сигнали інфляції та зміни валюти. Срібло прорвалося понад $75 за унцію, з прибутками з початку року, що наближаються до 161% — вражаюча динаміка, викликана промисловим попитом, геополітичною невизначеністю та диверсифікацією портфеля від фіатних валют.

Золото прорвалося через $4,530 за унцію, встановивши нові рекорди. Більш драматичний прогноз економіста Jim Rickards передбачає, що золото може досягти $10,000 до кінця 2026 року, хоча це є сценарієм крайності. Більш консервативні цілі аналітиків — $4,600 до кінця року. Мідь також побила історичні рекорди понад $12,000 за тонну, з Citibank, що прогнозує можливий рух до $15,000 у розширеному бичачому сценарії.

Офшорний курс китайського юаня (CNH) прорвав позначку 7.0 щодо долара США вперше за понад рік наприкінці грудня, викликаний репатріацією капіталу та попитом на валютні розрахунки, а не чистою слабкістю долара. Це сигналізує про фундаментальну зміну у потоках капіталу і свідчить про те, що інституційні гроші повертаються до активів нових ринків і товарів — патерн, який зазвичай передує більш сильному ризиковому апетиту у крипторинках.

Індекс страху досягне екстремуму: коли ліквідація зустрічає можливість

Індекс страху та жадібності крипторинку впав до 20, що свідчить про «Екстремальний страх» — рівень, який історично асоціюється з великим капітуляцією та потенційними розворотами. За один 24-годинний період було ліквідовано понад $181 мільйон, з яких Bitcoin склав $73.65 мільйонів, а Ethereum — $24.97 мільйонів.

Ця каскадна ліквідація розповідає історію про розміщення роздрібних інвесторів і полювання на стоп-лоси. Коли страх досягає цих меж, зазвичай виникають два сценарії: або ринок знаходить дно і різко розвертається, або це лише перший етап більшої корекції. RSI Bitcoin опустився до 56.5, наближаючись до 4-річної середньої — 58.7, рівня, який зазвичай не порушується на місячних графіках без значних розворотів.

Ethereum, тим часом, застряг у діапазоні $2,700-$3,000 без чіткої орієнтації. Поточна ціна $3.02K відображає технічну рівновагу, але великі інвестори накопичили 4.8 мільйонів ETH для захисту своєї середньої базової ціни біля $2,796. Якщо цей рівень прорветься, наступна важлива підтримка на лінії нараховує приблизно $2,300 — розрив у $500, що сигналізує про набагато глибші проблеми.

Потоки інституцій проти капітуляції роздрібних інвесторів: читання трендів ETF

Bitcoin ETF зазнав п’яти послідовних днів чистого відтоку загальним $175 мільйонів, тоді як Ethereum ETF — $52.7 мільйонів. Ця модель зазвичай свідчить або про фіксацію прибутку інституціями, або про ротацію у інші активи — не обов’язково про капітуляцію.

Що робить це особливо важливим — час: інституції зменшують експозицію саме тоді, коли страх роздрібних інвесторів досягає максимуму. Це або ознака складної продажу перед більшою корекцією, або останній етап капітуляції перед розворотом. Історично, коли роздрібні інвестори ліквідовуються, а інституції продають, локальні дно зазвичай з’являються протягом кількох днів.

Єдині публічно доступні срібні ф’ючерсні фонди в Китаї, Guotai Junan Silver Futures Securities Investment Fund, пережили драматичну арбітражну динаміку. Їхній преміум до чистої вартості активів (NAV) зріс до 45%, перш ніж обвалитися до 29.64%, коли арбітражні трейдери зафіксували прибутки. Ця модель — коли роздрібна ейфорія створює премії, які використовують інституції — повторювалася протягом останніх років під час альтсезону.

Дорожня карта до 2026: де знайде своє дно Bitcoin?

Різниця у прогнозах аналітиків відображає справжню невизначеність щодо макроекономічного режиму. COO BTSE Jeff Mei припускає, що якщо Федеральна резервна система припинить знижувати ставки у Q1 2026, Bitcoin може протестувати рівень $70,000. Однак, якщо «приховане кількісне пом’якшення» продовжиться через фіскальні стимули та підтримку центральних банків, Bitcoin може піднятися до $92,000-$98,000 завдяки потокам інституційного капіталу.

Ali Charts пропонує довший історичний контекст: зазвичай Bitcoin потребує приблизно 1,064 днів, щоб піднятися від дна до вершини, і близько 364 днів, щоб впасти з вершини до наступного дна. Якщо історичні патерни збережуться, наступне дно може з’явитися в жовтні 2026 року приблизно на рівні $37,500 — що відповідає 80% відкату, відповідно до історичних середніх.

Дослідник CryptoQuant Axel Adler Jr. попереджає, що прорив нижче RSI 55 на місячних таймфреймах може спричинити глибший цикл корекції, тоді як спостереження аналітиків свідчать, що ETH наразі імітує умови 2022 року — орієнтир, якого криптовалюти ветерани зазвичай уникають, оскільки він передував тривалим медвежим ринкам.

Незважаючи на короткострокову невизначеність, довгострокові бичачі настрої, такі як Yi Lihua, засновник Trend Research, вважають поточний етап дном і вже інвестують додатковий $1 мільярд у покупку на падіннях, сподіваючись, що 2026 принесе великий бичачий ринок, зумовлений інституційним прийняттям і регуляторною ясністю.

Питання альткоїнів: чи створює корекція можливості?

Аналітик Axel Bitblaze стверджує, що якщо Bitcoin наразі перебуває у середньостроковій корекції, а не на піку циклу, поточне середовище може фактично створити сприятливий фон для зростання окремих альткоїнів. Деякі високоякісні проекти навіть можуть досягти нових історичних максимумів під час консолідації ETH.

Ця теза базується на критичному припущенні: що ФРС продовжить свою політику пом’якшення, а зростання інституційного капіталу буде достатнім для одночасного підтримання кількох циклів. Якщо ж розвивається глибша корекція, альткоїни, ймовірно, зазнають ще більшого падіння, ніж Bitcoin — ризик, який інвестори повинні ретельно зважувати у порівнянні з потенційними нагородами.

Наступні тижні визначатимуться закінченням опціонів, сигналами політики ФРС і потоками капіталу через основні індекси. Для Bitcoin діапазон $85,000-$90,000 є справжнім перехрестям, де сходяться історичні патерни, механіка опціонів і макронаративи. Чи буде це прорив до $100,000 або повторний тест рівня $70,000 — ймовірно, визначить рівень ризикової активності та розподіл капіталу у всій криптоекосистемі протягом 2026 року.