Новини про йену та Біткоїн: стримана волатильність після стабільного рішення BOJ

Останні новини ринку демонструють парадоксальну ситуацію в Японії: у той час як інфляція значно знижується, тиск на базові ціни залишається стійким. Йена, у свою чергу, поступово послаблюється, що ускладнює картину для Bitcoin, який нещодавно досяг історичних максимумів у кореляції з японською валютою.

Інфляція в Японії зупиняється, але базові тиски залишаються

Останні економічні новини з Японії виявили перший позитивний знак за чотири місяці. Індекс споживчих цін (ІСЦ) у цілому значно сповільнився до 2.1% у порівнянні з попереднім роком у грудні, що є суттєвим зниженням порівняно з 2.9%, зафіксованими у листопаді, повідомило Міністерство внутрішніх справ і комунікацій. Одночасно, базова інфляція, яка виключає свіжі продукти, знизилася з 3% до 2.4%.

Однак, базова інфляція—яка виключає свіжі продукти та енергію—майже не знизилася і становить 2.9%, залишаючись наполегливо високою. Аналітики ING підкреслюють, що «крім місячних коливань через програми субсидій на енергоносії, базовий тиск на ціни залишається стійким», що є попередженням про те, що глибинні проблеми інфляції ще не вирішені.

Слабка йена і Bitcoin: історична кореляція у дії

Йена зазнала незначного послаблення, знизившись більш ніж на 0.20% до 158.70 за долар США. Це знецінення не випадкове: воно відображає очікування ринку щодо позиціонування Банку Японії щодо майбутніх підвищень ставок. Японська валюта продемонструвала надзвичайно позитивну кореляцію з Bitcoin, з коефіцієнтом кореляції за 90 днів 0.84 на кінець періоду.

Зазвичай послаблення йени сприяє зростанню Bitcoin у короткостроковій перспективі, хоча деякі стратеги попереджають, що ця кореляція може змінитися, якщо очікування зміняться. Ціна BTC залишалася відносно стабільною біля $88.31K, з падінням на 0.69% за 24 години, уникаючи різких рухів попри внутрішню волатильність глобального ринку.

BOJ обирає шлях обережності: ставки без змін, але з змішаними сигналами

За майже одностайним рішенням, Банк Японії залишив свою базову ставку на рівні 0.75%, відхиливши будь-які негайні коригування. Однак, установа підвищила свої прогнози зростання та інфляції на фіскальні роки 2025 і 2026, посилаючись на підтримку розширювальної фіскальної політики як на обґрунтування.

Ця комбінація рішень створює суперечливі сигнали: з одного боку, пауза у підвищеннях ставок свідчить про обережність; з іншого—переглянуті вгору прогнози означають, що BOJ очікує більш інтенсивного тиску на інфляцію. Новини про цю «обережну очікувальність» вплинули на ринкове сприйняття наступних місяців.

Кореляція йени і Bitcoin та її глобальні наслідки

Доходність японських державних облігацій (JGB) на 10 років зросла на 3 базисні пункти до 1.12%, що відображає тривоги щодо фіскальної ситуації та очікування ринку щодо майбутніх підвищень ставок. Це зростання японських доходностей має глобальні наслідки: воно підвищує вартість фінансування у всьому світі, включаючи США, створюючи перехресні вітри для активів ризику, таких як акції та Bitcoin.

Кореляція між йеною і BTC, на рівні максимуму 0.84, свідчить, що будь-які коливання у японській монетарній політиці можуть швидко передаватися на ринок криптовалют. Минулого вівторка Bitcoin знизився більш ніж на 4.5% до $88,000, перш ніж частково відновитися, що демонструє чутливість ринку до новин із Токіо.

Перспективи: наступні кроки для йени і Bitcoin

За словами аналітиків, йена ймовірно залишиться слабкою у короткостроковій перспективі, оскільки BOJ зберіг курс без несподіванок щодо підвищення. Для Bitcoin це може бути позитивним, якщо слабкість йени триватиме, але висока кореляція між обома активами також підсилює системний ризик.

Новини наступного місяця будуть вирішальними. Збереження базової інфляції може виправдати більш агресивну нормалізацію монетарної політики, що змінить поточну динаміку. Трейдери повинні уважно стежити як за йеною, так і за рухами Bitcoin, враховуючи, що обидва активи стали взаємозалежними індикаторами настроїв на глобальному ринку щодо японської монетарної політики.