Стратегія преференційних акцій BlackRock: інвестиція на 3.8 мільярдів доларів у високодоходний продукт MSTR

ETF iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) компанії BlackRock володіє понад $380 мільйонами продуктів, пов’язаних із привілейованими акціями MSTR, що демонструє високий рівень визнання пріоритетних акцій Microstrategy з боку найбільшого у світі менеджера активів. Як портфель, орієнтований на дохід, ETF надає інвесторам інвестиційний опціон, який поєднує стабільність облігацій і характеристики власного капіталу шляхом розподілу привілейованих акцій.

Привілейовані акції Stretch стали четвертою за величиною позицією PFF, з щомісячними дивідендами, які перевищували двозначні показники зростання

За структурою позицій PFF продукт Microstrategy з привілейованими акціями Stretch (STRC) посів четверте місце з сумою розподілу $210 мільйонів, що становить 1,47%. Цей продукт з привілейованими акціями унікально розроблений: щомісячний грошовий дивіденд з річною дохідністю до 11% та щомісячний механізм скидання процентної ставки, щоб ціна торгівлі коливалася близько умовної вартості $100, ефективно обмежуючи ризик коливань цін.

Для інституційних інвесторів, які шукають стабільний дохід, привілейовані акції, такі як Stretch, пропонують поєднання короткострокового фінансування та високої прибутковості, на відміну від єдиних характеристик традиційних облігацій або звичайних акцій. Велика частка BlackRock відображає визнання на ринку цього інноваційного типу привілейованого стокового автомобіля.

Диверсифікований розподіл привілейованих акцій, STRF і STRD додатково диверсифікують інвестиційні стратегії

Інвестиції PFF у привілейовані акції під егідою MSTR не обмежуються лише Stretch. ETF також виділяє 97,5 мільйона доларів (0,69%) у привілейованих акціях Strife (STRF) та 73 мільйони доларів (0,51%) на привілейовані акції Stride (STRD), які разом із STRC становлять багаторівневу конструкцію лінійки привілейованих акцій Microstrategy від BlackRock.

Такий диверсифікований розподіл відображає мислення інституційних інвесторів у сфері управління ризиками — шляхом диверсифікації позицій між кількома пріоритетними акціями, зменшуючи ризики, спричинені волатильністю одного продукту. Водночас сегмент звичайних акцій MSTR також отримав $90 мільйонів (що становить 0,64%), що свідчить про впевненість BlackRock у загальній якості активів компанії.

Динаміка ринку: звичайні акції MSTR знизилися, привілейовані акції були відносно стабільними

Під час нещодавньої корекції ринку звичайні акції MSTR впали на 5% у передринковій торгівлі, що відображає волатильний характер акцій, пов’язаних із криптовалютою. Натомість STRC, як інструмент пріоритетних акцій, торгувався близько $99,94, зберігаючи стабільну динаміку навколо своєї номінальної вартості, що знову підтверджує природу привілейованих акцій у порівнянні з звичайними акціями.

Цей контраст підкреслює захисний характер привілейованих акцій у інвестиційних портфелях — коли акційні активи перебувають під тиском, привілейовані акції демонструють більшу стійкість до падіння завдяки своїм характеристикам фіксованого доходу.

Чому ETF з привілейованими акціями стали новою гарячою точкою для інституційних інвестицій

PFF, як ETF, що спеціалізується на привілейованих акціях США та цінних паперах з доходом, пропонує інвесторам універсальне рішення для інвестування у пріоритетні акції. Порівняно з високодохідними облігаціями, привілейовані акції є порівнянними за конкурентоспроможністю за доходами, але вони ближчі до корпоративного капіталу за структурою капіталу і мають пріоритет у порядку врегулювання банкрутства. Подальше накопичення BlackRock відображає довгостроковий попит на високоприбуткові, низькоризикові активи на всьому інституційному ринку.

Релевантні ринкові дані: Диверсифіковані інвестиційні інструменти продовжують набирати популярність

Окрім структури сектору пріоритетних акцій, спотовий ETF XRP також залучив чистий приплив у 91,72 мільйона доларів у січні, що є протилежністю безперервному чистому відтоку ф’ючерсних ETF на BTC. Це свідчить про те, що інвестори розширюють розподіл активів від простих великих валют до диверсифікованих інвестиційних інструментів при прагненні диверсифікації доходності та ризику.

Варто зазначити, що 24-годинне зростання або зниження XRP у січні становило -1,87%, але це не завадило безперервному надходженню коштів у відповідні ETF-продукти, що свідчить про те, що інституційні інвестори довго залишаються оптимістично налаштованими щодо фундаментальних показників валюти.