Біткоїн та інші криптовалютні активи падають – відсутність імпульсу попри стабільне ринкове середовище

Найважливіші криптовалюти втрачають імпульс, тоді як Bitcoin, попри спокійніші глобальні ринки, має труднощі з тривалим утриманням понад позначкою 90 000 доларів. ETH, SOL та ADA знижуються, сигналізуючи про широку слабкість ринку у криптосекторі, який і далі характеризується високою волатильністю.

Зниження цін основних криптовалют – ETH, SOL та ADA у мінусі

Bitcoin наразі торгується приблизно за 88 350 доларів США і значно нижче цільової позначки 90 000 доларів. Найбільша криптовалюта зазнала за останні 24 години зниження на 1,09%, після того як на початку тижня короткочасно опустилася нижче за 98 000 доларів і спричинила масштабні ліквідації понад мільярд доларів.

Ситуація для інших провідних криптовалют не краща: Ethereum впав приблизно до 2 960 доларів, Solana торгується на рівні 123,66 долара, а Cardano скоригувався до 0,35 долара. Також XRP показав слабкість із курсом 1,89 долара, хоча спочатку активи мали б отримати вигоду від слабшого долара. Більшість токенів з великими капіталізаціями за минлий тиждень зазнали зниження від 7 до 12 відсотків – це свідчить про те, наскільки крихким залишається ринковий настрій попри покращення умов на фондовому та валютному ринках.

Ліквідації та волатильність стримують зростання

Масштабний розпродаж на початку тижня, викликаний надмірною кредитною плечею, залишив глибокий слід. Хоча ліквідації зняли надлишкове кредитне плече з ринку, ціни з того часу здебільшого консолідуються, а не значно відновлюються. Це підкреслює фундаментальну крихкість крипторинку, який не поводиться як захисний актив, а швидше виступає як посилювач волатильності.

Венні Цай, операційний директор Synfutures, підсумовує ситуацію: «Криптовалюти все ще торгуються більше як посилювач волатильності, ніж як захисний актив. Хвиля ліквідацій усунула надлишкове плече, але невизначеність щодо політики, вартості фінансування та регулювання змушує інвесторів діяти вибірково, а не агресивно». Ця обережна позиція також проявляється у торгових моделях – замість агресивних сигналів купівлі ми спостерігаємо більш стриману ринкову динаміку.

Макроекономічний фон: чому крипто реагує інакше

Поки азійські фондові ринки досягали рекордних висот, а індекс MSCI Asia Pacific встановлював новий історичний максимум, ціни на криптовалюти відставали. Акції країн, що розвиваються, демонстрували сильні прибутки, а ф’ючерси на американські акції сигналізували про помірне зростання перед відкриттям у Нью-Йорку. Долар США залишався слабким після сильного зниження на початку тижня, що зазвичай підтримує сировинні товари та Bitcoin – золото торгується близько 5 000 доларів за унцію.

Однак цей макроекономічний фон, який мав би бути сприятливим для ризикових активів, не спричинив відновлення криптовалют. Учасники ринку все ще сприймають цифрові активи як високоволатильне розширення глобальної готовності до ризику, а не як незалежний клас активів. Вони реагують сильніше на зміни у доларовому, облігаційному та фондовому секторах, ніж на криптоспецифічні події. Це відокремлення пояснює, чому Bitcoin та інші цифрові активи не отримують пропорційного зростання від позитивних сигналів фондового ринку.

Психологія ринку та відсутність довіри

Цікавою є контрастність у XRP: хоча криптовалюта у січні втратила близько 4 відсотків, спотові ETF на XRP, зареєстровані у США, за цей період отримали чисті потоки у розмірі 91,72 мільйона доларів. Це свідчить про різні поведінкові моделі інвесторів – традиційні інвестори віддають перевагу структурованим ETF-продуктам, тоді як спотові трейдери уникають ринку.

На відміну від цього, історія Pudgy Penguins демонструє альтернативний розвиток NFT: проект успішно позиціонується як мультивертикальна платформа для споживчих IP із понад 13 мільйонами доларів роздрібних продажів і понад мільйоном проданих одиниць. Однак такі нішеві історії успіху не здатні змінити загальний тренд ринку.

Прогноз: очікування у черзі, а не зростання

Ринок криптовалют наразі перебуває у режимі очікування. Поки інвестори чекають на більш ясні сигнали з фондових ринків, монетарної політики та умов фінансування, Bitcoin і далі ймовірно залишатиметься нижче за позначку 90 000 доларів. Відновлення довіри відбуватиметься повільно після змішаного початку року.

Хоча азійські торгові сесії показали відносну стабільність, учасники ринку спостерігатимуть, чи зможе сила глобальних фондових ринків і країн, що розвиваються, підштовхнути крипторинок вгору, чи волатильність і далі домінуватиме. Наступні дні стануть вирішальними, чи зможе Bitcoin повернути свою динаміку, чи триватиме корекційна фаза.