Біткойн ETF залучили $750M у найсильніший за один день з жовтня

Інституційний імпульс повертається до ринку криптовалют. У торговий день цього тижня спотові біржові фонди на біткоїн у США продемонстрували найзначніший відтік капіталу з початку жовтня, що сигналізує про відновлення інтересу професійних інвесторів. Дані, відстежені SoSoValue, показали, що активність цього дня принесла чисті притоки в розмірі 753,7 мільйонів доларів у продукти, пов’язані з біткоїном, що є критичним переломним моментом, оскільки учасники ринку переоцінюють свої розподіли ризиків після падіння наприкінці року.

Куди тече капітал: провідні ETF-лідери

Капітальні потоки цього дня були зосереджені серед найбільших гравців у цій сфері. Fidelity з фондом FBTC очолила активність, залучивши 351 мільйон доларів нових коштів — майже половину всіх приток. Після неї слідували Bitwise з BITB, що залучив 159 мільйонів доларів, та BlackRock з IBIT, що зібрав 126 мільйонів доларів. Ці три фонди склали більшість нових інвестицій у спотові продукти на біткоїн, що ілюструє, що інституційний капітал повертається на ринок через усталені, регульовані канали.

Зосереджений характер цих потоків підкреслює ключове розуміння: коли професійні інвестори повертаються до криптовалют, вони спрямовують кошти через ті самі провідні менеджери фондів, яким довіряють. Сила активності цього одного дня — переважно через зворотний ефект від податкових втрат і рішення щодо ребалансування портфеля — свідчить про те, що інституції вважають поточні ринкові умови сприятливими для переорієнтації.

Повернення інституційних інвесторів: день, коли ризикові активи знову здобули популярність

Збільшення потоків відображає обдуманий перехід інституційної позиції. Після скромного завершення 2025 року, коли продажі, пов’язані з податковими зобов’язаннями наприкінці року, і обережне формування портфеля пригнічували попит на продукти, пов’язані з криптовалютами, маятник знову повернувся до відновленого апетиту до ризику. Інвестори повертаються до активів з високим бета-коефіцієнтом, переоцінюючи макроекономічні умови і готуючись до наступного року.

Ця модель цілком очікувана. Професійні гроші зазвичай рухаються хвилями, виходячи з періодів невизначеності та знову інвестуючи, коли перспектива стабілізується. Вливання капіталу, зафіксовані в цей визначний день, свідчать про інституційне переконання, що починається нова фаза — з відновленням оцінок криптовалют і покращенням ринкової структури через регульовані ETF.

Макроекономічні сприятливі фактори підсилюють широку ралі

Часовий збіг цих потоків із покращенням макроекономічних сигналів. Останні дані індексу споживчих цін у США продовжують демонструвати пом’якшення інфляції, що підсилює очікування ринку щодо можливого зниження процентних ставок Федеральною резервною системою пізніше цього року. Цей фон створює історично сприятливі умови для попиту на ризикові активи, включаючи криптовалюти, оскільки інвестори шукають вищі доходи в умовах низьких ставок.

Капітальні потоки цього дня супроводжувалися значним зростанням цін. Біткоїн відновився до рівня близько 87 920 доларів (відображаючи останні ринкові рухи), тоді як Ether продемонстрував ще сильніший імпульс, наближаючись до рівня 2 950 доларів, оскільки попит розширився за межі окремих активів. Перевищення Ether над Bitcoin свідчить про те, що інституційний інтерес поширюється на кілька криптоактивів, а не обмежується лише головною цифровою валютою.

Продукти, орієнтовані на Ether, також зазнали капітального сплеску, іспанські спотові ETF на Ether у США разом зафіксували 130 мільйонів доларів чистих приток у п’яти пропозиціях. Цей подвійний імпульс — залучення значного капіталу як у Bitcoin, так і в Ether у той самий день — свідчить про розширення інституційного попиту, а не про вузький перехід до безпеки.

Поза Bitcoin: еволюція криптоактивів і ринкової структури

Більш широка екосистема криптовалют також розвивається. Pudgy Penguins став одним із найсильніших нативних брендів циклу, демонструючи, як цифрові активи переходять від спекулятивних інструментів до багатовимірних платформ для споживачів. Стратегія проекту зосереджена на залученні користувачів через масові роздрібні канали — іграшки та фізичні партнерства — перед тим, як ознайомити їх із Web3 через ігри, NFT та токен PENGU.

Масштаб екосистеми став помітним: фізичні продукти принесли понад 13 мільйонів доларів роздрібних продажів, а понад 1 мільйон одиниць було розповсюджено. Ігрові досвіди, такі як Pudgy Party, перевищили 500 000 завантажень лише за два тижні, тоді як токен PENGU був розіграний понад 6 мільйонам гаманців. Хоча ринки наразі оцінюють Pudgy з премією порівняно з традиційними IP, довгострокова життєздатність проекту залежить від успішної реалізації розширення роздрібного сегмента, прийняття ігор і поглиблення корисності токена.

Грошова головоломка: чому Bitcoin не слідує за ослабленням долара

Один із аномалій, який варто відзначити: Bitcoin не зросла разом із недавнім падінням долара — зв’язок, який зазвичай очікується. Стратеги JPMorgan пропонують переконливе пояснення: слабкість долара нині зумовлена короткостроковими потоками капіталу і ринковими настроями, а не фундаментальними змінами у зростанні або траєкторією монетарної політики. За прогнозами, із посиленням економіки США валюта стабілізується.

Ця різниця важлива для позиціонування Bitcoin. Оскільки ринки вважають поточне падіння долара тимчасовим явищем, а не структурною макроекономічною зміною, Bitcoin торгується більше як актив, що залежить від ліквідності, ніж як надійний захист від долара. В результаті активи, такі як золото і акції країн, що розвиваються, привернули більшу частку капіталу, що шукає диверсифікацію долара. Розуміння цієї динаміки є ключовим для інвесторів, які оцінюють роль Bitcoin у диверсифікованому портфелі під час валютної волатильності.

Вражаючі капітальні притоки цього дня у спотові ETF на Bitcoin є більше ніж окремим показником — вони сигналізують про інституційне повторне залучення до регульованої криптоінфраструктури і нову оцінку ролі цифрових активів у професійних портфелях.