Рекордні щотижневі відливи у біткоїн-ETF: новий знак дна ціни?

Зниження попиту на спотові біткоїн-ETF у США знову стало явищем, на яке ринок має звернути увагу. За даними SoSoValue, за останній тиждень було відбуто чисте зняття коштів у розмірі 1,22 мільярда доларів; це найвищий рівень з листопада. У вівторок і середу було виселено відповідно 479,7 мільйона та 708,7 мільйона доларів. За той самий період ціна біткоїна втратила близько 5% своєї вартості і залишалася майже стабільною з початку року. Однак історичні дані свідчать, що такі відливи ETF несуть значний сигнал на ринку.

Історична закономірність: Відтік ETF позначає дно ціни

Історичні дані показують, що такі масштабні зняття коштів інвесторами в ETF зазвичай відбуваються дуже близько до локального дна ціни біткоїна. Під час подібного чотириденного зняття $1,22 мільярда у листопаді біткоїн сформував дно близько $80,000, перш ніж відновитися вище $90,000 у наступні дні.

Ми бачили подібний сигнал незадовго до оголошень президента Трампа про тарифи на початку 2025 року; Тоді біткоїн впав до $76,000, але швидко відновився. У серпні 2024 року, під час кризи торгівлі йєнами, біткоїн зазнав значного тиску продажів приблизно на рівні $49,000. Ці приклади ілюструють, що великі зняття ETF можуть стати важливими переломними моментами у поведінці інвесторів.

Вартість інвестора та ринкові рівні: $84,099 критичний момент

За даними Glassnode, середня вартість інвесторів у біткоїни ETF наразі становить $84,099. Цей рівень ціни історично слугував значною зоною підтримки, повернувся близько $80,000 у листопаді та був повторно протестований на початку 2025 року. Враховуючи, що біткоїн наразі торгується на $85,16 тисячі і за останні 24 години впав на 4,94%, рівень $84,099 залишається критичною зоною для ринку.

Ще одним примітним відкриттям є те, що приблизно 63% вкладеного капіталу біткоїна перевищує цю собівартість — понад $88,000. Це свідчить про те, що більшість інвесторів ще не мають прибуткових позицій, що свідчить про необхідність не фіксувати потенційні збитки.

Тиск на пропозицію та цінова динаміка: діапазон $85-90K

Дані на блокчейні свідчать про концентрацію пропозиції від $85,000 до $90,000. Цей рівень вказує на зону, де велика кількість інвесторів готова продавати свої позиції заради прибутку. З іншого боку, наявність слабкої підтримки нижче рівня $80,000 свідчить про можливість глибшого падіння у разі прориву цього рівня.

Сума цих даних свідчить про те, що поточний ринок перебуває у фазі збалансованої оцінки перед різким рухом ціни. Це зростання відтоків ETF можна вважати значним показником змін настроїв інвесторів. Чи збереже біткоїн свою базову вартість у $84,099 у найближчий період, відіграватиме ключову роль у визначенні напрямку ринку.