Прогнози цін на золото до 2030 року: відстеження п’ятирічної теорії бичачого ринку

Перспективи золота залишаються явно бичачими по мірі поглиблення 2026 року. Наші прогнози цін на золото на наступні 5 років свідчать, що дорогоцінний метал досягне приблизно $3,100 до 2025 року (уже перевищуючи цю позначку), підніметься до $4,000 до 2026-го, з кінцевою ціллю $5,000 до 2030 року. Ці прогнози відображають орієнтовну тезу, підтриману багаторівневою аналітикою — від секулярних формацій на графіках до макроекономічної монетарної динаміки. Хоча можливі тимчасові ослаблення та відкатки, довгострокова траєкторія здається конструктивною.

Цей всебічний аналіз досліджує механізми, що визначають ці прогнози цін на золото, порівнюючи їх із прогнозами інституцій та оцінюючи історичний досвід, що підкріплює нашу впевненість у цьому п’ятирічному прогнозі.

Чому важливі прогнози цін на золото: понад шум у соцмережах

Будь-хто з доступом до інтернету може опублікувати прогноз щодо золота. Проблема у тому, що якість відрізняє надійний аналіз від шуму.

Щирі прогнози цін на золото вимагають більшого, ніж анекдотичні спостереження або тренд-слідуючі коментарі. Вони потребують строгих методологій, багатодецентних аналітичних рамок і дисципліни визнавати як успіхи, так і провали. В InvestingHaven наші дослідження базуються на структурованій методології прогнозування, розробленій за 15 років спостережень за ринком. Це дозволяє нам виходити за поверхневий рівень і аналізувати глибші сили, що формують оцінки дорогоцінних металів.

Наші прогнози цін на золото навмисно побудовані так, щоб витримати критику. Ми не коригуємо моделі ретроспективно під результати. Замість цього, публікуємо прогнози за кілька місяців до їх реалізації і прозоро відстежуємо їхню точність. Ця прихильність до строгості саме те, що відрізняє прогностичну роботу, гідну уваги, від нескінченного потоку спекуляцій у соцмережах.

Секулярні графічні формації: технічна основа

При аналізі прогнозів цін на золото на багаторічних горизонтах важливу роль відіграють довгострокові графічні формації. Вони демонструють структурні зсуви — не просто шум — що визначають точність прогнозів.

За останні 50 років графік золота завершив дві великі секулярні реверсії. Перша відбулася у 1980-х і 1990-х роках у вигляді падаючого клину — такої форми, що наступний бичачий ринок тривав відповідно довше. Друга, більш нещодавня формація, сформувалася між 2013 і 2023 роками: класична формація чашка з ручкою, яка є однією з найпотужніших бичачих завершень у історії товарів.

Значення полягає у принципі, підтвердженому на ринках: тривалість створює силу. Довгі консолідаційні формації — саме тому, що вони репрезентують тривале бокове рухання — створюють винятковий потенціал для прориву після завершення. 10-річна формація чашка з ручкою 2013-2023 свідчить, що це був не звичайний початок бичачого ринку, а передбачає тривалий цикл зростання.

Глядаючи на 20-річний графік, додається деталізація. Бичачі ринки золота зазвичай починаються поступово, а потім прискорюються. Останній цикл (2001-2011) мав три чіткі фази. Враховуючи потужну реверсію 2013-2023, очікувати подібного поетапного зростання у найближчі роки здається цілком логічним — саме тому й використовується п’ятирічна рамка прогнозу.

Ці графічні формації формують технічну основу, що підтримує прогнози цін на золото до 2030 року. Вони не гарантують конкретних рівнів цін, але свідчать про орієнтовну впевненість у напрямку.

Монетарна динаміка: двигун під поверхнею

Золото функціонує як монетарний актив, і його рухи цін значною мірою слідують за монетарними умовами — набагато частіше, ніж це припускають.

Монетарна база (M2) стрімко зросла у 2021 році, потім застигла у 2022. Історично рухи золота і M2 тісно корелюють, хоча золото іноді «перевищує» очікувано тимчасово. У 2023-2024 роках виникла помітна дивергенція: золото зросло, тоді як M2 залишалася відносно стабільною. Цей розрив здався незбалансованим — і його підтвердив подальший рух цін.

До середини 2024 року монетарне зростання відновило зростаючу траєкторію, і прогнози цін на золото, базовані на розширенні M2, підтвердилися — метал прорвав рівень понад $2,700. Розрив був ліквідований, що підтвердило монетарну тезу, яка лежить в основі довгострокових прогнозів.

Аналогічно, золото тісно слідує за інфляційними показниками. Індекс споживчих цін (CPI) і дорогоцінний метал тимчасово відхилялися один від одного, але й це нормалізувалося. Наші очікування — тепер підтверджені першими результатами — полягали у тому, що CPI і золото рухатимуться синхронно, створюючи м’який, але стійкий тренд зростання до 2025-2026 років.

Обидва показники — M2 і CPI — зростають відносно стабільно. Це стабільне монетарне і інфляційне середовище безпосередньо підтримує прогнози зростання цін на золото без вибухових сплесків — саме таку «м’яку бичачу» тезу ми пропонували минулого року.

Очікування інфляції: головний драйвер

Серед усіх frameworks прогнозування цін на золото найбільш передбачуваною є інфляційна очікуваність. Це не рівновага попиту і пропозиції, не економічні прогнози чи цикли рецесії. Це саме очікування інфляції.

Обширні дослідження підтверджують, що головним фундаментальним драйвером золота є очікування ринків щодо майбутньої інфляції, що вимірюється через інструменти, такі як ETF TIP (Treasury Inflation-Protected Securities). Коли очікування інфляції зростають, реагує і золото. Коли вони падають — золото зазвичай слабшає.

У 2022 році волатильність TIP ETF створила відповідний хаос у цінах на золото. Але довгостроковий тренд — висхідний канал, що поважає історичні рівні підтримки і опору — залишався цілісним. З поглибленням у 2026 рік цей зростаючий канал зберігається, підтримуючи п’ятирічні прогнози цін на золото, наведені вище.

Цікаво, що золото демонструє сильну кореляцію не лише з інфляційними очікуваннями, а й з ринками акцій (S&P 500). Це спростовує поширену міфологію: що золото процвітає під час рецесій і крахів ринків. Історія цьому суперечить. Золото найкраще працює тоді, коли інфляційні очікування зростають і ризикові активи дорожчають — саме сценарій, закладений у прогнози цін на золото 2026-2030 років.

Провідні індикатори: валютні та ринки фіксованого доходу

Два ключові ринки передують рухам цін на золото. Перший — валютна і кредитна динаміка.

Золото торгується у зворотній залежності від сильного долара США. Тому, коли євро зростає щодо долара, середовище стає сприятливим для золота. Навпаки, посилення долара знижує попит на дорогоцінний метал. Довгостроковий графік EUR/USD демонструє конструктивну формацію, що свідчить про подальше ослаблення долара або посилення євро — обидва сценарії підтримують прогнози цін на золото.

Аналогічно, ціни і доходність облігацій визначають оцінки золота. Казначейські облігації і золото зазвичай рухаються разом (обидва виграють від зниження реальних ставок). Коли доходність досягає піку і починає знижуватися — як це було у середині 2023 — середовище стає сприятливим для зростання цін на золото. З урахуванням глобальних очікувань зниження ставок, ймовірність різкого зростання доходностей малоймовірна, що сприяє більш м’якому тренду зростання у наших прогнозах на наступні 5 років.

Позиціонування ф’ючерсного ринку: сигнал з боку пропозиції

Другий провідний індикатор — позиції на ринку ф’ючерсів COMEX, зокрема чисті короткі позиції комерційних трейдерів.

Коли комерційні учасники мають дуже низькі чисті короткі позиції, вони не здатні додатково пригнічувати ціну на золото. Навпаки, коли ці позиції «розтягнуті» — аномально високі — потенціал швидкого зростання зменшується, оскільки короткі позиції можна закривати агресивно. Зараз чисті короткі позиції залишаються високими, що свідчить про те, що подальше зростання можливе, але швидше поступове, ніж різке.

Ця модель позиціонування, у поєднанні з провідними індикаторами валютних і кредитних ринків, а також зростаючими інфляційними очікуваннями, підтверджує основну тезу: тривалий, але поступовий цикл зростання підтримує прогнози цін на золото до кінця цього десятиліття.

Інституційні прогнози: конвергенція консенсусу

На середину 2024 року провідні фінансові інституції давали прогнози цін на золото у широкому діапазоні. Bloomberg оцінив у $1,709 — $2,727 для 2025 року — цей розмах відображає справжню аналітичну невизначеність. Goldman Sachs дав ціль у більш конкретних $2,700. Інші великі фірми сходилися навколо схожих рівнів: UBS ($2,700), BofA ($2,750), J.P. Morgan ($2,775-$2,850), Citi Research ($2,800-$3,000).

Значна частина прогнозів зосереджена навколо рівня $2,700-$2,800 — консолідований консенсус, що відображає традиційне мислення ринку. Прогноз InvestingHaven приблизно $3,100 на 2025 рік був більш бичачим, базуючись на нашій впевненості у ролі інфляційних очікувань і силі довгострокових графічних формацій.

До початку 2026 року реальність почала підтверджувати більш бичачу тезу. Золото тестувало і перевищувало багато інституційних цілей, що підтверджує перспективу п’ятирічних прогнозів, що виходять за межі $3,000.

Перевірка точності прогнозів: історичний досвід

Довіра до прогнозів базується на підтвердженій історії. Команда InvestingHaven зробила феноменально точні прогнози цін на золото протягом п’яти років поспіль, публікуючи їх у відкритому доступі. Прогноз 2024 року щодо максимуму близько $2,600 був точним, що підтвердилося подальшим зростанням і підтвердженням бичачої ситуації.

Один із помилкових прогнозів — 2021 року, коли очікували $2,200-$2,400, але цей діапазон не реалізувався так, як передбачалося. Прозорість щодо невдач — не лише успіхів — відрізняє серйозну аналітику від самовпевнених коментарів. Визнання цієї помилки і демонстрація точності у наступні роки підкреслює строгость нашої методології прогнозування цін на золото.

Цей досвід підтверджує раціональну основу довіри до п’ятирічних прогнозів, що поширюються до 2030 року.

Шлях уперед: цілі цін на золото на п’ять років

Об’єднуючи технічні формації, монетарну динаміку, інфляційні очікування, провідні ринкові індикатори та інституційні прогнози, отримуємо наступний п’ятирічний прогноз:

Ці прогнози базуються на базових макроекономічних умовах. Теза буде скасована, якщо золото впаде і залишиться нижче $1,770 — що наразі має дуже низьку ймовірність. За відсутності такої реверсії, орієнтовний напрямок зростання цін протягом наступних п’яти років видається переконливим.

Золото проти срібла: додаткові можливості

У межах дорогоцінних металів і золото, і срібло заслуговують уваги на наступні 5 років. Очікується, що золото зростатиме поступово, тоді як срібло історично демонструє більшу волатильність, але й більш вибухові рухи на пізніх етапах бичачих ринків.

50-річний графік співвідношення золото/срібло показує, що срібло зазвичай прискорюється після встановлення золотою свого тренду зростання. Виходячи з цієї моделі, цільові рівні срібла у $50 до кінця десятиліття здаються цілком реальними, що є більш агресивним зростанням, ніж прогноз на п’ять років для золота.

Висновок: цілеспрямований п’ятирічний бичачий ринок

Прогнози цін на золото заслуговують на повагу лише тоді, коли ґрунтуються на строгому аналізі, прозорій історії та готовності визнавати як успіхи, так і провали. Аргументи на користь подальшого зростання золота до 2030 року базуються не на спекуляціях чи настроях, а на:

• Технічній силі: завершених секулярних реверсійних формаціях, безпрецедентних за тривалістю
• Монетарній підтримці: зростанні M2 і CPI у стабільній синхронії
• Очікуваннях інфляції: у зростаючому каналі, що історично підтримує дорогоцінні метали
• Провідних індикаторах: валютних і кредитних ринках у конструктивній відповідності
• Доказовій точності: п’яти роках публікацій прогнозів, що витримали реальні випробування

Для інвесторів, що формують портфелі на найближчі п’ять років, ці прогнози цін на золото пропонують рамки, засновані на методології, доказах і скромності. Дорогоцінний метал, ймовірно, залишатиметься добре позиціонованим для зростання, хоча терпіння і готовність до тимчасової волатильності є необхідними для реалізації повного потенціалу п’ятирічної тези.