Змініть ринок кредитування в розвиваючійся економіці: BlackOpal та GemStone Platform пропонують 13% річних доходів

Зміни у фінансовій індустрії починаються з найпростіших рішень. У Бразилії, підприємці, які отримують оплату за допомогою кредитних карток, часто чекали кілька місяців, щоб отримати реальні гроші. Тепер BlackOpal і його платформа GemStone пропонують радикальні зміни у цій системі. За допомогою токенізації на базі блокчейну Plume Network платформа конвертує кредитні заборгованості у цифрові активи, які можна купувати та продавати на глобальному ринку, пропонуючи 13% річної доходності для інституційних інвесторів.

Ця ініціатива підтримується інвестиціями у розмірі 200 мільйонів доларів від Mars Capital Advisors, швейцарської компанії з управління багатством, яка має активи під управлінням на суму 2 мільярди доларів. Це означає фундаментальні зміни у способі мислення про гроші у зростаючих економіках.

Як працює механізм токенізації

Механізм досить простий, але водночас складний. У Бразилії 70% покупок за кредитними картками визнаються як розстрочені платежі, що означає, що клієнти мають до 12 місяців на оплату. Для продавців це означає довгі періоди очікування перед отриманням своїх коштів. Платформа GemStone вирішує цю проблему.

Платформа купує заборгованості у продавців із знижкою. Транзакція структурована як “True Sale” — юридична заміна, за якою вся власність, права, ризики та винагороди переходять до покупця. Взамін продавці отримують одразу 95 центів США за кожен долар, який вони отримують. Коли Visa або Mastercard перераховують повну суму на рахунок BlackOpal (а не на оригінального продавця), токенізовані заборгованості викуповуються за повною вартістю, а інвестори отримують прибуток від спреду.

GemStone використовує блокчейн Plume Network для токенізації цих активів, тоді як усі активи залишаються заблокованими у C3 Registry Центрального банку Бразилії. Це створює безпечну юридичну основу, яка запобігає ризикам дефолту, оскільки платіжні канали йдуть безпосередньо від Visa та Mastercard.

Ринок на 100 мільярдів доларів і очікувані зміни

Можливості ринку дуже великі. У Бразилії кредитні заборгованості за картками становлять потенційний ринок у 100 мільярдів доларів без участі інституційного капіталу. Тепер, за допомогою токенізації, ці активи стануть доступними для глобальних інституційних інвесторів, які раніше не мали доступу до цього ринку.

Зміни йдуть далі. Кожен учасник ринку — потенційний клієнт для токенізації. У країнах з розвиваючимися ринками, де обмеження робочого капіталу стримують зростання бізнесу, ця рішення відкриває нові можливості.

Чому 13% доходу — це перевага над конкурентами

Річна доходність у 13%, яку пропонує GemStone, значно вища за традиційні інвестиції. Для порівняння, 10-річна казначейська облігація США дає всього 4,2% доходу — так звану “безризикову ставку” у глобальній економіці. Токени GemStone пропонують утричі більший дохід.

Але профіль ризику ретельно керується. Самі компанії-карткові оператори (Visa та Mastercard) покривають ризик дефолту, що означає, що інвестори захищені від несплати клієнтів. Це кардинально змінює рівновагу ризику та доходу для кредитів у країнах з ринками, що розвиваються.

Деномінатор — у доларах США та з FX-хеджуванням, що усуває ризик валютних коливань. Для інвесторів, які шукають високий дохід із керованим ризиком, це приваблива пропозиція.

Більші зміни: токенізація як інструмент для країн з ринками, що розвиваються

Генеральний директор BlackOpal Джейсон Дехні висловив ширше бачення: “GemStone — це фундаментальне переосмислення кредитування у країнах з ринками, що розвиваються. Ми підписуємося під кредитами продавців. Ми беремо на себе ризик. Ми купуємо заборгованості як True Sale, оплату через платіжні канали Visa та Mastercard, з власністю, заблокованою на рівні Центрального банку.”

Це не просто продукт. Це зміна способу розподілу капіталу у зростаючих економіках. Традиційна банківська система недостатньо обслуговує мільярди продавців, які потребують швидшого робочого капіталу. Токенізація за допомогою блокчейну дозволяє безпосередній доступ до інституційного капіталу, який раніше був недоступний.

Саме Бразилія стала епіцентром нових фінансових інновацій. У країні процвітає екосистема токенізації нерухомості та проект DREX — ініціатива цифрової валюти Центрального банку Бразилії. GemStone використовує цей імпульс, розширюючи токенізацію за межі традиційних активів.

Майбутнє кредитування у цифровізованих країнах з ринками, що розвиваються

Запуск платформи GemStone відображає більший тренд: злиття інституційних фінансів і технології блокчейн, орієнтоване на можливості країн з ринками, що розвиваються, які недостатньо обслуговуються традиційними системами.

За підтримки інвестицій у 200 мільйонів доларів від Mars Capital Advisors і партнерства з консалтинговою компанією Draupnir Capital (з експертизою у приватних інституційних кредитах і Web3 економіці), екосистема розвивається для масштабування. Ці зміни на ринку не обмежуються Бразилією — це модель, яку можна застосувати в інших країнах з подібними проблемами робочого капіталу.

Комбінація токенізації, безпеки блокчейну та інституційної доходності сигналізує про фундаментальні зміни у тому, як капітал рухається у зростаючих економіках. Для продавців, які довго чекали, ці зміни вже тут — вони не швидко настануть, вони вже відбуваються.