Як репер Nas створив репутацію у технологічних інвестиціях: від $40M виходу Ring до багатомільярдної ставки Coinbase

Насір Джонс, відомий мільйонам як легендарний хіп-хоп-артист Nas, здобув ще одну репутацію серед інсайдерів Кремнієвої долини: досвідченого венчурного капіталіста з неймовірною здатністю підтримувати переможців. Його інвестиції через QueensBridge Venture Partners демонструють, як ранні ставки на трансформаційні технології можуть накопичувати багатство поколінь.

Шлях стає зрозумілим, коли простежити шлях портфоліо Nas. Головною цінністю стала 2018 рік, коли Amazon придбав Ring (компанію з розумним дверним дзвінком, підтриману QueensBridge) приблизно за 40 мільйонів доларів. Цей вихід підтвердив тезу QueensBridge про те, що споживча апаратура, орієнтована на користувача, руйнує традиційні ринки. Але це був лише розігрів перед ще більшою можливістю, яка з’явилася через кілька років.

Від віруючого у Series B до малоймовірного посла криптовалют

Реальна ставка QueensBridge зробилася ще в 2013 році, коли компанія зробила ранню інвестицію в Coinbase під час раунду фінансування Series B, коли тоді маловідома криптовалютна біржа залучала 25 мільйонів доларів. На той час Coinbase оцінювалася приблизно у 143 мільйони доларів — далеко від того, що ринок згодом їй присвоїть.

Розподіл у Series B колився між 100 000 і 500 000 доларів відповідно до інвестиційних параметрів QueensBridge для ранніх можливостей. За ціною Series B (приблизно 1.00676 долара за акцію), ця частка становила від 99 329 до 496 642 акцій. До моменту виходу Coinbase на публічний ринок у 2021 році, ці акції значно зросли у ціні.

Виграш від IPO: від оцінки у 143 мільйони до понад 100 мільярдів доларів

Коли Coinbase готувалася до листингу на NASDAQ на початку 2021 року, оцінки розповіли вражаючу історію. Торгівля на приватних вторинних ринках за 350 доларів за акцію могла б оцінити частку QueensBridge між 34.76 мільйонами і 173.8 мільйонами доларів. Інвестиційні аналітики, наприклад, у DA Davidson, прогнозували ще вищі ціни — до 440 доларів за акцію, що могло б підняти вартість активів QueensBridge у Coinbase до між 43.7 мільйонами і 218.5 мільйонами доларів.

Це становило приблизно 100-кратну віддачу від інвестиції, зробленої ще коли Bitcoin розглядався як периферійне явище. Успіх не був випадковим. За даними джерел, близьких до справи, Бен Горвіц — співзасновник венчурної гігантської компанії Andreessen Horowitz — познайомив Nas із можливістю Coinbase, усвідомлюючи, що ця відносно невідома криптовалютна біржа згодом визначить інфраструктуру галузі.

Нові гроші Кремнієвої долини: коли технологічні титани і музиканти перетинаються

Історія Coinbase ілюструє, як венчурний капітал у Кремнієвій долині тепер протікає через несподівані канали. QueensBridge, співзаснована Nas і Ентоні Сале, вже продемонструвала свою інтуїцію, підтримавши Robinhood (2013), а згодом — Lyft і Dropbox. Стратегія компанії — інвестиції від 100 000 до 500 000 доларів на ранніх етапах — підтвердилася за десятиліття технологічних змін.

IPO Coinbase не лише збагатило артистів-інвесторів, таких як Nas. Це також сигналізувало про ширше явище демократизації венчурного капіталу. Разом із традиційними інституціями, такими як фонд університету Дюка (який підтримав Coinbase ще на початковому етапі), і венчурними фондами з так званої “мафії Менло-парку”, біржа привернула ангелів з несподіваних кіл — включно з колишнім CEO Reuters Томом Глокером і колишнім керівником Citigroup Вікрамом Пандітом.

Більш широкий урок: таймінг і переконання на ринках, що розвиваються

Що документує портфель Nas — це фундаментальна теза венчурного капіталу: ранні прихильники трансформаційних платформ — чи то компанія з розумним дверним дзвінком, чи криптовалютна біржа — отримують непропорційно високий прибуток. Вихід Ring став доказом концепції. Зростання Coinbase підтвердило цю стратегію.

QueensBridge залучила свій перший фонд у 2012 році — 10 мільйонів доларів, що ознаменувало офіційний вступ Nas у світ технологічних інвестицій. За наступне десятиліття інвестиції компанії у компанії, що руйнували усталені галузі, змінили статки музиканта так, як його Grammy-нагороди ніколи б не зробили. Потенційний прибуток у 100 мільйонів доларів від Coinbase — приблизно через вісім років після інвестиції у Series B — є найвищим доказом того, що він правильно визначив напрям технологій.

Сьогодні, коли Ентоні Сале тепер працює партнером у венчурній компанії WndrCo, спадщина QueensBridge залишається майстер-класом у терплячому капіталі, вкладеному тоді, коли ніхто інший не звертав уваги.