Як Грант Кардон використовує орендний дохід для створення казначейства з Bitcoin вартістю 1 000 BTC

Магнат інвестицій у нерухомість Грант Кардоне застосовує унікальний підхід до накопичення криптовалюти, нещодавно вклавши $10 мільйонів у Біткоїн під час корекції ринку. Це придбання підкреслює більш широку стратегію: перетворення грошового потоку з багатоквартирних об’єктів у цифрові активи, створюючи те, що його компанія описує як «механічну модель накопичення», яка функціонує незалежно від волатильності ринку або боргового фінансування.

Кардон Капітал оголосив про останню покупку Біткоїна, коли ціни знизилися приблизно до $93 000 за монету наприкінці 2025 року. Транзакція додала до існуючих резервів компанії близько 1 000 BTC — значну позицію, сформовану цілком за рахунок операційного грошового потоку, а не позикових коштів. Такий безборговий підхід відрізняє Кардон Капітал від інших інституційних накопичувачів Біткоїна, що входять у сферу цифрових активів.

Від грошового потоку нерухомості до цифрового накопичення активів

Механізм стратегії Кардон Капітал починається з його значного портфеля нерухомості. Компанія управляє приблизно $5.3 мільярдами у багатоквартирних об’єктах по всіх США, що стабільно генерують орендний дохід. Замість розподілу цього грошового потоку між інвесторами або його інвестування у додаткове розширення нерухомості, компанія спрямовує його безпосередньо у покупку Біткоїна під час слабкості ринку.

Цей підхід набув особливого поширення, коли у 2025 році Кардон Капітал запустив гібридний фонд, що поєднує придбання багатоквартирної нерухомості на $235 мільйонів із виділенням $100 мільйонів на Біткоїн. Основою цього фонду є житловий комплекс із 366 одиниць у Бока-Ратон, Флорида, який приносить приблизно $10 мільйонів чистого операційного доходу на рік. Замість збереження цих доходів, весь грошовий потік об’єкта спрямовується на накопичення Біткоїна на регулярній основі.

Стратегія використовує податкові переваги амортизації, властиві власності нерухомості. Ці податкові переваги дозволяють Кардон Капітал підтримувати стабільний розподіл капіталу на Біткоїн без необхідності продажу активів або рефінансування. У листопаді 2025 року компанія зробила замовлення на 935 Біткоїнів, що стало одним із найбільших цифрових активів, придбаних інвестиційною компанією, орієнтованою на нерухомість. Подальші коливання ринку відкрили додаткові можливості для купівлі.

Корекції ринку як стратегічні точки накопичення

Недавня волатильність Біткоїна створила точки входу для спекулятивних покупців. У кінці 2025 року Біткоїн знизився приблизно на 2% за 24 години, а ширша слабкість була пов’язана з геополітичними оголошеннями щодо торгових тарифів. Ці рухи різко контрастують із загальною траєкторією Біткоїна, який знизився приблизно на 30% від свого історичного максимуму, досягнутого на початку жовтня 2025 року.

Реакція Кардон Капітал ілюструє контринтуїтивну інвестиційну філософію: слабкість ринку сигналізує про можливості накопичення, а не про причини для відступу. У той час як інші інвестори можуть призупинити цифрове активне втручання під час спадів, Кардон Капітал прискорює свої покупки, використовуючи орендний дохід для придбання Біткоїна за нижчими оцінками. Цей механічний підхід усуває емоційне прийняття рішень із процесу.

Стратегія також відрізняється від моделей накопичення, що базуються на борговому фінансуванні. MicroStrategy, під керівництвом голови Майкла Сейлора, сигналізував про додаткові покупки Біткоїна, зберігаючи резерв готівки у $1.4 мільярда для виплат відсотків і дивідендів. Ці резерви відображають побоювання щодо примусових ліквідацій у разі подальшого значного зниження цін на Біткоїн. Навпаки, орендний дохід Кардон Капітал усуває тиск примусової продажі, дозволяючи тримати активи довше і мати більшу впевненість у довгостроковому зростанні Біткоїна.

Масштабування моделі: розширення публічною компанією і довгострокове бачення

Грант Кардон у грудні під час подкаст-інтерв’ю з Девідом Гохштайном оголосив про намір у 2026 році запустити публічно торговану компанію, присвячену виключно накопиченню Біткоїна. Ця структура працюватиме за тією ж моделлю, що й Кардон Капітал: спрямовувати орендний дохід від багатоквартирної нерухомості у покупки Біткоїна. Запропонована структура слугує шаблоном для масштабування гібридної стратегії нерухомості та криптовалюти для інституційних інвесторів, які шукають експозицію без безпосереднього управління активами.

Довгострокове бачення відображає переконання Кардонe, що поєднання фізичних активів — які генерують грошовий потік і забезпечують захист від інфляції — із цифровими активами створює стійкий портфель. Нерухомість забезпечує стабільний дохід; Біткоїн пропонує потенціал зростання і альтернативний засіб збереження вартості. Разом вони формують доповнювальну інвестиційну тезу, що стає дедалі актуальнішою, оскільки інституційний капітал досліджує диверсифікацію портфеля поза традиційними акціями і облігаціями.

Кардон Капітал не має планів швидкого розпродажу своєї позиції у Біткоїні. Компанія продовжує спрямовувати операційний дохід на накопичення цифрових активів, підтримуючи основну діяльність у сфері нерухомості. Цей терплячий капітал, що базується на стабільному орендному доході, а не на ринкових настроях, дозволяє Кардон Капітал отримати значну вигоду, якщо ціни на Біткоїн піднімуться до вищих рівнів у решті 2026 року і далі. Модель демонструє, як альтернативні джерела капіталу — зокрема, грошові потоки від нерухомості — можуть підтримувати інституційне накопичення цифрових активів незалежно від традиційних механізмів фінансування.