Золото і срібло на ринку дорогоцінних металів зазнали значних втрат учора («Чорний понеділок»), безпосереднім каталізатором стала новина про те, що @E5@ Вош був номінований на важливу посаду у Федеральній резервній системі. Він виступає за звуження грошової маси шляхом скорочення балансу, що викликало побоювання щодо можливого зменшення ліквідності долара, індекс долара швидко зміцнів, що знизило привабливість золота та срібла, номінованих у доларах, і спричинило масові продажі.

Ще однією прямою причиною є посилення торгових правил: Чиказька товарна біржа підвищила маржу для ф’ючерсів на золото та срібло, що вимагало від інвесторів більше коштів для підтримки позицій, частина трейдерів з використанням кредитного плеча була змушена закривати позиції, що посилило тиск на зниження.
Але за цим падінням стоять глибші структурні ризики: раптове швидке зростання цін на золото, концентрація великої кількості кредитного плеча, вразлива структура ринку. Після новини механізми алгоритмічної торгівлі та деривативів посилили масові продажі, сформувавши «пресинг довгих позицій».
У довгостроковій перспективі, фундаментальна логіка, яка рухає ціною золота — це кредитний ризик долара та переосмислення глобального порядку — залишаються незмінними, тому після різкого падіння металів можливо тривале коливання цін на високих рівнях, а короткостроковий емоційний шок поступово зійде нанівець, і середньо- та довгострокова логіка продовжить діяти.
Простіше кажучи: новина як каталізатор + посилення правил + структурна вразливість = короткострокове різке падіння; довгострокова логіка залишається незмінною, і коливання можуть тривати$XAU ‌$XAG ‌