Мікрон «рветься вперед», але «історична тінь» починає насуватися.

Micron Technology акції встановили екстремальний технічний рекорд, поточна ціна відхиляється від довгострокової трендової лінії вже більше, ніж під час бульбашки інтернету та ажіотажу навколо Windows 95, що історично часто передбачає значний корекційний спад.

За останній місяць акції Micron демонструють параболічне зростання, у січні цього року зафіксовано найбільше зростання за місяць з лютого 2000 року — саме перед крахом інтернет-бульбашки. Попит на штучний інтелект, спричинений дефіцитом поставок, сприяв зростанню цін і прибутків Micron та деяких інших компаній у секторі пам’яті.

У понеділок ціна акцій Micron зросла на 5,5%, встановивши четвертий за останні п’ять торгових днів рекорд закриття, а також 13-й раз цього року оновила історичний максимум. У цьому активно зацікавлена Уолл-стріт, згідно з дослідженням FactSet, 88% аналітиків позитивно оцінюють перспективи цієї акції.

Однак технічні аналітики попереджають про сигнали тривоги. Технічний аналітик BTIG Джонатан Крінскі зазначає, що ціна Micron наразі перебуває у стані “історичного перекупу”, її відхилення від 200-денної рухомої середньої вже досягло історичного максимуму, і при останніх двох наближеннях до цього рівня ціна згодом входила у ведмежий тренд.

Технічні індикатори світяться червоним

Зараз ціна Micron на 147% вище за 200-денну рухому середню, що трохи нижче за рекордний рівень 152%, зафіксований 28 січня. Цей широко використовуваний індикатор довгострокового тренду показує, що акція вже значно перевищила історичні межі.

У порівнянні з вершинами 2000 року, коли бульбашка інтернету досягла піку, цей відхилення максимум становив лише 98%. Коли ціна Micron 14 липня 2000 року досягла піку, відхилення становило 89%. Наступні три місяці ціна впала на 65%, а через 12 місяців — ще на 62%.

Попередній рекорд був зафіксований 11 вересня 1995 року, коли відхилення становило 124%. Тоді ціна Micron зросла через вихід Windows 95 від Microsoft, що викликало сильний попит на пам’яткові чіпи, спричинивши дефіцит і підвищення цін і прибутків — цей сценарій дуже схожий із теперішньою хвилею AI. Після досягнення піку через три місяці ціна знизилася на 42%, а через 12 місяців — на 77%.

Фундаментальні показники сильні, але ризики переоцінки залишаються

Поточне зростання Micron має міцну фундаментальну підтримку. Попит на пам’ять, викликаний застосуванням AI, створює сприятливі умови для сектору. Це також пояснює, чому більшість аналітиків Уолл-стріт залишаються оптимістичними щодо перспектив.

Однак технічні аналітики попереджають, що, незважаючи на сильний фундамент, екстремальні технічні індикатори свідчать про “повну закладання” у цінах. Крінскі з BTIG у своєму звіті підкреслює, що інвестори повинні усвідомлювати, що поточні рівні оцінки вже врахували всі позитивні фактори.

Зазвичай технічні аналітики зауважують, що історія не повторюється дослівно. Ціна Micron теоретично може ще більше відхилитися від 200-денної середньої або зменшити відхилення через бокове рух — ця середня зараз зростає приблизно на 2 долари щодня.

Застереження та ризики

Але для інвесторів, які твердо вірять у “інше” у цій ситуації, інвестори 2000 та 1995 років, можливо, також мали подібні думки. Обидва рази після досягнення історичних максимумів ціна Micron зазнавала значних корекцій, з максимумом до 77%.

Зараз ціна Micron постійно оновлює історичні вершини, ринковий настрій високий, але екстремальні відхилення, що показують технічні індикатори, дуже схожі з ситуаціями перед двома великими корекціями в історії. Незважаючи на позитивний фундамент, ризики переоцінки не можна ігнорувати.

Для власників акцій Micron важливо усвідомлювати, що незалежно від сили фундаменту, поточна ціна вже повністю врахувала ринкові очікування, і подальше зростання може бути обмеженим.

Попередження про ризики та відмову від відповідальності

        Ринок має ризики, інвестиції — під ризиком. Цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувача. Користувачі повинні самостійно оцінити, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки з цього матеріалу їхнім конкретним обставинам. Інвестуйте відповідально.