Об'єднання нової епохи: Як токени акцій Gate змінюють інвестиційну карту TradFi та DeFi

«Загальна ринкова капіталізація токенізованих акцій перевищила $500 мільйонів, що цього року більш ніж у 50 разів більше.» Згідно з нещодавнім звітом Gate Institute, цей ринок, що розвивається, розширюється тривожними темпами.

Незважаючи на швидке зростання, токенізовані акції мають приблизно 0,0004% і 0,003% проникнення на світовому фондовому ринку та ETF відповідно, що свідчить про те, що токенізовані акції стають наступним ключовим напрямком RWA (реальних активів) після стейблкоїнів і казначейських облігацій.

01 Вибух ринку: Диво зростання акційних токенів і вузьких місць ринку

2025 рік став переломним моментом на ринку фондових токенів. Дані Gate Research показують дивовижну реальність: ринкова капіталізація токенізованих акцій, включаючи ETF, зросла більш ніж у 50 разів протягом року, загальний розмір перевищує $500 мільйонів.

За цим вибуховим зростанням стоїть спільне сприяння численних чинників. Глобальні інвестори дедалі частіше вимагають цілодобової торгівлі, яку традиційні фінансові ринки не можуть задовольнити. Водночас технологія блокчейн забезпечує безпрецедентну прозорість і ефективність розрахунків у торгівлі акціями.

Однак ринок досі стикається з серйозними вузькими місцями. Проблема фрагментації ліквідності особливо актуальна: токенізовані акції не можуть вільно циркулювати між різними платформами, утворюючи ізольовані пули ліквідності. Крім того, фрагментація рамок відповідності також гальмує подальший розвиток ринку.

02 Вартість мосту: Шлях до зближення TradFi та DeFi

Суть токенізованих акцій полягає в тому, щоб подолати розрив між традиційними фінансами (TradFi) та децентралізованими фінансами (DeFi). Це злиття створює двосторонній потік вартості: традиційні активи отримують ліквідність у ланцюгу, тоді як екосистема DeFi впроваджує високоякісні прибуткові активи.

Щодо попиту, 80% DeFi-платформ вважають, що токенізовані грошові ринкові фонди (MMF) можуть покращити управління їхніми фондами. Цей попит призвів до появи ончейн-версій традиційних фінансових продуктів, які поєднують безпеку, ліквідність і прибутковість традиційних продуктів, водночас пропонуючи переваги, засновані на блокчейні, такі як врегулювання в блокчейні та інтеграція з цифровими гаманцями.

Глобальне опитування, проведене Calastone, прогнозує, що токенізовані фонди зростуть з $4 мільярдів у 2024 році до $235 мільярдів у 2029 році, що у 58 разів більше.

03 Multi-path: Конкуренція рішень для токенізованих акцій

Наразі токенізований акційний трек демонструє багатошляхову конкуренцію: «однорідні активи та гетерогенна реалізація». Звіт Gate Research зосереджується на чотирьох репрезентативних патернах, демонструючи різні шляхи впровадження.

Порівняння основних рішень для токенізованих акцій

Розділ акцій xStocks від Gate використовує відповідну модель токенізації фізичних активів. Усі лістингові токени відповідають публічним акціям, мають повний заставний ресурс і підтримують безкоштовний трансфер і торгівлю в блокчейні. Ця зона вже підтримує токенізовану торгівлю 8 популярними фондовими брендами, включно з COINX, NVDAX, TSLAX тощо.

04 Еволюція відповідності: регуляторна база поступово уточнюється

У січні 2026 року Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) опублікувала важливу заяву щодо токенізованих цінних паперів, надавши необхідні регуляторні рекомендації ринку. Ця заява уточнює визначення токенізованих цінних паперів: «цінні папери» у визначеності федеральних законів про цінні папери, але існують у вигляді криптоактивів із записами про власність, що зберігаються повністю або частково в одній або кількох криптомережах.

Заява SEC розрізняє дві основні структури: токенізовані цінні папери, забезпечені емітентом, та токенізовані цінні папери, забезпечені третіми сторонами. У першому випадку власник має прямі права на емітента; Остання може включати кастодіальну або синтетичну модель, при цьому права власника залежать від угод з третіми сторонами.

Ключова позиція регулювання полягає в тому, що токенізація змінює «конвеєр», а не регуляторну межу. Це означає, що основні вимоги законодавства про цінні папери — розкриття реєстрації, боротьба з шахрайством, захист інвесторів тощо — все одно діють незалежно від технологічної форми активу.

Глобальний регуляторний ландшафт також змінюється. MiCA (Регулювання ринків криптоактивів) ЄС встановлює єдину регуляторну базу для європейського ринку, тоді як американські політики поступово усвідомлюють, що надто складні або розмиті правила можуть вивести діяльність і таланти за кордон.

05 Промислова практика: розвідка та екологічне будівництво Gate

Як піонер галузі, Гейт запустив зону торгівлі акціями xStocks, яка підтримує як спотовий, так і ф’ючерсний ринки. Ця інновація дозволяє користувачам по всьому світу інвестувати в акції без використання традиційних брокерських рахунків, без обмежень на KYC та без підтримки торгівлі цілодобово.

Екосистема Gate розширюється у напрямку комплексної інфраструктури Web3. У січні 2026 року Gate повністю оновила свій пакет Web3 до «Gate DEX», інтегрувавши децентралізовані біржі, безстрокові контракти та сервіси стартового майданчика.

Водночас GateToken (GT) став ексклюзивним паливним токеном своєї базової мережі Gate Layer — стратегічним кроком, який глибоко пов’язує нативний токен платформи з екологічним розвитком. Нещодавній запуск функції «Заправка» від Gate Wallet, яка дозволяє користувачам автоматично сплачувати комісію за газ за транзакції у понад 10 мережах EVM, використовуючи такі активи, як GT, ще більше підвищує корисність і попит GT.

06 Перспективи майбутнього: розширення активів та інституційна взаємодія

Gate Research Institute вважає, що майбутній розвиток токенізованих акцій буде зумовлений переважно трьома тенденціями: розширенням класів активів до ETF, перед-IPO, безстрокових контрактів тощо; сприяти впровадженню регіоналізації; та потенційну глибоку участь традиційних фінансових гігантів.

Щодо розширення активів, NYSE планує запустити платформу на основі блокчейну пізніше у 2026 році, яка підтримуватиме токенізовані акції та біржові фонди для цілодобового торгування, за умови отримання регуляторного затвердження. Це свідчить про те, що традиційні постачальники фінансової інфраструктури активно приймають ці зміни.

Участь традиційних фінансових установ також прискорюється. Генеральний директор UBS заявив, що блокчейн відіграватиме «значну роль» у зміні традиційних фінансів. Такі установи, як Goldman Sachs і JPMorgan Chase, почали досліджувати платформи цифрових активів та токенізовані продукти.

З покращенням технологій, відповідності та ліквідності прототип всепогодного, глобального, блокчейн-фондового ринку прискорюється. Цей ринок не лише змінить спосіб участі окремих інвесторів, а й переосмислить стратегію розподілу активів інституційних інвесторів.

Майбутній погляд

Коли молодий розробник купує токенізовані акції Nvidia з USDT на платформі Gate о 3-й годині ночі, він також бере участь у фінансовій революції.

Ця революція руйнує бар’єри між TradFi та DeFi, і токенізовані акції стають найміцнішими стовпами мосту. Gate Research прогнозує, що токенізовані фонди досягнуть $235 мільярдів у AUM до 2029 року.

Це вже не випадкове перетинання двох паралельних світів, а новий континент того ж фінансового всесвіту, який картографується. Стабільність традиційних ринків і ефективність ончейнового світу переосмислюють правила роботи та межі участі глобальних ринків капіталу через інноваційного носія акційних токенів.