Дві видатні акції сталеливарної компанії, які варто розглянути, коли у вас є $2,000 для інвестицій

Коли мова йде про формування диверсифікованого портфеля, акції сталеливарних компаній часто залишаються поза увагою багатьох інвесторів. Однак у північноамериканському сталеливарному секторі є переконливі можливості для тих, хто готовий заглибитися. Галузь наразі переживає циклічний спад — саме такий тип середовища, де досвідчені інвестори можуть позиціонувати себе для довгострокового створення багатства.

Розуміння технічного розриву в сучасному сталеплавильному виробництві

Не всі акції сталеливарних компаній працюють однаково, і ця фундаментальна різниця суттєво формує їх профілі прибутковості. Два різні підходи до виробництва визначають конкурентний ландшафт у сталеливарній галузі сьогодні.

Традиційні сталеливарні підприємства — включно з United States Steel і Cleveland Cliffs — покладаються на технологію доменних печей. Ці величезні промислові об’єкти вимагають колосальних капіталовкладень і значних операційних витрат. Вони залежать від metallurgical coal і залізної руди для виробництва так званої первинної сталі. Головна проблема: доменні печі повинні працювати на стабільно високих потужностях, щоб залишатися прибутковими. Коли ви керуєте операцією з такими високими постійними витратами, кожен відсоток простої потужності безпосередньо впливає на чистий прибуток.

На відміну від них, компанії як Nucor і Steel Dynamics впровадили технологію електродугових міні-заводів. Саме назва натякає на перевагу — ці об’єкти менші, більш гнучкі і живляться електрикою, а не вугіллям. Важливо, вони можуть переробляти металобрухт, позбавляючи залежності від видобутку сирої руди. Ця гнучкість дозволяє їм регулювати виробництво вгору або вниз у відповідь на ринковий попит, чого не можуть зробити оператори доменних печей.

Чому циклічні спади виявляють переможців і програшних

Галузь сталі демонструє класичні ознаки буму і спаду. Коли попит високий, первинні виробники сталі, такі як U.S. Steel і Cleveland Cliffs, отримують значний прибуток. Їхні потужні операції працюють на повну силу, і маржа зростає відповідно. Але коли ціни на сталь знижуються — а це неминуче в циклічних ринках — ці ж компанії стикаються з серйозним тиском. Нездатність їхньої бізнес-моделі до гнучкості означає, що вони зазнають значних збитків навіть при помірних рівнях завантаженості.

Ця волатильність робить традиційних сталеливарників складним вибором для довгострокових інвесторів, що шукають стабільний дохід. Альтернативні акції сталеливарних компаній, представлені Nucor і Steel Dynamics, демонструють кращу стабільність маржі протягом циклів галузі. Їхній підхід з електродуговими міні-заводами забезпечує природний захист від коливань буму і спаду.

Доказ цьому — у історії дивідендних виплат. Steel Dynamics вже 14 років поспіль підвищує дивіденди, незважаючи на молодий вік компанії. Nucor, беззаперечний ветерана галузі, забезпечив понад 50 років поспіль зростання дивідендів — отримавши статус «Короля дивідендів». Таке стабільне зростання виплат свідчить про операційну стійкість, що перевищує економічні цикли.

Steel Dynamics: агресивна стратегія зростання

Для інвесторів, орієнтованих на зростання, Steel Dynamics є більш переконливою можливістю у сфері акцій сталеливарних компаній. Як менша, молода компанія у порівнянні з Nucor, вона має значно більше потенціалу для розширення. Що робить її особливо цікавою — стратегічне входження у виробництво алюмінію. Технологія, що лежить в основі, дуже схожа на сталеплавильну, створюючи другий драйвер зростання поряд із основним сталевим бізнесом.

Стратегія дивідендів підкреслює цю орієнтацію на зростання. За останнє десятиліття дивіденд Steel Dynamics зріс на вражаючі 17% щорічно. Хоча сьогоднішня дохідність близько 1.5%, інвестори, що орієнтуються на зростання дивідендів, знайдуть цю траєкторію дуже привабливою. Щорічні значущі зростання накопичуються і створюють значне багатство при тривалому утриманні.

Двохгалузева орієнтація компанії — сталеливарна і алюмінієва — добре позиціонує її для наступної фази промислового попиту. На відміну від більш стабільного підходу Nucor, Steel Dynamics готова ризикувати обчислено для розширення свого ринку.

Nucor: надійний консервативний вибір

Nucor втілює повільне і стабільне домінування в галузі. Це ідеально відображається у його історії дивідендних зростань: 52 роки поспіль з підвищеннями, середній темп зростання близько 4% на рік. Поточна дохідність — близько 1.9%, що забезпечує скромний негайний дохід, підтверджений десятиліттями стабільності.

Консервативним інвесторам, що шукають експозицію до акцій сталеливарних компаній, слід звернути увагу на Nucor. Компанія демонструє обережну політику розподілу капіталу: вона активно інвестує під час спадів, щоб вийти з них сильнішою конкуренткою. Такий контрциклічний підхід означає купівлю під час паніки — і він дав кращі результати історично.

Поточна ситуація створює переконливу точку входу. Акції Nucor знизилися приблизно на 40% від максимумів 2024 року. У циклічній галузі, такій як сталеливарна, такі корекції — норма, навіть очікувана. Історія постійно доводить, що саме в ці моменти — коли настрої наймізерніші — найкращий час купити провідні акції сталеливарних компаній за привабливими оцінками.

Аргументи діяти зараз щодо цих двох акцій сталеливарних компаній

Північноамериканський сталеливарний сектор справді зосередився навколо двох домінуючих конкурентів із принципово різними бізнес-моделями та профілями ризику. Nucor пропонує безпеку і надійність, яких вимагають консервативні довгострокові інвестори. Steel Dynamics забезпечує потенціал зростання і можливості розширення, що приваблює більш агресивних інвесторів.

Галузь залишається в циклічному низу. Ця реальність не має викликати паніку — вона має спонукати до дії. Історично інвестори, які вкладали капітал під час таких спадів, накопичували трансформативне багатство, тримаючись до відновлення. Цикл обернеться; питання — чи будете ви готові скористатися цим моментом.

Обидві акції — Nucor і Steel Dynamics — представляють різні, але рівноцінні підходи до отримання цінності у сталеливарному секторі. Який з них відповідає вашому інвестиційному темпераменту і часовій перспективі? Це ключове питання для будь-якого інвестора, що оцінює можливості акцій сталеливарних компаній сьогодні.