Відкриття через 8 хвилин, 20% ліміт! Важливі позитивні новини продовжують розгортатися!

CPO знову вибухає!

3 лютого, ранкова торгівля на ринку А-акцій, індекс інноваційного сегменту зріс на 2%, концептуальні акції CPO різко зросли, Tianfu Communications піднялася більш ніж на 10%, XinYisheng і Zhongji Xuchuang піднялися більш ніж на 3%. Після відкриття технологічної компанії Zhishang Tech через 8 хвилин торгів її ціна досягла 20% ліміту зростання.

Джерела аналітичних компаній показують, що за результатами досліджень галузі, можливо, буде поставка комутаторів CPO від Nvidia, очікуваний обсяг поставок — 10 000 штук, з яких Spectrum5 стане першим, хто почне масове виробництво. З другого кварталу очікується невелика кількість поставок Spectrum6 і Quantum CPO комутаторів. Якщо у 2027 році NV впровадить технологію CPO у масштабуванні, сцена оптичних з’єднань ще більше розшириться.

З іншого боку, чи вже стабілізувався ринок і чи сприятиме це розвитку тематичних акцій?

Позитивний вплив CPO продовжує поширюватися

За повідомленням від 30 січня на сайті Xunshi Optical Communications, компанія Light Counting опублікувала новий звіт, у якому зазначено, що розвиток штучного інтелекту сприяє швидкому зростанню ринку оптичних передавачів і спільної упаковки оптики (CPO). Очікується, що до 2025 року ринок досягне 16,5 мільярдів доларів, а до 2026 року зросте до 26 мільярдів доларів із річним темпом зростання до 60%. Хоча проблеми з ланцюгами постачання послаблюються, капітальні витрати провідних хмарних компаній підтримують ринок. Meta та Oracle планують подвоїти свої капітальні витрати до 2026 року, інші компанії ще не оновили свої плани витрат на 2026 рік.

Дослідницькі компанії вважають, що за поточних умов продажі оптичних компонентів для п’яти найбільших хмарних компаній у 2026 році складуть 3,1% їхніх капітальних витрат (порівняно з 2,7% у 2025 році), а до 2031 року зростуть до 4,1%. Збільшення витрат на оптичні з’єднання можна пояснити новими застосуваннями, наприклад, мережею Scale-up, а також швидким зростанням пропускної здатності GPU для з’єднань Scale-out і Scale-up. Впровадження CPO у масштабуванні може перевищити прогнози і з 2028 по 2031 рік стати драйвером сильнішого зростання ринку.

Крім того, Nvidia 3 лютого проведе вебінар на тему “Спільна упаковка кремнієвих фотонних комутаторів”. Вебінар відбудеться 3 лютого 2026 року (сінгапурський час 14:00-15:00 / австралійський східний час 17:00-18:00). За словами Nvidia, надмасштабний штучний інтелект переосмислює функції сучасних дата-центрів. З розвитком нових AI-навантажень, що включають великі моделі, реальне часове виведення та міжрегіональні зв’язки, інфраструктура повинна постійно розвиватися для досягнення нових масштабів, з’єднаності та енергоефективності. Вебінар зосереджений на тому, як моделі AI стають більшими, а виведення — реальнішим, і як дата-центри можуть використовувати Nvidia фотонні комутатори, NVLink і Spectrum-X Ethernet для досягнення високопродуктивних обчислень.

Інші аналітики вважають, що 2026 рік стане роком масового виробництва CPO. Основна перевага CPO — зниження TCO та споживання енергії. Наприклад, у кластері NV300 NVL72 у крайніх випадках використання технології CPO дозволяє знизити споживання енергії трьохрівневої мережі на 84%, а загальне споживання — на 23%. За результатами галузевих досліджень, очікується, що Nvidia поставлятиме комутатори CPO, обсяг поставок — 10 000 штук, Spectrum5 стане першим, хто почне масове виробництво, а з другого кварталу очікується невелика кількість Spectrum6 і Quantum CPO комутаторів. Якщо у 2027 році Nvidia впровадить технологію CPO у масштабуванні, сцена оптичних з’єднань ще більше розшириться.

Чи вже стабілізувався ринок?

Отже, чи сприятливий ринок для розвитку тематичних акцій? Чи вже знята криза ліквідності? Експерти вважають, що у короткостроковій перспективі, з одного боку, зовнішня ліквідність тимчасово стабілізувалася, але геополітична ситуація залишається напруженою; з іншого боку, враховуючи наближення довгих вихідних, внутрішній ринок може ще зберігати тенденцію до зменшення. За даними Wind, у цей день обсяг фінансування на ринках Шанхая і Шеньчжена склав 241,866 мільйонів юанів, тоді як попередній день — 266,979 мільйонів юанів; сума погашень — 247,876 мільйонів юанів проти 290,522 мільйонів юанів попереднього дня; обсяг продажу маржинальних цінних паперів — 182 мільйони акцій проти 95,36 мільйонів акцій попереднього дня. У такій ситуації коливання ринку, ймовірно, також зменшаться.

(Джерело: Цінні папери Китаю)