Акції напівпровідників ведуть ралі на фондовому ринку, оскільки Трамп натякає на поворот у Гренландії

Основні американські індекси акцій продовжили сьогодні свій зростаючий рух, базуючись на вчорашніх здобутках у зв’язку з послабленням геополітичної напруги. Ралі на фондовому ринку було спричинене поєднанням політичних запевнень та міцних економічних фундаментів, при цьому лідерами зростання стали виробники чипів та компанії, що займаються інфраструктурою штучного інтелекту, які очолили підйом на кількох індексах. S&P 500 піднявся на 0.78%, індекс Dow Jones Industrial Average виріс на 0.96%, а Nasdaq 100 здобув 0.83% під час сьогоднішньої торгової сесії. Ф’ючерси на березневі контракти також відображали позитивний настрій, з E-mini S&P 500 ф’ючерсами, що зросли на 0.70%, та E-mini Nasdaq ф’ючерсами, що піднялися на 0.92%.

Каталізатором сьогоднішнього ралі на фондовому ринку стала стратегічна зміна позиції Президента Трампа щодо Гренландії, при цьому Генеральний секретар НАТО Марк Рутте уточнив, що будь-який прорив був досягнутий без загрози суверенітету території. Замість цього обговорення зосереджувалися на питаннях безпеки Арктики — більш обережному підході, що зняв побоювання учасників ринку щодо ескалації. Ця політична корекція, здавалося, додала впевненості інвесторам перед напруженим сезоном звітності.

Економічні дані зміцнюють основу для сьогоднішнього ралі

Свіжі економічні звіти підтримали наратив ралі на фондовому ринку, натякаючи на внутрішню стійкість економіки США. Початкові тижневі заявки на допомогу по безробіттю зросли незначно — всього на 1 000 і склали 200 000, перевищуючи прогноз у 209 000. Більш вражаючим було підвищення оцінки зростання ВВП за третій квартал до 4.4% на річній основі, що перевищило очікування, які передбачали без змін на рівні 4.3%. Ці сильніші за очікування показники підтвердили перспективу подальшого економічного імпульсу, компенсуючи побоювання щодо можливих рішень Федеральної резервної системи щодо ставки.

Зараз ринки закладають лише 5% ймовірності зниження ставки на 25 базисних пунктів на наступному засіданні ФРС, запланованому на 27-28 січня, що свідчить про впевненість у економічній силі. Це створює позитивний настрій для оцінки акцій, оскільки у інвесторів менше тривог щодо необхідності агресивного монетарного стимулювання у найближчому майбутньому.

Лідери з виробництва чипів та інфраструктури ШІ рухають ринок

Широкий спектр сьогоднішнього ралі особливо помітний у секторах напівпровідників та інфраструктури штучного інтелекту. ARM Holdings очолила зростання Nasdaq 100 з підйомом понад 5%, тоді як Microchip Technology піднялася більш ніж на 3%. Поряд із ними — Marvell Technology, Analog Devices, ASML Holding та Texas Instruments, кожен із яких додав понад 2%. Додаткову силу продемонстрували Broadcom та Qualcomm, що зросли більш ніж на 1%.

Мегакап-команда “Велична сімка” також брала участь у ралі, хоча й з різною активністю. Meta Platforms підскочила більш ніж на 3%, а Alphabet і Tesla додали понад 1%. Серед інших членів цієї елітної групи Nvidia піднялася на 0.91%, Apple — на 0.56%, Microsoft — на 0.50%, а Amazon.com — на 0.20%. Це широке залучення технологічних компаній підкреслює, що ралі на ринку не обмежується вузьким колом акцій.

Волатильність енергетичного ринку ускладнює ситуацію на фондовому ринку

Ціни на природний газ продовжують свій надзвичайний зростаючий тренд, розширюючи цього тижня різке ралі з прибутком понад 8%, досягнувши найвищого рівня за три роки. З початку тижня зростання склало вже понад 60%, що викликано арктичною холодною фронтою, яка, за прогнозами, принесе суворі температури по всій східній частині США. Ця погода підвищує попит на опалення і створює ризик заморожування свердловин, що може порушити внутрішнє виробництво природного газу. Енергетичні акції, особливо виробники природного газу, отримали вигоду від цього зростання цін на сировину, додавши ще один аспект до загального ралі на фондовому ринку.

Сезон звітності додає позитивного імпульсу

Початок сезону звітності за 4-й квартал створив додатковий імпульс для ралі на фондовому ринку. З 38 компаній S&P 500, що вже оприлюднили результати, 81% перевищили очікування щодо прибутковості — високий рівень перевищення прогнозів, що підтримує впевненість у прибутковості корпорацій. За прогнозами Bloomberg Intelligence, прибутки S&P 500 зростуть на 8.4% у четвертому кварталі. Важливо зазначити, що навіть без врахування “Величної сімки” технологічних мегакапів, зростання прибутків очікується на рівні 4.6%, що свідчить про те, що прибуткове зростання не зосереджене лише у найбільших компаніях.

Результати окремих акцій сьогодні демонстрували як переможців, так і поразителів. Northern Trust підскочила більш ніж на 7% після звіту за четвертий квартал з чистим доходом у 654.3 мільйони доларів, що перевищило прогноз у 604.5 мільйонів. Venture Global виросла більш ніж на 6% після позитивного вирішення спору щодо зрідженого природного газу з Repsol SA, що стосувався поставок з її експортного комплексу у Луїзіані. Datadog піднялася більш ніж на 5% після того, як Stifel підвищила рекомендацію до “купувати” з ціновою ціллю 160 доларів. Karman Holdings і Sphere Entertainment також додали понад 5% після підвищення аналітиками рейтингів, відповідно Raymond James і BTIG.

Однак не всі звіти про прибутки підтримали позитивну динаміку ринку. Abbott Laboratories знизилася більш ніж на 7% після звіту за четвертий квартал з чистими продажами у 11.46 мільярдів доларів, що не досягло прогнозу у 11.80 мільярдів. McCormick & Co знизилася більш ніж на 5%, оскільки компанія спрогнозувала скоригований прибуток на акцію за рік у діапазоні 3.05–3.13 долара, що нижче за консенсус у 3.23 долара. Huntington Bancshares знизилася більш ніж на 3% після показника рентабельності активів за четвертий квартал у 0.93%, що розчарувало порівняно з очікуваннями у 1.13%. Mobileye і Landstar Systems також зазнали втрат понад 2% кожен через нижчі за очікуваннями прогнози доходів і прибутків за рік.

Реакція ринків ставок на зростання ринку акцій

Сьогоднішнє ралі на фондовому ринку спричинило тиск на казначейські цінні папери, оскільки інвестори переключилися з безпечних активів. Ф’ючерси на 10-річні облігації знизилися на 5 тік, а дохідність 10-річних зросла на 2.0 базисних пункти до 4.263%. Зниження цін на облігації відображає не лише перевагу акцій, а й зростання очікувань інфляції, що підтверджується досягненням 10-річної ставки очікуваної інфляції до 2.367%, що є найвищим рівнем за 3.25 місяців.

Додатковий тиск на казначейські цінні папери спричинило повідомлення про те, що Президент Трамп не бажає номінувати Кевіна Хассета на посаду голови Федеральної резервної системи, натомість бажаючи залишити його керівником Національної економічної ради. Учасники ринку вважали Хассета найм’якішим кандидатом і фаворитом на цю посаду. Можливість обрати більш жорсткого кандидата, такого як Кевін Верш — другий за ймовірністю кандидат за оцінками ринку — ймовірно, буде негативною для цінних паперів із фіксованим доходом.

Європейські ринки державних облігацій показали змішану динаміку під час сьогоднішніх торгів. Доходність 10-річного німецького бундесу знизилася на 0.5 базисних пунктів до 2.877%, тоді як доходність 10-річних британських гілтів піднялася до найвищого рівня за два тижні — 4.495%, що на 1.1 базисних пункти вище до 4.468%. Ціни свопів свідчать, що Європейський центральний банк не має ймовірності підвищити ставку на 25 базисних пунктів на своєму засіданні 5 лютого, що може обмежити зростання доходностей європейських державних облігацій.

Що слід стежити: майбутні економічні дані та політичні рішення

На цьому тижні залишаються кілька важливих економічних оголошень, які можуть вплинути на траєкторію ралі на фондовому ринку. Сьогодні заплановані публікації даних за листопадом щодо особистих витрат (очікується зростання на 0.5% місяць до місяця) та особистого доходу за листопад (прогноз — зростання на 0.4% місяць до місяця). Індекс цін PCE без урахування харчових продуктів і енергоносіїв — улюблений інфляційний барометр Федеральної резервної системи — очікується зросте на 0.2% місяць до місяця і на 2.8% у річному вимірі.

На даних за п’ятницю прогнозується, що індекс менеджерів з закупівель у виробництві S&P США за січень підвищиться на 0.2 пункту до 52.0, а остаточне значення індексу споживчої довіри університету Мічигану за січень залишиться без змін — 54.0. Окрім даних, рішення Верховного суду щодо викликів тарифів Президента Трампа додає невизначеності, оскільки суд входить у чотиритижневу перерву без оголошення дати наступних рішень — що свідчить про ще щонайменше місяць до ухвалення рішення.

Ралі на фондовому ринку залишатиметься залежним від взаємодії економічної стійкості, імпульсу звітності та політичних рішень щодо запровадження тарифів і керівництва ФРС. Інвесторам слід стежити за розвитком сезону звітності та можливістю збереження позитивного рівня перевищення прогнозів, оскільки це може бути вирішальним для підтримки поточного ринкового імпульсу в найближчі тижні.