Прогноз цін акцій Amazon: чи зможуть довгострокові інвестори отримати значний дохід?

Акції Amazon продемонстрували стійкість у 2025 році, незважаючи на короткострокові перешкоди через невизначеність тарифів. Наразі вони торгуються за ціною $212 за акцію, із середньою ціллю аналітиків у $240 — що становить потенціал зростання на 13%. Основне питання для довгострокових інвесторів — чи зможуть акції Amazon забезпечити значне накопичення багатства протягом наступних десятиліть. Хоча Уолл-стріт залишається оптимістично налаштованою щодо короткострокових перспектив компанії, реалістичний прогноз для великих доходів вимагає глибшого аналізу.

Чому Amazon домінує у трьох галузях високого зростання

Інвестиційна теза Amazon базується на її домінуючій позиції у трьох взаємодоповнюючих ринках, які зростають двозначними темпами у всьому світі. Компанія керує найбільшою у світі платформою електронної комерції за трафіком і доходами, контролює третю за величиною екосистему рекламних технологій і управляє AWS — домінуючою платформою публічних хмарних інфраструктур.

Прогнози зростання галузей до 2030 року підкреслюють ці тенденції. Продажі у роздрібній торгівлі через електронну комерцію прогнозується зростати на 11,6% щороку, тоді як витрати на рекламні технології прискорюються на 14,4% на рік. Хмарні обчислення — сегмент з найвищою маржею Amazon — за прогнозами Grand View Research зростатиме на 20,4% щороку.

Крім розміру ринку, операційний важіль Amazon значно покращиться. Компанія впроваджує понад 1 000 застосунків генеративного ШІ для оптимізації кодування, обслуговування клієнтів, управління запасами та логістичних процесів. Роботи на складах із вбудованими можливостями природної мови AI підвищать продуктивність і одночасно збережуть масштабованість робочої сили. Важливо, що прибуткові маржі Amazon мають розширюватися, оскільки доходи від цифрової реклами та хмарних сервісів — обидва сегменти з вищими маржами, ніж роздріб — зростають швидше за основний роздрібний продаж. Результати першого кварталу 2025 року підтверджують цю тенденцію: сегменти реклами та хмари показали двозначне зростання, тоді як сегменти роздрібної торгівлі зросли в однозначних цифрах.

Тарифний тиск залишається короткостроковою проблемою, оскільки приблизно третина продавців на маркетплейсі базується у Китаї. Однак досвід Amazon свідчить, що компанія ефективно подолає ці виклики. Уолл-стріт очікує зростання прибутку приблизно на 10% щороку до 2026 року, а Amazon перевищила консенсус аналітиків у середньому на 21% за останні шість кварталів.

Математика за сценаріями реалістичного доходу

Перетворити $5 000 у $100 000 за десятиліття означає, що акції Amazon мають зрости на 1 900% — у 20 разів. Теоретично це можливо, але такі прибутки трапляються рідко в історії ринків. Серед компаній у S&P 500 лише п’ять акцій досягли 20-кратного зростання за останнє десятиліття до середини 2025 року: Nvidia (+27 250%), Advanced Micro Devices (+5 030%), Axon Enterprise (+2 180%), Texas Pacific Land (+2 050%) і Fair Isaac (+1 910%).

Amazon стикається з математичною перешкодою: за поточною оцінкою у $2,3 трлн, 20-кратне зростання підштовхне її ринкову капіталізацію до $46 трлн — приблизно рівної всьому поточному вартості S&P 500. Такий сценарій здається малоймовірним у будь-якому реалістичному економічному контексті.

Більш досяжні сценарії передбачають середньорічне зростання у середньому або високому однозначному або низькому двозначному діапазоні. Для початкових інвестицій у $5 000, при 12% річних доходах за дев’ять років (до 2035 року), можна отримати приблизно $13 300 — значне накопичення багатства, але далеко не шістки з нулями. Навіть за більш оптимістичних сценаріїв із 15% доходом до 2035 року можна отримати близько $19 000.

Amazon залишається надійною довгостроковою інвестицією попри обмеження у оцінці

Чого не вистачає акціям Amazon у потенціалі швидкого зростання, вони компенсують надійністю та силою складного ефекту. Позиціонування компанії у трьох галузях, доведена здатність перевищувати прогнози щодо прибутків і траєкторія розширення марж, створюють переконливий довгостроковий випадок. За останні три роки акції Amazon перевищили індекс S&P 500 на 40 відсоткових пунктів.

За 35-кратним співвідношенням прибутку за останній рік, оцінка Amazon здається завищеною у порівнянні з історичними нормами. Однак це потрібно розуміти у контексті: компанія, яка зростає прибутки на 10% щороку з покращенням марж, має розумні оцінки у зростаючих ринках.

Для інвесторів, які оцінюють свої акції, ключовий висновок такий: акції Amazon мають генерувати стабільний дохід для дисциплінованих довгострокових інвесторів, але важливі реалістичні очікування. Шлях до $100 000 з $5 000 існує, але вимагає тривалого часу, складного ефекту та оптимістичних — хоча й не неможливих — сценаріїв прискорення прибутків. Фундаментальні сильні сторони Amazon у сферах електронної комерції, реклами та хмарних обчислень свідчать про подальше перевищення показників широкого ринку протягом наступного десятиліття, навіть якщо великі доходи залишаться недосяжними.