Apple проти Amazon: яка акція найкраща для купівлі зараз?

При оцінюванні того, яка акція є найкращою для купівлі зараз серед лідерів сучасних технологій, одразу виділяються дві компанії: Apple та Amazon. Обидві продемонстрували виняткову домінуючу позицію на ринку та стабільний дохід для акціонерів за останнє десятиліття. Однак їхні шляхи до успіху та майбутні каталізатори зростання суттєво різняться, що робить цю порівняльну оцінку важливою для інвесторів, які визначають, куди спрямувати свій капітал.

За останні 10 років акції Apple зросли приблизно на 942%, тоді як акції Amazon піднялися приблизно на 706%. Незважаючи на трохи нижчий відсотковий приріст Amazon, залишається питання: яка з них є найкращою для купівлі зараз для інвесторів, що дивляться у майбутнє? Відповідь залежить від того, чи ви надаєте перевагу поточній прибутковості та силі бренду, чи майбутньому потенціалу зростання та розширенню ринку.

Фортеця Apple у силі бренду та поточній прибутковості

Apple побудувала неперевершену конкурентну перевагу через свій бренд, створений за допомогою високоякісного користувацького досвіду, виняткової якості продуктів, безперервних інновацій та значної цінової політики. Досягнення компанії у резонансі з споживачами перетворилися у вражаючі фінансові показники: чистий прибуток у середньому становить 25,5% за останні п’ять років — свідчення її цінової політики та операційної ефективності.

Сила бренду виходить за межі негайних прибутків. Вона створює значну лояльність клієнтів, заохочуючи користувачів оновлювати свої пристрої Apple у регулярні цикли. Що важливіше, екосистема Apple — з інтегрованим обладнанням, програмним забезпеченням і сервісами — створює ефект «стіни саду», що закріплює користувачів у платформі Apple, підвищуючи цінність для клієнта протягом усього життя.

Однак Apple стикається з суттєвим викликом: її величезна встановлена база перевищує 2 мільярди продуктів у світі, що обмежує можливості органічного розширення користувачів. Це відображається у зростанні доходів Apple, яке зросло лише на 1,8% у середньому щороку між 2022 і 2025 фінансовими роками. Останні запускі продуктів не принесли тих трансформаційних покращень, які були характерні для попередніх поколінь.

Керівництво Apple покладається на штучний інтелект для відновлення зростання. Компанія очікує, що продажі iPhone зростуть двозначними числами у першому кварталі 2026 фінансового року (завершеному у грудні), під впливом підвищеного інтересу до моделей iPhone 17. Хоча такі темпи зростання можуть бути не сталими у довгостроковій перспективі, вони можуть і далі підтримувати високі доходи від сегменту високої маржі — найбільш перспективного двигуна майбутньої прибутковості компанії.

Мультифасетний двигун зростання Amazon та її ринкова позиція

Amazon може уявляти собою найкращу диверсифіковану інвестицію у технології, оскільки вона одночасно виграє від численних довгострокових трендів. У сфері електронної комерції, незважаючи на домінування Amazon, онлайн-шопінг все ще становить лише 16,4% від загальних роздрібних витрат у США, що свідчить про значний потенціал для подальшого розширення. Відданість компанії швидкій, безкоштовній доставці, конкурентним цінам і широкому асортименту закріпила її лідерство на ринку.

Крім роздрібної торгівлі, Amazon Web Services (AWS) позиціонує компанію на рівні інфраструктури революції штучного інтелекту. AWS — провідна платформа хмарних обчислень, і компанії по всьому світу використовують її продукти та сервіси для створення власних можливостей AI. Це стратегічне положення дає Amazon значний вплив на один із найважливіших довгострокових трендів десятиліття. Під час останніх звітних конференцій керівники підкреслювали сильний попит на послуги, пов’язані з AI, що свідчить про прискорення монетизації цього сегмента.

Ще одним часто недооцінюваним драйвером зростання є цифрова реклама Amazon. Цей підрозділ приніс $17,7 мільярдів доходу у третьому кварталі 2025 року, що становить вражаючий приріст на 24% у порівнянні з попереднім роком. Це дозволяє Amazon стати одним із провідних гравців на ринку реклами, конкуруючи безпосередньо з Google і Meta — генеруючи високомаржинальний дохід, що підвищує загальну прибутковість.

Amazon повідомила про чистий дохід у розмірі $180 мільярдів лише у третьому кварталі 2025 року, що демонструє її масштаб. Незважаючи на цей величезний розмір, аналітичні прогнози передбачають зростання доходів на 11,5% у середньому щороку до 2027 року, значно випереджаючи траєкторію Apple. Це свідчить про те, що Amazon зберігає кілька напрямків зростання, здатних підтримувати розширення ще багато років.

Оцінка та потенціал прибутку: важливе порівняння

При оцінюванні того, яка акція є найкращою для купівлі зараз на основі фундаментальних показників, важливим є рівень оцінки. Зараз Apple торгується з прогнозним співвідношенням ціна-прибуток (P/E) 31,4, тоді як Amazon — з 28,7 — що робить Amazon більш привабливим з точки зору оцінки.

Розрив ще більше зростає, якщо враховувати потенціал зростання прибутку. Важка залежність Apple від продажів апаратного забезпечення обмежує її здатність до значного розширення прибутку. Навіть за високого попиту на цикли iPhone і зростання сервісів, траєкторія зростання прибутку компанії здається обмеженою через насичення ринку та цикли інновацій у продуктах.

На відміну від цього, Amazon працює на перетині потужних довгострокових трендів: розширення хмарних обчислень, попит на інфраструктуру AI, зростання електронної комерції та консолідація цифрової реклами. Ці структурні фактори створюють значно вищу ймовірність отримання суттєво більшого чистого доходу через п’ять років. Диверсифіковані джерела доходу Amazon і вищий темп зростання створюють більш переконливу історію розширення прибутку, ніж більш зріла модель Apple.

Інвестиційне рішення: найкраща акція для купівлі зараз

Для інвесторів, які шукають найкращу акцію для купівлі зараз із поглядом на наступні п’ять років, фундаментальний аналіз однозначно схиляється на бік Amazon. Хоча Apple залишається високоякісною компанією з фортецею прибутковості та силою бренду, її зростання обмежене насиченням ринку та зрілістю основного бізнесу з виробництва апаратного забезпечення. Зростання сервісів може частково компенсувати повільніше розширення циклів пристроїв.

Amazon, навпаки, працює у кількох ринках, що переживають вибухове зростання — хмарна інфраструктура, штучний інтелект, розширення електронної комерції та цифрова реклама. Її нижчий мультиплікатор оцінки у поєднанні з суттєво вищими прогнозами зростання прибутку створює більш привабливий профіль ризику та нагороди для інвесторів, орієнтованих на зростання.

Питання не в тому, чи є Apple хорошою інвестицією; швидше, яка з них є найкращою для купівлі зараз для капіталу, спрямованого у технології. Відповідь, базуючись на оцінці, потенціалі зростання та ринкових динаміках, все більше вказує на Amazon як на переважний вибір для інвесторів, що цінують довгострокове зростання капіталу понад поточну доходність і показники прибутковості.