Чи настав час купувати срібло? Що нам кажуть цифри на 2026 рік

Після вражаючого зростання срібла на 144% у 2025 році багато інвесторів задаються питанням, чи варто зараз входити на ринок або почекати корекції. Коротка відповідь: все залежить від вашого таймфрейму та толерантності до ризику. Хоча фундаментальні аргументи на користь срібла залишаються переконливими, очікувати ще один рік потрійних прибутків може призвести до розчарування. Ось що свідчать дані та історія щодо купівлі срібла на початку 2026 року.

Розуміння двох рушіїв срібла: промисловий попит і монетарне хеджування

Результат срібла у 2025 році не був зумовлений одним фактором. Так, побоювання щодо обмежень у постачанні відіграли важливу роль — Китай посилив експортні обмеження на дорогоцінні метали наприкінці 2025 року, а нові обмеження набрали чинності 1 січня 2026 року. Але повна картина є більш складною.

З боку пропозиції, обмеження Китаю спрямовані на захист внутрішнього виробництва електроніки та здобуття важелів у торгових переговорах. Це створило справжні проблеми з постачанням, особливо враховуючи, що Китай є другим за величиною експортером срібла у світі (після Гонконгу). Близько 58% щорічного попиту на срібло припадає на промислові застосування, такі як виробництво електроніки та сонячних панелей, тоді як ювелірні вироби становлять ще 18%. Інвестори складають лише близько 16% попиту, що означає, що порушення промислового ланцюга може спричинити різкі коливання цін.

З боку попиту, інвестори накопичують срібло як захист від девальвації валюти та фінансової нестабільності. Уряд США у 2025 фінансовому році мав дефіцит бюджету у 1,8 трильйона доларів, що підвищило державний борг до 38,5 трильйонів доларів. Очікується, що у 2026 році дефіцит перевищить трильйон доларів, і інвестори все більше бояться, що єдиним рішенням стане розширення грошової маси — що ще більше знецінить долар. З моменту відмови США від золотого стандарту у 1971 році, реальна купівельна спроможність долара знизилася приблизно на 90%, що робить будь-який актив, номінований у доларах, більш цінним у номінальних показниках.

Перевірка реальності: що каже історія про доходність срібла у 2026 році

Тут потрібно знизити очікування. За останні 50 років срібло приносило середню річну дохідність лише 5,9% — набагато більш реалістичний показник, ніж надзвичайна продуктивність 2025 року. Срібло також є одним із більш волатильних дорогоцінних металів. Перед 2025 роком воно не досягало нових рекордних максимумів протягом 14 років і зазнавало падінь понад 70% кілька разів після потужних ралі.

Потенціал зростання реальний, але ризики значні. Китай має значний вплив на цей ринок; якщо він завтра скасує свої експортні обмеження, срібло майже напевно зазнає різкої корекції. Ця волатильність робить срібло непридатним для інвесторів, які шукають стабільні, передбачувані доходи або мають короткий таймфрейм.

Практичний аргумент на користь iShares Silver Trust

Для більшості інвесторів ETF iShares Silver Trust (NYSEMKT: SLV) пропонує більш зручну альтернативу купівлі фізичного металу. Ви можете миттєво купити або продати акції через будь-який великий брокерський рахунок, не турбуючись про зберігання та страхові витрати. Фізичне срібло має реальні витрати — безпечне зберігання може коштувати від 100 до 300 доларів щороку на кожні 10 000 доларів інвестицій.

ETF стягує річну плату за обслуговування у розмірі 0,5%, що становить приблизно 50 доларів на рік при інвестиції у 10 000 доларів. Хоча це не безкоштовно, зазвичай дешевше, ніж зберігання фізичного металу, тому SLV є цілком розумним інструментом для отримання експозиції до срібла.

Однак ETF не усуває ринковий ризик — він лише позбавляє логістики. Якщо ціна срібла знизиться, SLV також знизиться.

Чи варто купувати срібло зараз? Рамки для прийняття рішення

Ваша відповідь залежить від трьох факторів:

1. Ваш таймфрейм інвестицій: Якщо ви купуєте на 1-2 роки, ретельно керуйте очікуваннями. Історія свідчить про нижчу доходність у майбутньому. Якщо ви інвестуєте на десятиліття або довше, волатильність стає меншою, і середня довгострокова прибутковість у 5,9% стає більш релевантною.

2. Ваш макроекономічний прогноз: Якщо ви вважаєте, що уряд США продовжить величезні дефіцити, а Федеральна резервна система зрештою обере девальвацію валюти замість фіскальної жорсткості, срібло стає більш привабливим як захист від інфляції. Якщо ж ви очікуєте змін у політиці щодо скорочення дефіцитів, оптимістичний сценарій слабшає.

3. Ваша толерантність до ризику: З потенційними падіннями до 70% на цьому ринку, срібло має становити лише невеликий відсоток портфеля для консервативних інвесторів. Більш агресивні інвестори з високою толерантністю до ризику можуть дозволити собі більші позиції, за умови збереження довгострокової перспективи.

Фундаментальні аргументи на користь срібла залишаються чинними — обмеження пропозиції реальні, валютні ризики високі, а промисловий попит залишається сильним. Але 144% прибутку у 2025 році був винятковим, а не типовим. Купівля срібла зараз є цілком обґрунтованою для довгострокових інвесторів, які шукають диверсифікацію портфеля та захист від монетарної нестабільності. Це набагато менш підходить тим, хто прагне повторити минулорічні прибутки.