Кращі акції золотодобувних компаній для купівлі: порівняння ETF та окремих активів

Ціни на золото досягли нових рекордних рівнів, що спонукає інвесторів оцінити стратегії входу в цей клас активів. Сектор золотовидобутку пропонує кілька шляхів для отримання експозиції, але вибір між акціями золотодобувних компаній — через ETF або окремі позиції — вимагає розуміння компромісів між диверсифікацією, вартістю та ризиком концентрації.

Основні інвестиційні опції: пошук вашої експозиції у золотодобувних компаніях

Інвестори, які шукають акції золотодобувних компаній для купівлі, традиційно зосереджуються на двох основних підходах. Перший — купівля кошика компаній через біржовий фонд, що забезпечує миттєву диверсифікацію по сектору. Другий — формування концентрованого портфеля з обраних окремих компаній із сильними фундаментальними показниками.

Останні звіти про прибутки великих золотодобувних компаній показали стабільний другий квартал, з рекордним вільним грошовим потоком і, у кількох випадках, рекордним прибутком. Цей фон створив позитивний настрій щодо оцінки сектору і привернув новий інституційний інтерес до експозиції у дорогоцінні метали.

ETF на золотодобувні компанії: порівняння провідних інструментів

VanEck Gold Miner ETF (GDX) залишається довгостроковим флагманським інструментом у цій сфері. Дві найбільші його позиції — Newmont Corp. і Agnico Eagle Mines Ltd. — разом становлять приблизно 26.1% від загального портфеля фонду. За рік до сьогодні показник зростання становив значні 70.9%, оскільки золотодобувні компанії рухнули до нових максимумів. Однак, коефіцієнт витрат у 0.51% належить до високих для ETF цього сегменту, що слід враховувати інвесторам, які орієнтовані на зниження витрат.

Для тих, хто цінує нижчі комісії, iShares Gold Miner ETF (RING) пропонує привабливу альтернативу з помітно нижчим коефіцієнтом витрат. Його топ-дві позиції — ті ж самі компанії, що й у GDX — Newmont і Agnico Eagle, але з більшою концентрацією — 31.1% від портфеля. Це підвищує стратегічне питання: чи віддаєте перевагу ширшій диверсифікації, чи більшій концентрації на найбільших гравцях сектору? RING також торгується з меншим обсягом у порівнянні з GDX, що може мати значення для великих обсягів позицій.

Топ акцій золотодобувних компаній для купівлі: можливості для індивідуальних інвесторів

Для інвесторів, які комфортно обирають окремі компанії, кілька великих золотодобувних компаній мають рейтинг Strong Buy від провідних аналітиків.

Newmont Corp. (NEM) — найбільший у світі золотодобувач за ринковою капіталізацією — 75.3 мільярда доларів. З рейтингом Top Buy компанія прогнозує зростання прибутку на 51.4% і торгується за привабливим прогнозним співвідношенням ціна-прибуток 13 — явна знижка щодо оцінки. Другий квартал приніс вільний грошовий потік у 1.7 мільярда доларів, що дозволило компанії розширити програму викупу акцій до 3 мільярдів доларів. Щорічна дивідендна виплата у 1.00 долара на акцію дає дохідність 1.5%, що забезпечує доходи поряд із потенційним зростанням капіталу.

Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM) — велика канадська компанія вартістю 67.2 мільярда доларів — також демонструє сильну динаміку цього циклу. За рік до сьогодні показник зріс на 68.8%, а акції торгуються біля п’ятирічних максимумів. Прогнозний P/E 19.5 залишається розумним для високоякісного оператора, а рекордний квартальний вільний грошовий потік у 1.305 мільярда доларів підтримує як зменшення боргу, так і виплату дивідендів із доходністю 1.2%. Ця позиція також має рейтинг Top Buy.

Harmony Gold Mining Co. Ltd. (HMY), базована у Південній Африці, пропонує альтернативу з меншим капіталом — ринкова капіталізація 9.8 мільярда доларів. Хоча на момент огляду сектору компанія ще не повідомила останні результати, вона підтвердила цільові показники виробництва і витрат на 2025 рік. Harmony торгується за винятковими оцінками з прогнозним P/E всього 5.4 — глибоко у зоні цінності. Очікуване зростання прибутку на 33.7% за фінансовий рік у поєднанні з дивідендною доходністю 1.2% створює привабливий профіль ризик-доходність для інвесторів, орієнтованих на цінність і пошук акцій золотодобувних компаній для купівлі.

Вибір: ETF чи окремі компанії?

Вибір між ETF на золотодобувні компанії та окремими акціями залежить від вашого інвестиційного профілю. ETF забезпечують миттєву диверсифікацію і менший рівень операційних рішень, що робить їх зручними для пасивних інвесторів. Водночас, індивідуальний підбір акцій підходить активним інвесторам, які комфортно працюють із концентрованими позиціями у провідних операторах.

Зважайте на свою толерантність до ризику, інвестиційний горизонт і впевненість у конкретних командах управління при виборі цих опцій. Акції золотодобувних компаній для купівлі в сучасному ринку пропонують як короткостроковий імпульс, так і фундаментальні драйвери цінності — правильний інструмент залежить від ваших конкретних інвестиційних цілей.