Шоковий V-подібний розворот на ринку криптовалют: биткоїн у боротьбі за 72 000 доларів, випробування віри у "цифрове золото" на тлі макроекономічної бурі

Сьогодні вранці ринок криптовалют пережив захоплююче "V-подібне потрясіння". Биткоїн за кілька годин піднявся з глибини 72 945 доларів до 75 953 доларів, Ethereum коливалося між 2110 і 2340 доларами, в кінцевому підсумку стабілізувавшись на рівні 2241 долар. Ці коливання не лише випробовують нерви інвесторів, а й розкривають складний баланс сил між ринком криптовалют і макроекономічним середовищем.

Короткий огляд ринку: структурна диференціація на крові

За даними HTX, за останні 24 години загальна ринкова капіталізація криптовалют скоротилася на 3.3%, до 2.648 трильйонів доларів. У лідерів зменшення: биткоїн — на 3.37%, Ethereum — на 4.3%, SOL втратило психологічну позначку 100 доларів і зараз становить 97.8 доларів. Однак справжніми постраждалими є альткоїни:

ZAMA знизився на 22.2%, EUL, SOLV, HUMA та інші токени — більш ніж на 14%. Така картина — характерна для ризикових активів із зменшенням левериджу: коли ліквідність на ринку звужується, високобета-активи першими зазнають удару.

Ще цікавіше — взаємозв’язок між американським фондовим ринком і криптовалютами. За ніч індекс Dow знизився на 0.3%, S&P 500 — на 0.8%, Nasdaq — на 1.4%. PayPal через невідповідність прогнозам щодо прибутковості впав на 20.3%, Microsoft і Nvidia також зазнали втрат. Аналогічно, криптоіндустрія: Strategy (MSTR) — на 4.56%, Coinbase (COIN) — на 4.36%, BitGo Holdings (BTGO) — на 5.86%.

Такий синхронний спад на різних ринках підтверджує, що криптовалюти глибоко інтегровані у глобальну систему ризикових активів, і їхній "захисний" статус під серйозною загрозою.

Макроекономічна буря: тарифна політика Трампа і "дилема ув’язненого" ФРС

Причиною цього обвалу стала невизначеність у тарифній політиці адміністрації Трампа. За даними кількох аналітичних центрів, Трамп планує ввести 10-20% мита на всі імпортні товари, а на товари з Китаю — до 60%. Якщо ця політика буде реалізована, вона суттєво підвищить рівень інфляції в США і змусить ФРС тримати високі ставки довше.

Однак паніка на ринку викликана не лише тарифами, а й руйнуванням довіри до політики. Один із криптоінвесторів прямо заявив: "Біткоїн вже прив’язаний до нинішнього уряду, і тепер він платить ціну за зв’язки з (республіканською) партією." Раніше популярна ідея "стратегічних резервів біткоїнів США" тепер здається вразливою перед бурею тарифів.

Щодо ФРС, хоча з 2025 року вже знижено ставку на 100 базисних пунктів, останній протокол FOMC показує, що побоювання щодо "злегка високої" інфляції залишаються. Більш того, довгострокові інвестори систематично продають активи: за даними K33 Research, з початку 2023 року кількість біткоїнів, що зберігаються понад два роки, зменшилася на 1.6 мільйонів монет, що варті близько 140 мільярдів доларів. Коли потік ETF-інвестицій не може поглинути ці продажі, ринок швидко нахиляється у бік продавців.

Таємниця V-подібного розвороту: технічний відскок чи зміна тренду?

Незважаючи на сильні коливання, швидкий відскок биткоїна біля 72 000 доларів свідчить про сильну підтримку на цій позначці. Аналізуючи історію 2025 року, у березні биткоїн через тарифний конфлікт знизився до 74 508 доларів, але потім під впливом пом’якшення політики і очікувань зниження ставок почав поступово відновлюватися.

Цей V-подібний розворот може бути викликаний кількома факторами:

1. Технічне перепродаж: RSI показує сильну короткострокову перепроданість, що активізує алгоритмічні торги і програми купівлі.

2. Покриття коротких позицій на ф’ючерсах: високий леверидж у безстрокових контрактах спричинив ланцюгові ліквідації під час падіння, і після закриття коротких позицій утворився зворотній імпульс.

3. Підтримка спотового ETF: хоча потік капіталу зменшується, ETF від BlackRock та інших інституцій все ще утримують рівень підтримки, запобігаючи вільному падінню.

Проте слід пам’ятати, що цей відскок може бути лише технічним відновленням у межах медвежого тренду, а не зміною тренду. Історія показує, що у 2025 році, коли S&P 500 падав більш ніж на 1.5% за день, наступного дня відновлення становило в середньому 1.1%, але биткоїн не завжди слідував цій тенденції — наприклад, у один із п’ятничних днів жовтня, коли індекс V-подібно розвертався, біткоїн різко впав на 5%, а за тиждень — на 9.14%.

Поради інвесторам: шукати визначеність у невизначеності

Зараз ринок перебуває у трьохвимірній грі макрополітики, потоків капіталу і переосмислення нарративів:

• Короткостроково: невизначеність у тарифах триматиме ризикові активи під тиском, волатильність крипторинку може залишатися високою.

• Середньостроково: якщо ФРС призупинить зниження ставок через інфляційний тиск, високі ставки збільшать боргове навантаження США, що може посилити роль біткоїна як "цифрового золота" — за умови, що ринок знову повірить у цей нарратив.

• Довгостроково: у Техасі та інших штатах вже починають створювати портфелі з ETF на біткоїн, інституціоналізація триває, але інтерес роздрібних інвесторів зосереджений на платформах прогнозування, таких як Polymarket, і тенденція до відтоку капіталу очевидна.

Для інвесторів важливіше управління позиціями, ніж таймінг входу. Поки макроекономічна буря не вщухне, збереження помірної частки готівки, уникнення високого левериджу — можливо, найкращий спосіб вижити у циклі.

Як ви вважаєте, чи це V-подібний розворот — можливість для покупки чи просто тимчасовий відскок? Поділіться своїми думками у коментарях! Якщо ця аналітика була корисною, не забудьте поставити лайк, поширити і підписатися, щоб отримувати більше глибоких аналізів ринку!🔔

Застереження: ця стаття є лише для ознайомлення і не є інвестиційною рекомендацією. Ринок криптовалют дуже волатильний, оцінюйте ризики відповідально.