Aave Домінує у позичанні DeFi: 51,5% домінування та виклики у керуванні ліквідністю

BearMarketSunriser · 2026-02-05T09:03:41+00:00

Aave очолює ринок децентралізованого кредитування з часткою 51,5%, що відображає сильні технології, але також ризик концентрації ліквідності. Його високий коефіцієнт кредитного плеча 71% створює потенційні системні ризики, що вимагає обережного управління ризиками для підтримки його позиції на ринку в умовах викликів.

BearMarketSunriser

2026-02-05 09:03:41

Генерація анотацій у процесі

Aave підтвердив свою провідну позицію у сфері децентралізованого кредитування, займаючи 51,5% частки ринку всього ринку DeFi кредитування. Це видатне домінування не лише відображає технологічну силу, а й створює високий рівень концентрації у структурі ліквідності системи. За аналізом NS3.AI, ця домінантність сформувала концентрацію ліквідності у центрі уваги, активуючи позитивні зворотні зв’язки, але водночас приховуючи багато системних ризиків, які потребують обережного управління.

Відповідність ринку та концентрація ліквідності

З більш ніж половиною частки ринку, Aave став основним місцем для постачальників капіталу та позичальників у екосистемі DeFi. Ця концентрація має як позитивні, так і негативні наслідки: вона створює достатню ліквідність для підтримки великих транзакцій, але водночас є потенційною вразливістю у разі несподіваних подій. Такий рівень концентрації вимагає від Aave всебічної стратегії управління ризиками для обережного управління потенційними викликами.

Високий важіль: коефіцієнт позик-TVL 71% та резервна підтримка

Aave працює з значним рівнем важеля, що чітко видно з коефіцієнта між загальною сумою позик і загальним заблокованим обсягом (TVL), який становить 71%. Це свідчить про активне використання системи, коли більшість активів залучаються для додаткового позичання. Для обробки потенційних збитків від цих позик Aave покладається на резервний фонд у розмірі 460 мільйонів доларів. Хоча цей обсяг є відносно скромним порівняно з загальним заблокованим обсягом, система вже довела свою здатність успішно справлятися з недавніми тисками ліквідації.

Ризики кінця та виклики управління

Незважаючи на ефективне управління напруженими ситуаціями останнім часом, Aave все ще стикається з потенційними ризиками, які можуть несподівано виникнути. До цих ризиків належать високозв’язкові цінові шоки, коли ціни багатьох активів раптово знижуються; виклики, пов’язані з ліквідністю, коли постачальники знімають капітал одночасно; і можливість того, що позичальники будуть змушені швидко знімати важелі, перевищуючи рівень захисту.

Зі зростанням ринку DeFi і посиленням конкуренції Aave потрібно постійно коригувати свою стратегію. Поточна ринкова позиція є одночасно джерелом сили та відповідальністю, вимагаючи обережного управління системними ризиками для забезпечення довгострокової стабільності протоколу.

AAVE0,75%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.