Чому Уолл-Стріт бачить ризики зниження на 70% і 60% у двох суперзірках штучного інтелекту до 2026 року

За останні кілька років акції компаній, що займаються штучним інтелектом, зазнали значних коливань. Дві з них, які вважаються лідерами галузі, мають потенціал для суттєвого зниження вартості в найближчі роки. Це викликає занепокоєння у інвесторів та аналітиків, оскільки ризики зниження цін сягають 70% і 60% відповідно.

*Зображення: Графік зростання та падіння цін на акції AI-компаній*

Згідно з новими дослідженнями, ці компанії можуть зіткнутися з низкою викликів, включаючи посилення конкуренції, регуляторні обмеження та технологічні труднощі. Це може призвести до значних втрат для інвесторів і зменшення ринкової капіталізації.

### Основні фактори ризику:
- Зміни у регуляторній політиці
- Висока конкуренція на ринку
- Технічні труднощі у впровадженні нових моделей
- Зміни у попиті на AI-продукти

Інвестори повинні бути обережними і ретельно оцінювати потенційні ризики перед вкладеннями у ці компанії. Враховуючи поточні тенденції, можливе зниження їх вартості до рівнів, які можуть становити 70% і 60% від нинішніх значень.

Двоє з найкращих акцій штучного інтелекту 2025 року зараз привертають пильну увагу провідних стратегів Уолл-стріт. Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) та Intel (NASDAQ: INTC) обидві показали вражаючі результати минулого року — зростання на 145% і 84% відповідно — але кілька аналітиків вважають, що обидві компанії стикаються з суттєвими перешкодами, які можуть спричинити значні корекції цього року.

Основна теза цих ринкових експертів: прибутки випередили фундаментальні реалії. Для інвесторів, які тримають ці акції, важливо зрозуміти, чому топ-експерти стають обережнішими. Прогнозовані сценарії зниження дуже драматичні — і їх варто ретельно вивчити.

Екстремальна оцінка Palantir може спричинити падіння на 70%

Palantir розробляє програмне забезпечення для аналізу даних на базі штучного інтелекту, яке використовують урядові агентства, фінансові установи та корпорації з Fortune 500. Компанія успішно перейшла від чисто урядового підрядника до диверсифікованого підприємства, причому її комерційний підрозділ у США зараз є найшвидше зростаючим сегментом.

Проте, незважаючи на сильний бізнес-імпульс, оцінка акцій стала практично незахищеною. За аналізом від 20 січня 2026 року, Palantir торгується за 169-кратним множником від своїх прогнозованих прибутків за наступні 12 місяців — астрономічний показник за будь-якими мірками. Це перевищує навіть преміальні оцінки деяких найвпливовіших компаній у сфері програмного забезпечення та напівпровідників.

Аналітик RBC Capital Markets дав тривожний цільовий рівень: вони вважають, що PLTR може знизитися до приблизно $50 за акцію, що становить зниження на 70% від недавньої ціни близько $171.

Проблема в тому, що для виправдання своєї поточної оцінки Palantir потрібно буде стабільно підтримувати тризначний ріст прибутків протягом багатьох років — сценарій, який є надзвичайно малоймовірним. Навіть найуспішніші компанії у сфері програмного забезпечення зрештою досягають зрілості і їхній ріст сповільнюється. Різниця між тим, що закладає ринок у ціну, і тим, що реально можливо досягти, здається величезною.

Труднощі Intel у виробництві створюють ризик падіння на 60%

Відновлення Intel у 2025 році було драматичним. Після важкого 2024 року інвестори знову проявили інтерес, оскільки попит на процесори для дата-центрів залишався сильним під час буму інфраструктури штучного інтелекту. Акції отримали вигоду від цього оновленого оптимізму, але Morgan Stanley залишається скептичним.

Стратеги Morgan Stanley встановили цільову ціну на акції Intel у бік ведмедя — $19 за акцію, що означає зниження на 60% від поточної ціни близько $47.

Головна проблема: Intel досі не вирішила свою фундаментальну виробничу проблему. Компанія значно поступається TSMC у ефективності виробництва чипів, технологічній складності та надійності. Intel стикнулася з повторними затримками, несподіваними перевищеннями бюджету та нижчими вихідними показниками виробництва (відсотком функціональних чипів, що виробляються).

Великі клієнти віддають перевагу TSMC, оскільки компанія довела свою операційну досконалість багаторазово. Щоб Intel змогла повернутися до успіху, їй потрібно закрити розрив із TSMC — або принаймні досягти конкурентної рівності з Samsung. Поки що є обмежені докази того, що це відбувається з необхідною швидкістю.

Картина ризиків і нагород у майбутньому

Сценарій з падінням на 70% для Palantir і зниженням на 60% для Intel уявляє собою крайні ризики з точки зору аналітиків — але їх не слід ігнорувати. Обидві акції зазнали швидкого зростання, і обидві стикаються з реальними перешкодами, які можуть спричинити перерозподіл оцінок.

Для поточних власників питання полягає не в тому, чи станеться це обов’язково, а в тому, чи ще має сенс співвідношення ризику і нагороди. Враховуючи роздутий рівень оцінки Palantir і постійні операційні труднощі Intel, захисна позиція може бути доцільною перед тим, як зміниться динаміка.

Інвесторам, що оцінюють точки входу, слід ретельно зважити фундаментальні можливості обох компаній щодо забезпечення зростання, яке вже закладено у їхню ринкову оцінку.