Вибір між ETF на золото? Чому довіра процесу з GLDM проти IAU приносить результати

При формуванні довгострокового інвестиційного портфеля довіра до процесу означає прийняття обґрунтованих рішень на основі конкретних даних, а не шуму ринку. Для інвесторів у золото, які оцінюють варіанти ETF, цей підхід ідеально підходить — порівняння GLDM та IAU виявляє чіткі закономірності у витратах, продуктивності та ризиках, що допомагає зробити вибір.

Як SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM), так і iShares Gold Trust (IAU) забезпечують простий доступ до цін на золото без ускладнень зберігання фізичного золота. Однак вони суттєво відрізняються за структурою витрат і історичною волатильністю. Розуміння цих різниць допомагає вам узгодити вашу золотовалютну частку з фінансовими пріоритетами.

Витрати та ефективність: де GLDM випереджає

Найбільш очевидна різниця між цими фондами полягає у їхніх коефіцієнтах витрат. GLDM стягує всього 0,10% на рік, тоді як IAU — 0,25% — різниця у 150%, яка накопичується протягом років утримання.

Для інвестиції в 100 000 доларів, утримуваної протягом 10 років, ця різниця становить додаткові витрати у 1 500 доларів з IAU. Хоча окремі базові пункти здаються незначними, ця різниця суттєво накопичується за десятиліття. Жоден з фондів не виплачує дивіденди, тому коефіцієнт витрат стає основним фактором витрат для інвесторів.

Ця перевага у витратах робить GLDM особливо привабливим для інвесторів з обмеженим бюджетом, які довіряють процесу довгострокової роботи індексних фондів. Нижчі збори безпосередньо перетворюються у вищий чистий дохід без активного управління або таймінгу ринку.

Продуктивність і ризик: п’ятирічні історичні дані

За останні 12 місяців станом на 9 січня 2026 року обидва фонди показали схожі результати — IAU приніс 67,2%, тоді як GLDM — 66,2%. Різниця у один пункт виявилася незначною, підтверджуючи ефективність відстеження цін на золото.

Більш показовими є дані про максимальні просідання за п’ять років. На диво, обидва фонди зазнали ідентичних максимальних знижень у 20,92%, що свідчить про подібний рівень ризиків у періоди волатильності. Однак, при підрахунку сукупного зростання, дохід GLDM у 2 427 доларів з 1 000 доларів інвестицій трохи перевищує результат IAU у 2 414 доларів — скромна перевага, що відображає ефект складних відсотків через нижчі витрати.

Beta-коефіцієнти обох фондів становлять 0,09, що свідчить про мінімальну кореляцію з рухами фондового ринку. Це підтверджує їхню роль як інструментів диверсифікації, а не як засобів відстеження акцій.

Структура фонду: що всередині кожного ETF

Обидва фонди — GLDM і IAU — мають ідентичний підхід: вони тримають фізичне золото і відстежують його спотову ціну з мінімальними відхиленнями. Жоден з них не містить акцій, секторних нахилів або альтернативних активів. Їхні активи ідеально відповідають ринковій вартості золота, забезпечуючи чистий товарний доступ.

GLDM, який працює вже 7,5 років, зарекомендував себе як надійна альтернатива довгостроковому досвіду IAU. Відмінність полягає не у складності дизайну — обидва використовують просте відстеження спотової ціни — а у операційній ефективності та управлінні витратами. Жоден з фондів не має прихованих складностей або незвичних активів; інвестори отримують саме те, що планували: доступ до ціни на золото.

Ліквідність і активи: враховуючи різницю у AUM

IAU має значно більший обсяг активів під управлінням — приблизно 72,9 мільярдів доларів, у порівнянні з 28,0 мільярдами доларів у GLDM. Ця перевага зазвичай сигналізує про підвищену ліквідність і менші спреди між ціною купівлі та продажу для трейдерів IAU.

Однак обидві цифри представляють значні обсяги, у яких інвестори можуть входити і виходити з позицій без суттєвого впливу на ціну. Навіть AUM у 28 мільярдів доларів у GLDM забезпечує достатню глибину для більшості роздрібних і інституційних трейдерів. Аргумент на користь ліквідності — лише для трейдерів, що виконують дуже великі операції, які потребують максимальної глибини ринку.

Прийняття рішення щодо інвестицій у золото

Для більшості інвесторів, що формують диверсифіковані портфелі, включення золота є розумним рішенням, враховуючи його історичну роль як захисту від інфляції та стабілізатора портфеля. ETF спрощують доступ до золота, усуваючи ризики зберігання, одночасно імітуючи зростання цін фізичного золота.

Між цими двома інструментами GLDM є оптимальним вибором для більшості інвесторів. Його коефіцієнт витрат у 0,10% систематично економить гроші протягом десятиліть, відповідаючи продуктивності IAU і зменшуючи вашу фінансову навантаження. Ідентичне максимальне просідання означає, що ви не берете на себе додатковий ризик за цю економію.

Довіряйте процесу: нехай нижчі витрати працюють у вашу користь через складні відсотки протягом років і десятиліть. Якщо вам не потрібен більший AUM IAU для виконання великих інституційних угод, GLDM забезпечує таке саме золотовалютне покриття за значно нижчою ціною. Для економних і ризик-усвідомлених інвесторів, які прагнуть довгострокового зберігання золота, GLDM є обґрунтованим вибором.