美聯儲“支付帳戶” або стане переломною точкою? Фінтех підтримує новий канал, стримуючи децентралізацію криптовалют — реформа, яка може кардинально змінити американську платіжну систему, активно просувається фінансовими технологіями. Керівництво Ради з фінансових технологій США та кілька галузевих асоціацій нещодавно подали до Федеральної резервної системи рекомендаційний лист, закликаючи швидше запустити прототип програми “платіжного рахунку”, що забезпечить прямий доступ до платіжної системи для відповідних небанківських фінансових установ. Генеральний директор Ради з фінансових технологій США Філ Голдфедер зазначив, що ретельно спроектований платіжний рахунок може не лише розширити конкуренцію, а й сприяти інноваціям без збільшення системних ризиків. Цей механізм розглядається як оновлення довгострокової моделі “тільки через банки, що підключаються до основної системи розрахунків”, і має потенціал знизити витрати, зменшити ризики контрагента та покращити ефективність розрахунків. Так званий платіжний рахунок — це спрощена версія головного рахунку. Член ради Christopher Waller запропонував встановити ліміт залишку, не нараховувати відсотки та обмежити використання ключових систем розрахунків, щоб уникнути впливу на існуючу фінансову стабільність. Наприкінці минулого року Федеральна резервна система вперше дала сигнал про відкриття обмеженого прямого доступу, і наразі триває розробка прототипу. Підтримуючі вважають, що ця реформа може полегшити довгострокову проблему децентралізації у криптовалютній індустрії. Оскільки деякі банки ставляться до цифрових активів обережно, багато фінтех-компаній і криптоорганізацій стикаються з труднощами у стабільних каналах розрахунків. Якщо платіжний рахунок запрацює, ці установи більше не будуть цілком залежати від посередницьких банків, і ланцюг розрахунків стане більш прямим. Однак галузеві групи висловили занепокоєння, вважаючи, що цей режим може надати “подібну до депозиту” функцію для нових фінансових форм, таких як стейблкоїни, але без страхування депозитів і єдиного регулювання. Вони побоюються, що це може посилити потенційні ризики у регуляторній сірій зоні. Хоча пропозиція Федрезерву не називає конкретних крипто-компаній, у галузі загалом вважають, що емітенти стейблкоїнів і відповідні сервіс-провайдери стануть основними бенефіціарами. Контекст цієї ініціативи також включає правові суперечки навколо заявки на головний рахунок. Крипто-кастодіальний банк Custodia Bank подав позов через відмову у подачі заявки, хоча й зазнав кількох поразок, що сприяло переосмисленню регуляторних підходів до доступу. Waller вже заявив, що Федеральна резервна система планує до кінця 2026 року запустити цю спрощену систему рахунків, щоб створити більш інклюзивний канал для платіжної системи.