Новий внутрішньоденний податок на торгівлю в Індії викликає продажі на ринку через посилення регулювання

Останні кроки Індії у боротьбі з надмірною роздрібною спекуляцією потрясли фінансові ринки, оскільки уряд запровадив значне підвищення податків на операції з деривативами. Недавня бюджетна пропозиція, представлені парламенту, окреслила масштабні зміни, що безпосередньо впливають на активних трейдерів, зокрема тих, хто займається внутріденним трейдингом із високою частотою обертання позицій.

Різке підвищення податків на деривативи та опціони

Найагресивніші зміни стосувалися тричі збільшеного податку на цінні папери для ф’ючерсів на фондові індекси, який зріс із 0,02% до 0,05% за операцію. Одночасно податки на премії опціонів та їх виконання зросли з 0,1% до 0,15%, суттєво підвищуючи вартість для трейдерів опціонів, які використовують стратегії високої частоти торгівлі. Ці зміни є свідомим зсувом у підході Індії до захисту інвесторів, спрямованим проти сегменту трейдерів, найбільш схильних до збитків через спекулятивну поведінку.

Негайна реакція ринку та постраждалі сектори

Оголошення спричинило миттєву корекцію ринку, і головний індекс Індії NIFTY 50 знизився майже на 3% під час внутрішньоденних торгів. Фінансові акції зазнали найбільших втрат, оскільки основні гравці, включаючи Бомбейську фондову біржу (BSE) та роздрібні брокерські платформи, такі як AngleOne, зазнали значних падінь у ціні акцій. Різка реакція ринку підкреслила занепокоєння інвесторів щодо зменшення прибутковості деривативної торгівлі та потенційного зниження обсягів торгівлі у майбутньому.

Постійна боротьба Індії з роздрібною спекуляцією

Ці зміни у політиці відображають ширший регуляторний каркас, який Індія створює для стримування вибухового зростання спекулятивної торгівлі. Паралельно країна стала світовим лідером за обсягами контрактної торгівлі — здобуток, що майже цілком зумовлений роздрібними учасниками, які шукають кредитне повернення. В кінці 2024 року регулятори запровадили додаткові обмеження, зокрема обмеження кожної біржі одним контрактом на тиждень на індексні опціони, що демонструє систематичний підхід до балансування участі на ринку. Зміни у внутріденній торгівлі та податках є останнім етапом цієї регуляторної кампанії, безпосередньо караючи стратегії високого обертання, які влада вважає найбільшою загрозою для капіталу роздрібних інвесторів.