Стратегії опціонів Cadence (CDNS): Можливості YieldBoost при закінченні у березні

Cadence Design Systems Inc (тикер: CDNS) запустила нові контракти опціонів із терміном закінчення у березні, відкривши дві окремі можливості для різних профілів інвесторів. Професійні аналітики опціонів із Stock Options Channel визначили привабливий контракт пут-опціону та коротку стратегію кол-опціонів, кожна з яких пропонує унікальні профілі ризику-доходу для тих, хто шукає додатковий дохід або вигідні точки входу.

Стратегія пут-опціону: знижений вхід з преміальним доходом

Березневий пут-опціон на рівні $295.00, наразі пропозиція: $13.00, створює цікаву ситуацію для інвесторів, що розглядають позицію у Cadence. Продаж цього пут-опціону (відкриття короткої позиції) означає прийняття зобов’язання купити акції CDNS за $295.00 у разі присвоєння контракту. Однак отриманий преміум у $13.00 значно зменшує фактичну ціну входу до $282.00, що є суттєвою знижкою порівняно з поточною ціною близько $298.74 за акцію.

Ця стратегія приваблива, оскільки страйк на рівні $295.00 розташований приблизно на 1% нижче за поточну ринкову ціну, класифікуючи його як поза грошима (out-of-the-money). Аналіз показує ймовірність 59%, що цей пут закінчиться без присвоєння. Якщо так станеться, продавець зберігає весь преміум, що дає 4.41% доходу від вкладеного капіталу або 37.44% при річній норми—це те, що професіонали з опціонів називають показником YieldBoost.

Розглядаючи історичний 12-місячний торговий діапазон Cadence, можна отримати корисний контекст для оцінки ризику. Рівень страйку $295.00 знаходиться в стратегічно цікавій точці відносно цінового діапазону торгів за останній рік, допомагаючи інвесторам уявити як знижку, так і рівні підтримки.

Стратегія кол-опціону: покритий кол для стабільного доходу

З іншого боку, березневий кол-опціон на рівні $310.00 (поточна пропозиція: $13.20) дозволяє застосувати стратегію покритого кола для існуючих акціонерів Cadence. Купівля CDNS за $298.74 і одночасний продаж цього кол-опціону зобов’язують інвестора продати акції за $310.00 у разі присвоєння до закінчення терміну. Окрім капітального зростання, отриманий преміум у $13.20 підвищує загальний дохід до 8.19%, якщо акції будуть викликані— до врахування дивідендів або транзакційних витрат.

Рівень страйку $310.00 приблизно на 4% вище за поточну ринкову ціну, також поза грошима. Моделі показують ймовірність 54%, що цей контракт закінчиться без виконання, дозволяючи інвестору зберегти і акції, і повний преміум. Цей додатковий преміум дає ще 4.42% доходу (або 37.54% річного YieldBoost), якщо кол закінчиться поза грошима.

Варто підкреслити, що основний компроміс у покритих колах полягає в тому, що обмеження на рівні $310.00 обмежує потенційний прибуток у разі значного зростання цін Cadence. Вивчення історичних цінових рухів і фундаментальних показників бізнесу є важливим при оцінці цього рішення між доходом і потенційним зростанням.

Профіль волатильності та ризики

Пут-опціон відображає 43% імпліцитної волатильності, тоді як кол-опціон — 45%, обидва вищі за фактичну 12-місячну волатильність Cadence у 38%. Це свідчить про те, що ринок закладає значну невизначеність щодо періоду закінчення березня. Інвесторам слід враховувати цю волатильність при визначенні розміру позицій і плануванні часових рамок.

Обидві стратегії залежать від ймовірностей, які можуть змінюватися залежно від ринкових умов. Stock Options Channel постійно оновлює ці шанси, публікуючи детальну аналітику, включаючи греків і інші міри ризику для відстеження позицій з часом. Ймовірності 59% (пут) і 54% (кол) для закінчення є корисними орієнтирами, але не гарантіями.

Для додаткових ідей щодо опціонів на ширшому ринку відвідайте Stock Options Channel для оновленого аналізу контрактів YieldBoost і можливостей Nasdaq 100. Пам’ятайте, що опціони пов’язані з ризиком, і ці стратегії є освітніми аналізами, а не персональними інвестиційними рекомендаціями.