Біткоїн – Спеціальний тижневий звіт: Де ми зараз у циклі зниження цін?

Ринок не функціонує лише за допомогою графіків. Він працює завдяки ліквідності, кредитному плечу та психології людей. Коли ці три фактори повторюються, повторюється і структура циклу.
Базуючись на спостереженнях усіх великих циклів Біткоїна, ринок ведмежого тренду можна поділити на 6 етапів. І наразі ми ймовірно знаходимося на 4-му етапі — етапі виснаження психології.
Етап 1: Максимальна ейфорія — коли жадібність досягає піку
Приблизно зона 115k–125k є яскравим прикладом.
Особливості цього етапу:
Віра у «зникнення ризику».Прогнози нереалістичних цін поширюються скрізь.Кредитне плече зростає стрімко.Боковий рух у високій зоні перед обвалом.
Зовні ринок дуже сильний. Внутрішньо: перевантаження ліквідністю та запізнілі довгі позиції.
Це час найбільшої жадібності роздрібних інвесторів.
Етап 2: Втрата важливої психологічної межі
Межа 100k порушена.
Психологічна межа — це не просто число, а точка опори довіри. Коли вона втрачається:
Короткострокові трейдери починають панікувати.Лімітні ордери з кредитним плечем ліквідуються.Ціна падає дуже швидко, не залишаючи часу на реакцію.
Швидкий обвал 10/10 є яскравим прикладом. Ринок реагує швидше, ніж інвестори встигають подумати.
Етап 3: Найжорстокіше падіння — підтвердження ведмежого ринку
З 97k до 60k всього за 30 днів.
Понад 50% капіталу знищується.
Це:
Найшвидший.
Найбільш механічний.
З найменшою кількістю часу для реакції.
Інвестори не встигають хеджуватися.Не встигають зменшити кредитне плече.
Емоції змінюються з надії на депресію.
Більшість механічних переоцінок вже завершено тут.
Етап 4: Виснаження — створення ідеальної ліквідності (ми тут саме зараз)
Це не етап різкого падіння.
Це найвтомніший етап.
Ціна залишається в боковому тренді кілька місяців у «коробці»:
Пастка для проривних трейдерів зверху.
Пастка для продавців при прориві знизу.
Створення двонаправленої ліквідності.
Роздріб починає казати:
«Біткоїн ще знизиться на 30–40%, продавайте зараз, щоб бути в безпеці».
Це зона:
Слабкі руки продають.
Короткострокові тримачі капітулюють.
Жаль зростає.
Дисципліна знижується.
Боковий рух не означає «нічого не відбувається».
Це означає, що ринок готується до наступного удару.
Етап 5: Повна паніка — справжня капітуляція
Зазвичай цей етап супроводжується:
Обвалом великої організації.
Подією «чорного лебедя».
Глобальним напруженням ліквідності (REPO, кредитний стрес тощо).
Ціна може опуститися до 35–45k у разі поганого сценарію.
Іронія в тому, що:
Після зниження на 50–70% інвестори справді починають панікувати.
Саме тут починають продавати навіть довгострокові тримачі.
Етап 6: Стабілізація та зміна структури
Поступове виведення з продажу.
Висока волатильність, але дно поступово формуються.
Великі гравці активно накопичують.
Роздріб знову починає прогнозувати 10k.
Історія повторюється:
Роздріб купує на піку — продає на дні.
Найважливіше
Зараз ймовірно ми знаходимося на 4-му етапі.
Етап швидкого зниження, можливо, вже минув.
Але починається новий психологічний тиск.
Коли ціна швидко падає — ви втрачаєте час на реакцію.
Коли ціна довго залишається в боковому тренді — ви втрачаєте дисципліну.
Ринок не зламав вас своїми коливаннями.
Він зламав вас емоціями.
Основний урок
Не дозволяйте ринку керувати вами.
Грайте за правилами ринку.
Розумійте структуру — уникайте емоційних дій.
Найсильніше накопичення зазвичай відбувається між етапами 5 і 6.
Цикл змінює контекст, але психологічна архітектура людської натури ніколи не змінюється. І саме це — найбільша перевага терплячих.