Геополітична напруга викликає продажі на ринку, але основні індекси намагаються відновитися

Понеділкові торги продемонстрували волатильність сучасних ринків: акції зазнали значного розпродажу вранці, але згодом зробили помітний відскок у процесі сесії. Хоча основні індекси змогли піднятися далеко від мінімумів сесії, наприкінці дня вони закрилися з незначними втратами, що відображає постійну боротьбу між панічним продажем і бажанням шукати вигідні покупки.

Індекс Dow Jones Industrial Average знизився на 182,93 пункту або 0,4% і закрився на рівні 48 794,99, S&P 500 опустився на 24,08 пункту або 0,4% і склав 6 854,80, а Nasdaq впав на 49,23 пункту або 0,2% і склав 22 618,99. Попри негативний фінал, відновлення від внутрішньоденних мінімумів було значним, що свідчить про стійкість учасників ринку.

Початковий розпродаж через ескалацію конфлікту на Близькому Сході

Різкий розпродаж, що відбувся на початку торгів, був безпосередньо викликаний зростанням геополітичної напруги в регіоні. Вихідні дні ознаменувалися скоординованими військовими ударами США та Ізраїлю, внаслідок яких було вбито іранського верховного лідера аятоллу Алі Хаменеї — значний ескалаційний крок у регіональній ворожнечі. У відповідь Іран почав серію дронових і ракетних атак по кількох країнах Близького Сходу, зокрема Кувейту, ОАЕ, Бахрейну, Саудівській Аравії, Оману та Катару.

Додаткове погіршення ситуації настало, коли Ізраїль завдав авіаударів по позиціях Хезболли в Бейруті та навколишніх регіонах Лівану після обстрілів із території Лівану у північний Ізраїль. Заяви президента Дональда Трампа про можливість тривалості конфлікту до чотирьох тижнів посилили побоювання щодо розширення бойових дій, що додало негативу на початковій стадії торгів.

Енергетичні ринки та інфляційні побоювання посилюють тиск на продажі

Загострення конфлікту в регіоні спричинило зростання цін на нафту, що відбилося на фондових ринках. За словами Дена Коутсворта, керівника ринків у AJ Bell, «Військові дії США спричинили значне зростання цін на нафту через побоювання порушення постачання, що, у свою чергу, підвищує витрати для бізнесу та споживачів». Ці енергетичні побоювання щодо інфляції додали ще один рівень напруги для учасників ринку.

Коутсворт додав, що тривала регіональна нестабільність може змусити ринки переглянути очікування щодо інфляції, що потенційно зменшить ймовірність скорочення процентних ставок у найближчому майбутньому — розвиток, який міг би негативно вплинути на оцінки акцій у різних секторах.

Ринок стабілізувався завдяки раціональним покупкам

Після початкового імпульсу розпродажу, що сповільнився протягом кількох годин після відкриття, почався більш обережний підхід. Трейдери, усвідомлюючи можливість купити якісні акції за зниженими цінами, почали вибірково входити в ринок, що поступово зупинило падіння. Цей перехід від панічного продажу до обережних покупок звузив втрати, хоча відновлення не було достатнім, щоб повністю компенсувати негативний настрій дня.

Економічні дані дають змішані сигнали на тлі волатильності ринку

Інститут управління постачанням (ISM) опублікував свій звіт за лютий щодо виробничої діяльності, який показав незначне уповільнення зростання виробництва у США. Індекс PMI знизився до 52,4 у лютому з 52,6 у січні, але залишився вище за 50 — ознаку зростання. Економісти очікували більшого зниження до 51,8, тому фактичне значення було трохи більш оптимістичним, ніж очікувалося. Це свідчить про певну стійкість виробничого сектору, що частково компенсувало геополітичну напругу.

Вплив розпродажу на окремі сектори

Вплив розпродажу був нерівномірним і створював різні результати для секторів. Авіакомпанії зазнали найбільших втрат через побоювання щодо порушень у подорожах: індекс NYSE Arca Airline Index знизився на 3,3%, хоча і відновився з мінімумів за понад два місяці. Акції сектору житлового будівництва також постраждали — індекс Philadelphia Housing Sector знизився на 2,5%.

На відміну від цього, захисні та сектори, пов’язані з товарами, знайшли притулок. Акції нафтових компаній, софтверних фірм і природного газу зросли, оскільки інвестори переводилися у позиції для захисту від інфляції. Біотехнології та золото, які зазвичай вважаються безпечними активами, продемонстрували суттєвий спад, що свідчить про те, що учасники ринку залишалися зосередженими на поточних економічних проблемах, а не шукали традиційні захисні активи.

Глобальні ринки реагують на геополітичний шок

Турбулентність поширилася далеко за межі США. Азійські ринки зазнали значних втрат у п’ятничну сесію: японський Nikkei 225 знизився на 1,4%, а гонконгський Hang Seng — на 2,1%. Європейські біржі також відчули слабкість: німецький DAX знизився на 2,4%, французький CAC 40 — на 2,3%, а британський FTSE 100 — на 1,3%.

Облігаційний ринок також зазнав значних змін настроїв. Після значного зростання протягом двох попередніх торгових сесій, казначейські цінні папери різко скоригувалися: дохідність десятирічних облігацій піднялася на 8,2 базисних пункту і склала 4,044%, що відображає зміну очікувань щодо політики ФРС на тлі інфляційних тисків через порушення енергетичного ринку.

Загалом, розпродаж на ринку показав, наскільки швидко може змінитися настрої інвесторів у відповідь на геополітичні шоки, хоча відновлення в межах однієї сесії свідчить про те, що внутрішня сила ринку залишається і забезпечує певну стабільність у контексті останніх хвиль невизначеності.

Примітка: думки та погляди, викладені тут, належать автору і не обов’язково відображають позицію Nasdaq, Inc.