Crypto Daily #加密市场观察 03.12 ( : Біткоїн коливається під тиском, майнери переходять до AI, напруженість на Близькому Сході порушує ринок

I. Динаміка цін на Біткоїн та очікування ринку
1. Ціна на Біткоїн коливається навколо $70,000, стикаючись з ключовими рівнями опору (72,000-73,000 USD) та рівнями підтримки (66,724 USD). Технічна діаграма показує модель "медвежого прапора", що вимагає прориву вище рівня опору для підтвердження розвороту тренду.
2. Короткострокові прогнози цін розділені: деякі трейдери очікують досягнення $80,000 до кінця червня, тоді як стратеги Bloomberg прогнозують можливе падіння до $10,000, що викликає "абсурдні" дебати та відображає розбіжності у макроекономічних та інституційних настроях.
3. Рухи китів впливають на ринок: деякі гаманці китів накопичують Біткоїн, тоді як інші займаються короткими позиціями (наприклад, “pension-usdt.eth” коротить BTC/ETH і йде в лонг на нафту). Потоки інституційного капіталу та напруженість на Близькому Сході (таких як ризик мінералізованих вод у Протоках Гормуз) спільно сприяють короткостроковій волатильності.
4. Значні ризики ліквідації: якщо BTC опуститься нижче $66,724, великі довгі позиції на CEX можуть бути ліквідовані на суму до $1.304 мільярда. Збільшення ціни на 10% може спричинити ліквідацію коротких позицій на суму $4.34 мільярда. Асиметрична природа довгих і коротких позицій підвищує невизначеність на ринку.
II. Тиск продажу майнерів на Біткоїн та тенденції переходу до AI
1. Відмінності у витратах між майнерами: ефективні майнери мають витрати близько $45,000, тоді як деякі компанії (наприклад, Core Scientific, MARA) зазнають збитків через низькі ціни на монети, продаючи понад 15 000 BTC для полегшення ліквідності.
2. Перехід галузі до AI: майнери переходять до високорентабельних сервісів хостингу AI, таких як Core Scientific, що перетворює майнингові ферми у центри обробки даних AI, та MARA, що співпрацює з Starwood Capital для побудови 1 ГВт обчислювальної потужності, використовуючи дешеву електроенергію для стабільного грошового потоку.
3. Вплив на ринок: майнери переходять від “структурних продавців Біткоїна” до “нейтральних/потенційних покупців”. Після очищення неефективних потужностей майнери високої ефективності допомагають підвищити безпеку мережі. Тим часом, довгостроковий попит на AI може позитивно вплинути на оцінку галузі майнінгу.
III. Напруженість на Близькому Сході та вплив цін на нафту на ринок криптовалют
1. Геополітична ескалація: потенційні військові удари США по Ірану та мінування Іраном проток Гормуз викликали настрої ризику, спричинивши різкі коливання цін на нафту (від $100 за барель до $84), пригнічуючи активи ризику.
2. Ефекти кореляції ринку: зростання цін на нафту зазвичай супроводжується падінням криптовалют. Наразі капіталова ротація у нафту та інші активи-укриття спричинила короткострокову розбіжність між BTC/ETH та акціями США або золотом. Рекомендується обережність щодо відновлень після зняття напруженості або продажів під час загострення ситуації.
IV. Операції китів та інституцій
1. Битви довгих і коротких позицій китів: адреса “pension-usdt.eth” має 12 послідовних прибуткових угод (85% рівень виграшу), коротить BTC/ETH (володіє 1 000 BTC + 8 950 ETH) та йде в лонг на нафту, загальною вартістю понад $80 мільйонів, що відображає розбіжності у макроекономічних та криптовалютних ринках.
2. Потоки інституційного капіталу: спотові ETF на Біткоїн зафіксували чотири тижні поспіль чистих відтоків (-$359.9 мільйонів), але накопичення китів та очікування регуляторних змін за законопроектом “Clear Law” можуть забезпечити довгострокову підтримку. Короткостроковий фокус залишається на змінах у настроях інституцій.
V. Настрій ринку альткоїнів та розбіжності під домінуванням Біткоїна
1. Виявляється розбіжність ринків: частка Біткоїна досягає 58%, тоді як сезонний індекс альткоїнів становить лише 34/100 (нижче порогу 75 для ейфорії). Рівень обговорень у соціальних мережах знизився до двохрічного мінімуму, що свідчить про відтік капіталу з активів високої волатильності.
2. Майбутні можливості: продуктивність альткоїнів може розбіжності; проекти з реальними активами (RWA), високопродуктивні публічні ланцюги та сильний консенсус спільноти можуть перевищити BTC. Хайп “pump-and-dump” на сміттєвих монетах малоймовірний, і інвесторам слід остерігатися ризиків переоцінки.