Що таке ставка фінансування і як вона працює у торгівлі з кредитним плечем?

Фінансова ставка (фондовий рейтинг) — це вартість утримання вашої позиції на ринку з кредитним плечем на визначених інтервалах. У світі криптовалют, особливо на ринках ф’ючерсів та маржинальної торгівлі, ви зіштовхнетеся з цим механізмом, який насправді є розумною системою, розробленою для підтримки точки рівноваги ринку. У цій статті ми детально розглянемо, що таке funding rate, як його розраховують і як він відображається на ваших угодах.

Основи фондування — Що сплачується за утримання ф’ючерсної угоди?

Коли ви тримаєте відкриту ф’ючерсну угоду, ви сплачуєте або отримуєте фондовий збір у середньому кожні 8 годин. Залежно від різних годин доби, зазвичай ця оплата відбувається тричі на день. У рідкісних випадках, коли ринок дуже нестабільний, ця кількість може зрости до чотирьох разів.

Основна мета фондового збору полягає в тому, щоб забезпечити закриття цінового розриву між спотовим ринком і ринком ф’ючерсів. Якщо ціна на ф’ючерсному ринку значно перевищує ціну на спотовому ринку, власники довгих позицій сплачують власникам коротких позицій. Завдяки такій системі ціни повертаються до точки рівноваги.

Вплив різниці цін між спотовим та ф’ючерсним ринком

На будь-якій криптовалютній парі ви можете спостерігати різні ціни на спотовому та ф’ючерсному ринках. Ширина цього цінового діапазону надає нам інформацію про інтенсивність фондового збору.

Коли ціна на спотовому ринку вища, ніж на ф’ючерсному, це свідчить про те, що на ринку коротких позицій важить занадто багато. У цьому випадку фондовий збір стає негативним. Чим більше розширюється ціновий розрив, тим більше зростає плата, яку сплачують інвестори в коротких позиціях. Причина проста: для повернення ринку до точки рівноваги потрібно заохочувати власників довгих позицій.

Як фондовий збір рухається у коротких і довгих позиціях?

Фондовий збір цілком залежить від динаміки попиту та пропозиції. Коли на ринку зростає кількість коротких угод, ставки стають негативними, а коли зростає кількість довгих угод, ставки стають позитивними. Мати довгу позицію за позитивної ставки є витратним, а за негативної — вигідним.

Фондовий збір, що відображається на біржах, подається у відсотковому форматі. Наприклад, 0,05%. Чим вищим є цей показник, тим більше вартість утримання відкритої позиції. У протилежному випадку, якщо ви отримуєте негативну ставку (−0,02%), ви отримуєте плату.

Як слід використовувати фондові дані у торговій стратегії?

Багато трейдерів вважають, що коли фондовий збір високий, ринок рухатиметься у зворотному напрямку. Однак це не завжди вірно. Ринок часто рухається у протилежному напрямку від більшості, тому використовувати фондовий збір як єдиний торговий сигнал ризиковано.

Замість цього розглядайте фондовий збір як ринковий індикатор. Ви можете використовувати його для розуміння, в якому напрямку знаходяться позиції трейдерів на ринку, де зосереджено загальний відкритий інтерес. Якщо фондовий збір високий, це свідчить про те, що спекулятивна активність зростає і ціни можуть бути більш волатильними. Цю інформацію можна використовувати як інструмент для управління позиціями та контролю ризиків.

Отже, механізм фондового збору є критично важливим елементом, що забезпечує здоровий і збалансований стан ринків ф’ючерсів. Його розуміння може допомогти вам приймати більш усвідомлені торгові рішення.